Los mecanismos de negociación se refieren a la logística detrás de la negociación de activos Activos intangibles Según las NIIF, los activos intangibles son activos identificables, no monetarios, sin sustancia física. Como todos los activos, los activos intangibles son aquellos que se espera que generen retornos económicos para la empresa en el futuro. Como activo a largo plazo, esta expectativa se extiende más allá de un año. y valores Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. , independientemente del tipo de mercado. Estos mercados pueden ser bolsas, distribuidores o mercados OTC. Los mecanismos son las operaciones mediante las cuales los compradores de un activo se emparejan con los vendedores.
Hay dos tipos principales de mecanismos comerciales:
- Mercados impulsados por pedidos
- Mercados impulsados por cotizaciones
Mecanismos de negociación: basados en cotizaciones
En un mercado impulsado por cotizaciones, se proporcionan precios continuos o “cotizaciones” a compradores y vendedores. Estos precios los proporcionan los creadores de mercado, lo que significa que estos tipos de sistemas son más adecuados para los mercados de distribuidores o de venta libre. Para un comprador, el precio proporcionado es el precio al que un comerciante está dispuesto a vender. Para un vendedor, el precio proporcionado es el precio al que un comerciante está dispuesto a comprar. Normalmente, el precio de compra cotizado será más bajo que el precio de venta. El diferencial es el beneficio Ratios de rentabilidad Los ratios de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance general, los costos operativos y el patrimonio de los accionistas durante un período específico. período de tiempo. Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias que el creador de mercado, el distribuidor,hace.
Mecanismos de negociación: impulsados por órdenes
En un mercado impulsado por pedidos, los compradores y vendedores de activos pueden realizar pedidos de activos que desean comprar o vender. Pueden cotizar al precio de mercado, que ejecuta una orden de mercado instantáneamente al mejor precio disponible. Alternativamente, pueden enumerar un precio fijo / límite, que ejecuta una orden de límite o de parada. Órdenes comerciales: las órdenes comerciales se refieren a los diferentes tipos de órdenes que se pueden colocar en las bolsas comerciales para activos financieros como acciones o contratos de futuros. no se ejecutará hasta que se cumplan determinadas condiciones de precios.
En un mercado impulsado por pedidos, las contrapartes no están necesariamente disponibles de inmediato, según el precio de cotización. Debido a que esto es así, los mecanismos de negociación basados en órdenes son más adecuados para los intercambios. Las órdenes se ejecutarán una vez que se encuentre una contraparte adecuada para cada comprador o vendedor. En otras palabras, una orden de compra solo se ejecutará si se encuentra un vendedor que esté dispuesto a vender al precio límite especificado.
Los mecanismos de negociación basados en pedidos suelen estar respaldados por una cartera de pedidos.
Libro de pedidos
Un libro de órdenes es el sistema o base de datos que opera detrás de un mecanismo de negociación impulsado por órdenes. El libro enumera todos los compradores y vendedores, así como los precios de oferta o demanda previstos.
En el libro de pedidos que se muestra arriba, vemos los pedidos de venta listados en orden ascendente y los pedidos de compra listados en orden descendente, ordenados por precio de lista. Las órdenes en un mecanismo de negociación impulsado por órdenes se ejecutan cuando la orden de venta más baja y la orden de compra más alta coinciden o se superan entre sí. En el caso de Ethereum, Ethereum, Ethereum es una de las criptomonedas en crecimiento para competir contra Bitcoin. Con el auge de Bitcoin (BTC), se ha validado el mercado de las criptomonedas. libro de órdenes anterior (cortesía de CEX.io), no se ejecutará ninguna orden ya que el precio de la orden de venta más baja es más alto que el precio de la orden de compra más alta.
Los libros de pedidos generalmente continuarán actualizándose a medida que se agregan nuevos pedidos en tiempo real.
Desventajas del mercado impulsado por pedidos
Como lo demuestra la cartera de pedidos anterior, el estilo de los mecanismos de negociación impulsados por pedidos tendrá menor liquidez que el mercado impulsado por cotizaciones. En un mercado impulsado por cotizaciones, un creador de mercado siempre está disponible para vender o comprar, siempre que el comerciante esté dispuesto a cumplir con las primas ligeramente más altas del precio cotizado. En un mercado impulsado por pedidos, las operaciones pueden estancarse si los compradores no están dispuestos a cumplir con los precios del vendedor, o viceversa.
Debido a este sistema de comparación automatizado, los mecanismos de negociación de mercado impulsados por órdenes son más adecuados para activos que se negocian con frecuencia y, por supuesto, son muy líquidos. Estos mercados incluyen acciones Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. , opciones Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que le da al comprador el derecho de comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de opciones sobre acciones se denomina emisor de opciones, donde el vendedor recibe una prima del contrato comprado por el comprador de opciones sobre acciones. ,Bonos Comercio de renta fija El comercio de renta fija implica invertir en bonos u otros instrumentos de seguridad de deuda. Los valores de renta fija tienen varios atributos y factores únicos y algunas monedas Criptomoneda La criptomoneda es una forma de moneda digital que se basa en redes de cadenas de bloques. Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum son cada vez más aceptadas. , entre otros.
Mecanismos de negociación: tipos de órdenes
En los mecanismos de negociación impulsados por órdenes, existen varios tipos de órdenes diferentes que un comerciante puede aprovechar. Estos se describen brevemente anteriormente, pero se describen con más detalle en uno de nuestros otros artículos. Órdenes comerciales: las órdenes comerciales se refieren a los diferentes tipos de órdenes que se pueden colocar en las bolsas comerciales de activos financieros, como acciones o contratos de futuros.
La presencia de la cartera de pedidos en tiempo real permite a los operadores aprovechar los precios límite y de parada que no se cumplirán hasta que se cumplan sus condiciones. Esto difiere del precio de mercado, que se ejecuta de inmediato y puede ser desfavorable para los comerciantes.
Mecanismos de negociación: sincronización de pedidos
Además, los mecanismos de negociación impulsados por órdenes permiten a los operadores especificar la vida útil de una orden específica. Tiempo de la orden comercial: la fecha de la orden comercial se refiere a la vida útil de una orden comercial específica. Los tipos más comunes de sincronización de órdenes comerciales son órdenes de mercado, órdenes GTC y órdenes de completar o eliminar. . Las órdenes, por ejemplo, pueden guardarse indefinidamente hasta que se ejecuten, configurarse para durar solo un día o configurarse para durar hasta una hora específica.
La línea de fondo
Conocer los diferentes mecanismos comerciales es un conocimiento importante para los comerciantes. Comprender el juego permite al comerciante jugarlo mejor. Ciertos mercados, por ejemplo, utilizarán algoritmos junto con los mercados impulsados por órdenes, y saber esto permitirá al comerciante aprovechar al máximo sus operaciones. Como tal, conocer la diferencia entre los mecanismos de negociación impulsados por cotizaciones y órdenes es definitivamente una información rentable.
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