El monto de capital nocional se refiere al monto predeterminado en dólares en un swap de tasa de interés. Swap de tasa de interés Un swap de tasa de interés es un contrato derivado mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar una corriente de pagos de intereses futuros por otra en la que se basan los pagos de intereses. Es el valor nominal que se utiliza para calcular los pagos de intereses de los instrumentos financieros.
El monto del capital nocional no cambia de manos y, por lo tanto, ninguna parte paga ni recibe el monto en ningún momento. Las únicas transacciones que cambian de manos entre las partes son los pagos de tipos de interés. Esencialmente, el monto principal teórico es el valor del activo que posee una persona.
Por ejemplo, si una persona paga $ 1,000 por un bono, el monto principal nocional del bono es equivalente al monto pagado para comprar el bono, es decir. $ 1,000. El valor del principal nocional es cotizado por diferentes instrumentos financieros, tales como swaps, opciones Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo por un determinado fecha (fecha de vencimiento) a un precio especificado (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses se pueden ejercer en cualquier momento y los futuros.
Resumen
- El monto principal nocional es el monto principal asumido de un contrato financiero en el que se basan las tasas de interés intercambiadas.
- Es una cantidad teórica que nunca cambia de manos entre las partes.
- El monto del capital nocional se utiliza como el valor nominal de un instrumento financiero al calcular los pagos de intereses adeudados.
Comprensión del monto principal nocional
El monto principal nocional es el monto principal asumido que se utiliza como monto base al calcular el monto del interés intercambiado. El monto del capital está funcionalmente separado de la transacción y los únicos componentes reales de la transacción son los pagos de la tasa de interés.
El monto del capital nocional es una cifra teórica que se emplea solo cuando se calculan los pagos de intereses. Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El programa debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular los intereses multiplicando el. Al realizar los pagos de intereses, las partes hacen referencia a un índice específico sobre el principal nocional para una promesa de pagar cantidades similares.
El interés pagadero se basa en el monto principal nocional, que puede estar en cualquier denominación. Además, el monto del capital nocional no necesita ser un valor en efectivo y puede ser equivalente al valor de las participaciones en el capital.
Ejemplo practico
Suponga que dos partes, Mary y John, celebran un acuerdo contractual para intercambiar pagos de intereses entre sí. Mary tiene una inversión que está valorada en $ 1 millón y gana un interés de LIBOR + 1% cada mes. Dado que LIBOR LIBOR LIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras por un préstamo a corto plazo con vencimiento de un día a 12 meses en el futuro. LIBOR actúa como una base de referencia para cambios periódicos en las tasas de interés a corto plazo, los pagos de intereses que recibe Mary no son constantes y cambian con las fluctuaciones en las tasas del mercado.
John, por otro lado, posee una inversión similar de $ 1,000,000 que paga una tasa de interés mensual del 2%. Los pagos de intereses que recibe John se mantienen constantes durante todo el año. Ambas partes acuerdan celebrar un contrato de intercambio de tasas de interés para intercambiar pagos de intereses entre ellas. Significa que María recibirá un pago constante del 2% cada mes, mientras que John comenzará a recibir pagos de interés variable todos los meses a una tasa de Libor + 1%.
Dado que las partes solo acuerdan cambiar los pagos de la tasa de interés, el interés se calcula sobre un monto principal de $ 1,000,000. El monto es el monto principal nocional, y es un monto teórico que no cambia de manos entre las contrapartes.
Si la tasa LIBOR es de 0.5% durante el mes de enero, Mary recibirá $ 15,000 en pagos de intereses ($ 1,000,000 x (0.5% + 1%). En el mismo mes, John recibirá $ 20,000 en pagos de intereses ($ 1,000,000 x 2%).
Según los términos del acuerdo de intercambio de tasas de interés, Mary le pagará a John $ 15,000, mientras que John le pagará a Mary $ 20,000. Las transacciones se compensan parcialmente entre sí, y John le deberá a Mary $ 5,000 ($ 20,000 - $ 15,000) en pagos de intereses.
Aplicaciones del monto principal nocional
Los siguientes son ejemplos clave de inversiones en las que se utiliza el principal nocional:
1. Swaps de tipos de interés
Un swap de tasa de interés ocurre cuando dos partes se prestan fondos entre sí pero con términos diferentes, es decir, calendario de pago y tasas de interés. Ayuda a trasladar el riesgo o el rendimiento de una inversión a otra parte, donde una inversión tiene una tasa de rendimiento variable, mientras que la otra parte ofrece una tasa de rendimiento fija.
Este tipo de arreglo beneficia a una de las partes y la otra parte sufre una pérdida. El monto principal nocional es el monto teórico en el que se basan los pagos de intereses. El monto puede ser cualquier moneda o una combinación de monedas.
2. Swaps de rentabilidad total
Un swap de rentabilidad total es un contrato financiero que transfiere el riesgo crediticio y de mercado de un activo subyacente. En una permuta de rendimiento total, una de las partes realiza pagos de intereses con base en una tasa fija o variable que se multiplica por el monto principal nocional más la depreciación.
La otra parte del contrato calcula los pagos de intereses en función del rendimiento del activo subyacente, es decir, los ingresos generados más la revalorización del capital, si la hubiera. El activo subyacente puede ser un bono, préstamo o índice de acciones.
Un swap de rentabilidad total se estructura de manera que las partes devengan intereses de un activo de referencia sin poseerlo. Por ejemplo, si el activo subyacente es un bono, la Parte A pagaría a la Parte B la tasa LIBOR multiplicada por el monto principal nocional más la depreciación, mientras que la Parte B pagaría a la Parte A el rendimiento del activo subyacente, incluidos los ingresos generados y el capital. ganancias del activo.
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