El cambio de valor se refiere al cambio realizado en el precio de las acciones para que coincida con el número de todas las acciones en circulación emitidas y actualmente en poder de los inversores. El cambio diario en la oferta y la demanda Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y la cantidad demandada de ese bien son iguales entre sí. El precio de ese bien también está determinado por el punto en el que la oferta y la demanda son iguales entre sí. influye en los cambios diarios en las acciones en poder de los inversores y se puede ajustar periódicamente para ir de la mano con los cambios.
El objetivo principal del cambio de valor es permitir una ponderación equitativa de las acciones que pertenecen a una categoría específica. También ilustra los pasos que se deben seguir al calcular la métrica utilizada para comparar y evaluar herramientas de inversiones teniendo en cuenta las acciones en circulación.
Aquí, acciones en circulación Acciones en circulación Las acciones en circulación representan el número de acciones de una empresa que se negocian en el mercado secundario y, por lo tanto, están disponibles para los inversores. Las acciones en circulación incluyen todas las acciones restringidas en poder de los funcionarios y personas con información privilegiada de la empresa (empleados senior), así como la parte de capital propiedad de inversores institucionales no incluye acciones reinvertidas. La cantidad total de acciones en poder de los inversores se utiliza además para estimar el flujo de efectivo por acción y el ingreso por acción. A su vez, los inversores pueden utilizar estas métricas para obtener información sobre las ganancias por acción.
Resumen
- El cambio de valor se refiere al precio modificado de las acciones para reflejar las acciones en circulación que actualmente poseen los inversores.
- El cambio de valor juega un papel importante en la compensación de la diferencia en los precios de las acciones para permitir a los inversores adquirir y negociar acciones de forma activa.
- Los principales factores que influyen en el cambio de valor incluyen los múltiplos de valoración y las bases de ingresos.
Ejemplo de cambio de valor
ABC Limited posee 200.000 acciones en circulación en el mercado. La dirección decide emitir 200.000 acciones adicionales, duplicando el número de acciones en circulación en el mercado público.
Como resultado, la administración acuerda efectuar un cambio de valor para reflejar el cambio significativo en el número de acciones en circulación. Al realizar el ajuste, la administración considera la cantidad de acciones que se han emitido y están en manos de los inversores.
La modificación del precio por acción se puede utilizar para ponderar por igual la clase de acciones de un grupo.
Impacto del cambio de valor en el precio de una acción
La mayoría de los inversores adoptan la estrategia de adquirir y negociar activamente carteras de mercado, en lugar de comprar y mantener acciones. El comercio activo se traduce en el movimiento de los precios de las acciones influenciado por las decisiones de compra y venta.
Una empresa puede utilizar el cambio de valor como una forma de desestabilizar los precios de las acciones, lo que a largo plazo puede provocar volatilidad de precios. Dos argumentos para justificar el fenómeno, que se enumeran a continuación:
1. En comparación con la demanda individual, las fluctuaciones en la participación de mercado de una empresa tienen como resultado un efecto comparativamente alto en los precios de las acciones. Se explica además por el hecho de que las instituciones con mayores tenencias de acciones ven mayores volúmenes comerciales.
2. Las empresas basan sus estrategias en los fundamentos, enfoque que se atribuye a los desafíos de la gestión financiera. Por ejemplo, normalmente se tarda más en liquidar acciones baratas y elevadas en el mercado después de realizar una inversión contraria.
Además, las acciones pueden tener un rendimiento deficiente en comparación con otros índices de referencia estándar. La elección a menudo coloca a los gerentes en riesgos de alto nivel, y los gerentes financieros pueden decidir adoptar técnicas a corto plazo basadas en análisis técnicos Análisis técnico: una guía para principiantes El análisis técnico es una forma de valoración de inversiones que analiza precios pasados para predecir la acción futura del precio. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante y, por lo tanto, asignan continuamente un valor justo de mercado a los valores. .
El cambio de valor es una estrategia común para desestabilizar la inversión a corto plazo en acciones. Se basa en vender perdedores y comprar ganadores. La noción de que las tendencias son continuas es la fuerza impulsora detrás de esta forma de comercio.
Desde la perspectiva de los administradores financieros, el cambio de valor elimina las "vergüenzas" de la cartera en beneficio de los inversores. Si bien el cambio de valor no es necesariamente una técnica desestabilizadora, potencialmente puede acercar los precios de las acciones a los fundamentales.
Otra visión neutral del cambio de valor no facilita las inversiones de retroalimentación negativa ni desestabiliza los precios de las acciones. En cambio, es heterogéneo, ya que puede aplicarse no solo a los precios de las acciones en circulación, sino también a varios precios de las acciones.
En tal caso, el cambio de valor compensa las diferencias encontradas en cada cartera. Sin embargo, numerosos enfoques comerciales apuntan a la probabilidad de que una empresa vea un exceso de demanda agregada cercana a cero para mantener el equilibrio en los precios de las acciones.
Causas de las fluctuaciones en los precios de las acciones
Las fuerzas clave del mercado son las principales causas de la fluctuación de los precios de las acciones. La oferta del vendedor y la demanda del comprador determinan los precios de las acciones que suben cuando las personas quieren comprar más acciones de las que quieren vender.
Por el contrario, los precios de las acciones se desploman cuando el número de personas que quieren vender acciones es mayor que el de las que están dispuestas a comprar. Los inversores están mejor posicionados para evaluar el valor de sus inversiones en función de los movimientos de precios.
Es importante tener en cuenta que el precio de las acciones no es igual al valor de una empresa, sino más bien su capitalización de mercado. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar empresas. Esto se calcula tomando el número de acciones en circulación multiplicado por el precio de las acciones de una empresa.
Otra complejidad es que, además de mostrar el crecimiento futuro esperado de una empresa, el precio de las acciones en un momento dado se puede utilizar para determinar el valor actual de una empresa.
Las ganancias de una empresa también afectan el valor de una empresa. Las ganancias se derivan de las ganancias de una empresa a lo largo del tiempo, lo que determina su capacidad para cubrir los costos operativos.
Más recursos
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- Ganancias por acción (EPS) Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) son una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de las ganancias de la empresa. EPS mide la ganancia de cada acción ordinaria
- Opción sobre acciones Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que le da al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de opciones sobre acciones se denomina emisor de opciones, donde al vendedor se le paga una prima del contrato comprado por el comprador de opciones sobre acciones.
- Índice ponderado por precio Índice ponderado por precio Un índice ponderado por precio es un tipo de índice bursátil en el que cada componente del índice se pondera de acuerdo con el precio actual de sus acciones. En los índices ponderados por precio, las empresas con un precio de acción alto tienen un peso mayor que aquellas con un precio de acción bajo.
- Cambio neto Cambio neto El cambio neto es la diferencia entre el precio de cierre de un período de negociación anterior y el precio de cierre del período de negociación actual para un período financiero.
