Una "empresa zombi" es un término que se utiliza para describir una empresa no competitiva que necesita un rescate para operar con éxito o una empresa endeudada que solo puede reembolsar intereses Tasa de interés anual efectiva La tasa de interés anual efectiva (EAR) es la tasa de interés que es ajustado por capitalización durante un período determinado. En pocas palabras, el efectivo sobre su deuda (índice de cobertura de intereses de 1 o menos). Estas empresas generan solo suficiente flujo de efectivo Flujo de efectivo libre (FCF) El flujo de efectivo libre (FCF) mide la capacidad de una empresa para producir lo que más les importa a los inversores: el efectivo disponible se distribuye de manera discrecional para pagar los intereses de la deuda. La deuda a plazo mayor es un préstamo con un estado mayor que tiene un cronograma de pago establecido y un reembolso completo al final del plazo. El plazo puede ser de varios meses o años,y la deuda puede tener una tasa de interés fija o variable. Para reducir el riesgo de reembolso, los activos fijos se utilizan con frecuencia como garantía y no pueden reducir el monto real del capital. Por lo tanto, no tienen exceso de efectivo o capacidad y están estancados, lo que significa que son demasiado débiles para invertir o crecer.
A continuación se muestra un ejemplo de un estado de resultados Proyección de elementos de línea del estado de resultados Discutimos los diferentes métodos para proyectar elementos de línea del estado de resultados. Proyectar las partidas del estado de resultados comienza con los ingresos por ventas y luego el costo de una empresa zombi. Tenga en cuenta que la tasa de cobertura de intereses es inferior a 1 en cada período.
Las empresas zombis dependen en gran medida de las bajas tasas de interés para sobrevivir. Debido a que los gobiernos y los bancos centrales intentan estabilizar sus economías después de una crisis financiera, los bancos comerciales se ven presionados para otorgar crédito y ofrecer tasas de interés bajas.
El origen de las empresas zombis
El término empresa zombi se originó en Japón para describir a las empresas que solo generaban suficiente efectivo para pagar intereses sobre sus deudas. Después del colapso de la burbuja japonesa de precios de los activos a finales de 1991, los bancos japoneses continuaron apoyando a las empresas débiles o en quiebra en lugar de dejarlas quebrar. Esto contribuyó a lo que se conoce como la "Década Perdida", un período de estancamiento económico en Japón.
En 2008, durante la Crisis Financiera Global, el término recuperó popularidad y se utilizó para describir a las empresas que fueron rescatadas por el Programa de Alivio de Activos en Problemas de los Estados Unidos (TARP).
Riesgos externos de una empresa zombi
Un cambio repentino en la economía empresarial o económica Los artículos sobre economía financiera están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender economía a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre economía y los conceptos más importantes, como el ciclo económico, la fórmula del PIB, el excedente del consumidor, las economías de escala, el valor económico agregado, la oferta y la demanda, el equilibrio y más, el medio ambiente puede matar a las empresas zombis. Si la economía se fortalece, las empresas que tienen más éxito pueden aprovechar rápidamente las oportunidades y dejarlas atrás. Al no poder aprovechar estas oportunidades, la demanda de los consumidores por sus productos o servicios disminuirá y las empresas eventualmente encontrarán problemas importantes para competir con otras empresas.
Dado que la existencia de empresas zombis depende de los acreedores, una subida de las tasas de interés acabará con un número significativo de empresas zombis. El costo de la deuda aumentará y las empresas no podrán cumplir con sus obligaciones de intereses.
El efecto de las empresas zombis en la economía
Las empresas zombis se consideran una barrera para el crecimiento productivo, ya que la supervivencia de las empresas débiles contribuye a reducir la productividad general media. Los economistas sostienen que estas empresas son perjudiciales para la sociedad, ya que acaparan cuota de mercado y encierran talento (“recursos escasos”) que deberían estar disponibles para empresas más exitosas y dinámicas.
Sin efectivo para reinvertir, una empresa zombi no puede crecer y es ineficiente. Son "supervivientes no competitivos" y contribuyen a reducir la productividad en la economía mundial.
Aunque estas empresas afectan negativamente a la economía, algunas empresas juegan un papel importante en la economía. Por ejemplo, el gobierno puede rescatar a una empresa zombi simplemente porque la empresa emplea a un gran número de personas. Si la empresa quebrara, la pérdida masiva de puestos de trabajo podría causar un impacto social significativo.
Startups zombies
Una start-up zombi es una empresa que recibe financiación inicial pero no recibe más inversiones de los inversores. Un número significativo de empresas emergentes se convierten en empresas emergentes zombis, incapaces de tener éxito más allá de las primeras inversiones.
Estas empresas emergentes tienen un plan a corto plazo para asegurar una inversión temprana, pero carecen de un plan de crecimiento a largo plazo. A medida que estas empresas maduran, la falta de planificación a largo plazo se hace evidente y el rendimiento de la empresa disminuye. Los inversores no ven atractivas estas startups y, por tanto, no asignan fondos adicionales. La empresa se convierte en una nueva empresa zombi, una empresa que sigue funcionando después de que se agota la financiación inicial, pero que en realidad no crece.
Aprenda a crear un modelo financiero para una startup.
Lecturas relacionadas
Gracias por leer la guía de Finanzas para empresas zombis. Para ampliar su educación financiera, los siguientes recursos financieros serán útiles.
- Desarrollo corporativo Desarrollo corporativo El desarrollo corporativo es el grupo de una corporación responsable de las decisiones estratégicas para hacer crecer y reestructurar su negocio, establecer asociaciones estratégicas, participar en fusiones y adquisiciones (M&A) y / o lograr la excelencia organizacional. Corp Dev también busca oportunidades que aprovechen el valor de la plataforma comercial de la empresa.
- Capacidad de endeudamiento Capacidad de endeudamiento La capacidad de endeudamiento se refiere a la cantidad total de deuda en la que una empresa puede incurrir y pagar de acuerdo con los términos del contrato de deuda.
- Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate venturing (también conocido como capital de riesgo corporativo) es la práctica de invertir directamente fondos corporativos en empresas emergentes externas. Esto generalmente lo hacen grandes empresas que desean invertir en empresas de nueva creación pequeñas pero innovadoras. Lo hacen a través de acuerdos de empresas conjuntas y la adquisición de participaciones accionarias.
- Capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar empresas.
