Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) es la cantidad de efectivo que genera una empresa que está disponible para distribuirse potencialmente a los accionistas. Se calcula como efectivo de operaciones menos gastos de capital. Esta guía proporcionará una explicación detallada de por qué es importante y cómo calcularla, y varias es la cantidad de efectivo generado por una empresa que puede distribuirse potencialmente a sus accionistas; puede calcular el FCFE a partir del CFO (flujo de efectivo de las operaciones). El FCFE es una métrica clave en uno de los enfoques del modelo de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF) Fórmula de flujo de efectivo descontado DCF La fórmula de flujo de efectivo descontado DCF es la suma del flujo de efectivo en cada período dividido por uno más la tasa de descuento elevada a el poder del período #.Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. La fórmula se utiliza para determinar el valor de una empresa. Con el FCFE, un analista puede determinar el valor actual neto (VPN). El valor actual neto (VPN). El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión, de capital de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.un analista puede determinar el valor presente neto (VPN). El valor actual neto (VPN). El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión, de capital de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.un analista puede determinar el valor presente neto (VPN). El valor actual neto (VPN). El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión, de capital de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.del capital social de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.del capital social de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.
El FCFE es diferente de Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) El FCFF, o Free Cash Flow to Firm, es el flujo de efectivo disponible para todos los proveedores de financiación de una empresa. tenedores de deuda, accionistas preferentes, accionistas comunes, que indica la cantidad de efectivo generado para todos los tenedores de valores de la empresa (tanto inversores como prestamistas).
FCFE de CFO Formula
Uno de los enfoques para calcular el flujo de efectivo libre a capital se basa en el uso del flujo de efectivo de las operaciones (CFO) del estado de flujo de efectivo de la empresa Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (oficialmente llamado Estado de flujos de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. . El flujo de efectivo de las operaciones (también conocido como flujo de efectivo operativo) es la cantidad de efectivo generado por una empresa de sus actividades comerciales en curso, excluyendo cualquier actividad de financiación e inversión.
Esencialmente, el enfoque antes mencionado es un atajo al FCFE desde el enfoque de ingresos netos. Recuerde que el efectivo de las operaciones se calcula utilizando la siguiente fórmula:
CFO = Ingresos netos + Depreciación y amortización - Δ Capital de trabajo
Dónde:
- CFO - Flujo de caja de las operaciones
- Δ Capital de trabajo: cambio en el capital de trabajo
Al mismo tiempo, el FCFE de los ingresos netos se calcula mediante la siguiente fórmula:
FCFE = Utilidad Neta + Depreciación y Amortización - Δ Capital de Trabajo - CapEx + Préstamo Neto
Por lo tanto, podemos reescribir la fórmula anterior sustituyendo las primeras tres variables con la figura del flujo de efectivo de las operaciones (CFO):
FCFE = CFO - CapEx + endeudamiento neto
La fórmula anterior proporciona un enfoque más simple para calcular FCFE ya que reduce el número de variables empleadas. Por esta razón, el método de cálculo es más adecuado en un modelo financiero ya que hace que el modelo sea más coherente y comprensible al simplificar los cálculos dentro de un modelo.
FCFE de Fórmula CFO y estados financieros
Un analista que calcula los flujos de efectivo libres a la equidad en un modelo financiero debe poder navegar rápidamente a través de los estados financieros de una empresa. La razón principal es que todas las entradas necesarias para el cálculo de la métrica se toman de los estados financieros. La siguiente guía le ayudará a incorporar rápida y correctamente el FCFE del cálculo del CFO en un modelo financiero.
- Flujo de efectivo de las operaciones (CFO): La métrica del CFO se calcula en la primera sección del estado de flujo de efectivo de la empresa.
- CapEx: El gasto de capital (CapEx) se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo dentro de la sección Efectivo proveniente de inversiones.
- Préstamo neto: el monto de la deuda neta también se encuentra en el estado de flujo de efectivo en la sección Efectivo de financiamiento.
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