Un índice de referencia es una medida utilizada por inversores individuales e institucionales para analizar el riesgo y el rendimiento de una cartera para comprender cómo se está desempeñando en comparación con otros segmentos del mercado. Algunos de los puntos de referencia establecidos para el análisis estándar incluyen el S&P 500, Barclays US Aggregate Bond Index, Russell 2000 Russell 2000 El Russell 2000 es un índice bursátil que rastrea el desempeño de 2.000 acciones estadounidenses de pequeña capitalización del índice Russell 3000. El índice Russell 2000 se cotiza ampliamente como referencia para los fondos mutuos que consisten principalmente en acciones de pequeña capitalización. y el REIT de S&P de Estados Unidos para bienes raíces. Los inversores asignan los puntos de referencia al administrador de la cartera, quien los utiliza para comparar el rendimiento de la cartera y tomar decisiones de inversión teniendo en cuenta el rendimiento esperado.
Resumen
- Un índice de referencia es una medida que se utiliza para analizar el rendimiento de una cartera en comparación con el rendimiento de otros segmentos del mercado.
- Algunos de los puntos de referencia establecidos incluyen el Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 y el S&P 500.
- El índice de referencia seleccionado debe corresponder al estilo de inversión de un inversor y al rendimiento esperado de un índice de referencia.
Benchmark de una cartera
Un buen índice de referencia debe corresponder al estilo de inversión de un inversor y los rendimientos esperados de la cartera. Significa que ciertos índices de referencia serán apropiados para ciertas carteras, mientras que, al mismo tiempo, serán inapropiados para otras carteras. Por ejemplo, el S&P 500 se puede utilizar como referencia para una cartera que comprende acciones estadounidenses de gran capitalización.
Sin embargo, el S&P 500 no será un punto de referencia apropiado para medir una cartera que invierte en acciones internacionales en mercados emergentes. Se debe a que el índice de referencia puede generar información engañosa para el inversor y el administrador de la cartera.
Los puntos de referencia más populares para medir el riesgo y el rendimiento de una cartera son índices de mercado como el Russell 1000, Russell 2000, el Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como como "el Dow Jones" o simplemente "el Dow", es uno de los índices bursátiles más populares y reconocidos, y el S&P 500. Hay otros índices que son específicos de la industria, clases de valores (como acciones de crecimiento de capitalización) y otros segmentos del mercado.Una alternativa es utilizar otras carteras para establecer puntos de referencia que se utilizarán para medir el rendimiento de la cartera.
Cómo utilizar un punto de referencia para medir el rendimiento de la cartera
Los siguientes son los pasos involucrados al evaluar el desempeño de una cartera en comparación con un índice de referencia:
1. Elija la cartera que desee medir
El primer paso es elegir la cartera o cuenta cuyo rendimiento se va a medir. Puede ser una cuenta de inversión única, una cartera de inversiones completa o un conjunto de cuentas. Por ejemplo, una cartera de inversiones completa puede incluir cuentas de inversión, cuentas de jubilación y cuentas de ahorro para la universidad.
2: considere la asignación de activos
El siguiente paso es considerar la asignación de activos en la cartera o cuenta. Las inversiones pueden clasificarse en acciones estadounidenses de gran y pequeña capitalización, acciones internacionales (países desarrollados y emergentes), bonos estadounidenses. Nota del Tesoro de EE. UU. A 10 años La nota del Tesoro de EE. Departamento del Gobierno de los Estados Unidos y viene con un vencimiento de 10 años. Paga intereses al tenedor cada seis meses a una tasa de interés fija que se determina en la emisión inicial. , bienes raíces y efectivo. Por ejemplo, la asignación de activos de una cuenta de ahorros universitarios puede incluir un 60% de acciones estadounidenses de gran capitalización, un 20% de acciones internacionales (países desarrollados), un 10% de bienes raíces y un 10% de bonos estadounidenses.
3: Identificar puntos de referencia apropiados
El tercer paso consiste en elegir un índice de referencia adecuado que se utilizará para comparar el rendimiento de una cartera. Al elegir un índice de referencia, debe hacer coincidir las clases de activos de la cartera con un índice de referencia adecuado. Por ejemplo, puede utilizar el S&P 500 como referencia en una cartera con una mayoría de acciones estadounidenses de gran capitalización.
Sin embargo, el S&P 500 puede no ser ideal para medir el desempeño de bonos y bienes raíces que se agregan a la cartera como una capa de seguridad. Los bonos pueden usar el índice Bloomberg Barclays Aggregate como referencia, mientras que los bienes raíces se pueden medir con el S&P US REIT o el S&P Global REIT.
4: Calcule el rendimiento real frente al rendimiento de la cartera de referencia
El último paso es calcular el rendimiento de la cartera y compararlo con el rendimiento del índice de referencia. La expectativa del inversionista es que la cartera se desempeñe de manera que cumpla con los rendimientos esperados, así como con la tolerancia al riesgo. Al comparar el rendimiento real con el rendimiento de referencia, el inversor desea determinar si la cartera obtuvo los rendimientos esperados según lo acordado con el administrador de la cartera.
Gestión del riesgo en una inversión de cartera
Una de las formas que utilizan los inversores para gestionar el riesgo es diversificar su cartera. Hacen la diversificación al incluir diferentes tipos de clases de activos, como acciones, acciones y bonos. Además, la mayoría de los inversores que buscan obtener beneficios a largo plazo están dispuestos a invertir más en inversiones de mayor riesgo. Los inversores pueden utilizar varias métricas de riesgo para determinar el riesgo de las inversiones. Las principales métricas de riesgo utilizadas por los inversores incluyen la desviación estándar, beta y el índice de Sharpe.
1. Desviación estándar
La desviación estándar mide la volatilidad de una cartera durante un período de tiempo determinado. Una inversión con una desviación estándar más alta tiene una mayor volatilidad y, por lo tanto, un mayor riesgo de pérdida.
2. Beta
Beta mide el riesgo sistemático Riesgo sistemático El riesgo sistemático es la parte del riesgo total que es causado por factores fuera del control de una empresa o individuo específico. El riesgo sistemático es causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos a un riesgo sistemático y, por lo tanto, es un riesgo no diversificable. de una cartera determinando la volatilidad de la cartera en relación con un índice de referencia en particular. Si una inversión tiene una beta de menos de uno, se considera que es menos volátil que uno. Si la inversión tiene una beta de uno, significa que existe una correlación directa entre el riesgo y la recompensa de la inversión, es decir, cuanto mayor es el riesgo, mayor es la recompensa. Si la beta es mayor que uno, se considera agresivo y, por lo tanto, más volátil que el índice de referencia.Cuando usamos beta como medida de riesgo, usamos el S&P 500 como referencia.
3. Relación de Sharpe
El índice de Sharpe se usa comúnmente como una medida de rendimiento ajustado al riesgo. Muestra la cantidad de rendimiento en exceso que recibirá un inversor por la volatilidad adicional de un activo más riesgoso. Al calcular el índice de Sharpe, un inversor puede utilizar el rendimiento proyectado de la cartera y la tasa libre de riesgo. La relación puede ayudar a un inversor a determinar el rendimiento más alto que obtendrá una inversión al considerar el riesgo involucrado.
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- Fondos indexados Fondos indexados Los fondos indexados son fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que están diseñados para rastrear el desempeño de un índice de mercado. Los fondos indexados actualmente disponibles rastrean diferentes índices de mercado, incluidos el S&P 500, Russell 2000 y FTSE 100.
- Capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar empresas.
- Relación de Sharpe Relación de Sharpe La relación de Sharpe es una medida del rendimiento ajustado al riesgo, que compara el exceso de rendimiento de una inversión con su desviación estándar de rendimiento. El índice de Sharpe se usa comúnmente para medir el rendimiento de una inversión ajustando su riesgo.
- Evaluación comparativa del desempeño de las acciones Evaluación comparativa del desempeño de las acciones La evaluación comparativa del desempeño de las acciones es una estrategia empleada por los inversores para ayudar a determinar los diferentes aspectos de desempeño de una cartera de inversiones. Inversores
