¿Qué son los fondos del mercado monetario?

Los fondos del mercado monetario son fondos mutuos de renta fija de capital variable que invierten en títulos de deuda a corto plazo, como letras del Tesoro.Las letras del Tesoro (T-Bills) Las letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo que es emitido por el Tesoro de los Estados Unidos con plazos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas (un año). Se consideran entre las inversiones más seguras ya que están respaldadas por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos. , letras municipales e instrumentos de deuda bancaria y corporativa a corto plazo que tienen un riesgo crediticio bajo y enfatizan la liquidez.

Fondos del mercado monetario

Comprensión de los fondos del mercado monetario

Los valores del mercado monetario suelen tener vencimientos inferiores a 12 meses. La naturaleza a corto plazo de los valores es una forma de reducir el riesgo y la incertidumbre. La selección de las inversiones del mercado monetario la realiza un administrador de fondos, ya que debe relacionarse con el tipo de fondo del mercado monetario. Los fondos del mercado monetario no están asegurados por el gobierno federal (FDIC), a diferencia de las cuentas del mercado monetario, que están aseguradas.

Los ingresos de los fondos mutuos del mercado monetario generalmente se presentan en forma de dividendos Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. ; puede estar gravado o exento de impuestos dependiendo de la naturaleza de los valores invertidos en el fondo. Los fondos se pueden utilizar como una herramienta de gestión de efectivo en las empresas debido a su liquidez y flexibilidad, de ahí su popularidad.

Los fondos del mercado monetario se desarrollaron y comenzaron a utilizarse en la década de 1970. Están regulados a través de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. Que es responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores . También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 en los Estados Unidos y el Reglamento 2017/1131 en Europa. Según el Investment Company Institute, los fondos del mercado monetario totalizan $ 4,68 billones, al 17 de junio de 2020, y se distribuyen de la siguiente manera:

Fondos del mercado monetario - Distribución

Objetivos de las inversiones en fondos del mercado monetario

Los inversores participan en los fondos del mercado monetario por las siguientes razones:

  • Horizonte de inversión a corto plazo Horizonte de inversión Horizonte de inversión es un término que se utiliza para identificar el período de tiempo que un inversor pretende mantener su cartera antes de vender sus valores para obtener beneficios. El horizonte de inversión de un individuo se ve afectado por varios factores diferentes. Sin embargo, el principal factor determinante es a menudo la cantidad de riesgo que el inversionista
  • Bajo apetito de riesgo conservador con preferencia a baja volatilidad de valores
  • Necesidades de alta liquidez
  • Rentabilidad baja, que se compensa con un riesgo bajo
  • Estabilidad y certeza

Tipos de fondos del mercado monetario

Las regulaciones de la Securities and Exchange Commission (SEC) comprenden tres categorías de fondos del mercado monetario en función de los valores del fondo:

1. Gobierno

Los fondos invierten en aproximadamente el 99,5% en valores respaldados por el gobierno, como letras del Tesoro de los Estados Unidos, valores del Tesoro de los Estados Unidos con garantía, acuerdos de recompra y valores de préstamos hipotecarios federales. También invierten en valores de empresas patrocinadas por el gobierno (GSE), como Freddie Mac y Fannie Mae. Dado que el papel respaldado por el gobierno está "libre de riesgo", los fondos se consideran muy seguros.

2. Prime

Son fondos invertidos en instrumentos de deuda corporativa a corto plazo, como papel comercial, pagarés corporativos y valores bancarios a corto plazo (aceptaciones bancarias y certificados de depósito). También incluyen acuerdos de recompra y recompra inversa.

3. Municipal libre de impuestos

Los fondos del mercado monetario se invierten predominantemente en valores emitidos por los municipios, que son valores exentos del impuesto sobre la renta federal y, a menudo, estatal. Otras entidades también emiten valores con protección fiscal, en los que también participan los fondos monetarios, como el estatal municipal.

Beneficios de utilizar fondos del mercado monetario

1. Liquidez

La redención de un fondo del mercado monetario generalmente demora menos de dos días hábiles y es bastante fácil liquidar operaciones de inversión en cuentas de corretaje.

2. Gestión de riesgos

Los fondos del mercado monetario actúan como una herramienta de gestión de riesgos, ya que los fondos se invierten en valores equivalentes al efectivo con bajo riesgo y alta liquidez.

3. Corto plazo

La naturaleza a corto plazo de los fondos del mercado monetario asegura una tasa de interés, un crédito y un riesgo de liquidez bajos.

4. Seguridad

Los fondos del mercado monetario invierten en valores de bajo riesgo y alta calidad crediticia, lo que garantiza una alta seguridad.

5. Estabilidad

Los fondos del mercado monetario son inversiones de baja volatilidad.

6. Conveniencia

Fácil acceso a fondos a través de una cuenta corriente vinculada a un fondo de inversión del mercado monetario que genera ingresos.

7. Diversificación

Los fondos del mercado monetario suelen tener una cartera diversificada de títulos de deuda gubernamentales, corporativos y libres de impuestos.

8. Exención de impuestos

Los asuntos municipales en los que invierten los fondos del mercado monetario son federales y, a menudo, estatales están exentos de impuestos sobre la renta; por lo tanto, proporcionan ingresos fiscales eficientes.

Riesgos de los fondos del mercado monetario

1. Riesgo de crédito

Los valores del mercado monetario son susceptibles a la volatilidad y no están asegurados por la FDIC, por lo que no se garantiza el potencial de no perder dinero, por bajo que sea. Existe una probabilidad de pérdida, aunque generalmente es bastante pequeña. No hay garantía de que los inversores recibirán $ 1,00 por acción en el reembolso de sus acciones.

2. Bajos rendimientos

Los bajos rendimientos de los fondos del mercado monetario suelen ser inferiores a los de otros fondos que comprenden activos como acciones y propiedades. Existe la posibilidad de que los rendimientos del mercado monetario también caigan por debajo de la tasa de inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). , proporcionando rendimientos reales negativos a los inversores (riesgo de inflación). Las tasas de interés también pueden bajar aún más, reduciendo el rendimiento de las inversiones en el mercado monetario.

3. Comisiones de liquidez y puertas de reembolso

Implica la imposición de altas tarifas de liquidez, es decir, tarifas que se cobran por la venta de acciones. Las puertas de reembolso requieren períodos de espera antes de reembolsar los ingresos de los fondos del mercado monetario, normalmente implementados para evitar una corrida del fondo en períodos de tensión del mercado.

4. Exposición al tipo de cambio

Este riesgo lo asumen los fondos que invierten en instrumentos del mercado monetario a través de fronteras que están denominados en otras monedas distintas de la moneda local.

5. Cambios ambientales

Los cambios en las políticas económicas y las regulaciones gubernamentales pueden tener un impacto adverso en el precio de los valores del mercado monetario y en la situación financiera de sus emisores, es decir, si afectan las tasas de interés y la oferta monetaria.

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