El mercado neutral se refiere a un tipo de estrategia de inversión en la que un inversor puede beneficiarse de un aumento o una disminución de los precios de las acciones. Por lo general, se realiza para evitar un tipo determinado de riesgo de mercado y puede ejecutarse en uno o más mercados.
Por lo general, se puede lograr una estrategia de mercado neutral utilizando posiciones largas en un valor y posiciones cortas en otro valor. Aumenta el rendimiento de una buena selección de valores y minimiza los rendimientos obtenidos debido a movimientos más amplios del mercado.
Los rendimientos generados no están relacionados con las variaciones del mercado y son independientes de los movimientos reales de los precios de las acciones y los bonos. Una de las cosas más importantes a considerar al emplear la neutralidad del mercado es especificar el tipo de riesgo de mercado que se debe mitigar.
Resumen
- El mercado neutral se refiere a un tipo de estrategia de inversión en la que el inversor tiene como objetivo beneficiarse tanto de un aumento como de una disminución de los precios de las acciones.
- Existe una diferencia fundamental entre los fondos de renta variable largos / cortos y las estrategias neutrales del mercado, aunque pueden combinarse con bastante frecuencia.
- Los dos tipos principales de estrategias de mercado neutral son el arbitraje fundamental y el arbitraje estadístico.
Diferencia entre fondos de renta variable largos / cortos y mercado neutral
Una diferencia fundamental entre los fondos de capital a largo y corto plazo Fondos de capital privado Los fondos de capital privado son conjuntos de capital que se invertirán en empresas que representan una oportunidad para obtener una alta tasa de rendimiento. Vienen con estrategias fijas y neutrales en el mercado, aunque pueden combinarse con bastante frecuencia. Los fondos de renta variable largos / cortos se centran en aprovechar la subvaloración o la sobrevaloración en varias industrias mediante la adopción de diversas exposiciones de acciones largas y cortas.
Este último, en cambio, realiza apuestas concentradas para cubrir cualquier tipo de riesgo sistemático. Por lo tanto, su principal objetivo es lograr una beta cero frente al índice de mercado.
Tipos de estrategias de mercado neutral
Hay varios métodos para emplear una estrategia de mercado neutral. Las herramientas populares utilizadas por los estrategas incluyen el arbitraje de fusiones, los sectores en corto, etc. Los dos tipos principales son los siguientes:
1. Arbitraje fundamental
Para proyectar la trayectoria del precio de las acciones de una empresa determinada y ejecutar operaciones rentables en función de las predicciones, el inversor utilizó un análisis fundamental en lugar de algoritmos cuantitativos. El análisis fundamental puede incluir la salud financiera general de la empresa, las condiciones del mercado, la competencia, etc.
2. Arbitraje estadístico
Cuando un gerente realiza operaciones sobre acciones según métodos cuantitativos, utiliza algoritmos sofisticados para analizar datos históricos y exponer las discrepancias de precios en los datos proporcionados. A continuación, colocan sus apuestas en las acciones que tienen más probabilidades de volver a su media histórica.
Ventajas de utilizar estrategias de mercado neutral
Los fondos de mercado neutral se enfocan en mitigar el riesgo de mercado mientras construyen una cartera. En una situación en la que los mercados financieros se caracterizan por una alta volatilidad, es más probable que dichos fondos superen a otros fondos que emplean estrategias diferentes.
Hacer apuestas específicas sobre las convergencias de los precios de las acciones protege simultáneamente el riesgo general del mercado, lo que permite que las estrategias neutrales del mercado logren bajas correlaciones positivas con el mercado.
Ejemplo de una estrategia de mercado neutral
Los fondos de cobertura suelen mantener posiciones neutrales en el mercado, lo que les permite aprovechar cualquier tipo de impulso que surja con los movimientos de precios. Fondos de cobertura Fondo de cobertura Un fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una asociación en la que los inversores (inversores acreditados o inversores institucionales) juntan dinero y prefieren permanecer neutrales en el mercado porque desean rendimientos absolutos, no rendimientos relativos.
Por ejemplo, pueden tomar una posición larga del 50% y una posición corta del 50% en cualquier industria para permanecer neutrales en el mercado. Si el mercado sube, las pérdidas debidas a las posiciones cortas se compensan con el beneficio obtenido en las inversiones largas.
¿Qué es una estrategia de mercado de renta variable neutral (EMN)?
Una estrategia de mercado de valores neutral (REM) asegura al inversor contra la exposición al mercado. Exposición al mercado La exposición al mercado se refiere a la cantidad absoluta de fondos o al porcentaje de una cartera que se invierte en un valor determinado. . Es posible porque su rendimiento se mide de acuerdo con el diferencial entre la exposición larga y corta del fondo. El gestor del fondo explota los movimientos de precios manteniendo posiciones tanto largas como cortas en acciones que están estrechamente relacionadas.
Por ejemplo, pueden pertenecer a empresas del mismo sector de mercado, industria o país. También pueden estar históricamente correlacionados o con una capitalización de mercado similar. Las carteras que llevan EMN pueden generar rendimientos positivos para los inversores independientemente de la tendencia general del mercado (alcista o bajista).
La selección de valores es el aspecto más importante de una buena estrategia de la REM porque el movimiento real del mercado se vuelve irrelevante. Esto se debe a que, independientemente de la dirección en la que se mueva el sector, las ganancias y pérdidas realizadas por las operaciones se compensan entre sí.
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- Precio de las acciones Precio de las acciones El término precio de las acciones se refiere al precio actual por el que se negocia una acción en el mercado. Toda empresa que cotice en bolsa, cuando sus acciones
- Posiciones largas y cortas Posiciones largas y cortas Al invertir, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta).
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