Una tasa de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda Deuda actual En un balance general, la deuda actual son las deudas que deben pagarse dentro de un año (12 meses) o menos. Se incluye como pasivo corriente y forma parte del capital de trabajo neto. No todas las empresas tienen una partida de deuda actual, pero las que la utilizan explícitamente para préstamos contraídos con un vencimiento inferior a un año. dado, generalmente expresado como un porcentaje del capital. El activo tomado en préstamo puede ser en efectivo. Activos monetarios Los activos monetarios tienen un valor fijo en términos de unidades monetarias (por ejemplo, dólares, euros, yenes). Se expresan como un valor fijo en términos de dólares. , grandes activos como vehículos o edificios, o simplemente bienes de consumo. En el caso de activos más grandes, la tasa de interés se denomina comúnmente "tasa de arrendamiento".
Las tasas de interés son directamente proporcionales a la cantidad de riesgo Riesgo sistémico El riesgo sistémico se puede definir como el riesgo asociado con el colapso o la quiebra de una empresa, industria, institución financiera o toda una economía. Es el riesgo de una falla importante de un sistema financiero, por lo que se produce una crisis cuando los proveedores de capital pierden la confianza en los usuarios del capital asociado con el prestatario. Los intereses se cargan como compensación por la pérdida causada al activo por uso. En el caso de prestar dinero, el prestamista podría haber invertido el dinero en alguna otra empresa en lugar de darlo como préstamo. En el caso de préstamos de activos, el prestamista podría haber generado ingresos haciendo uso del activo por sí mismo. Por lo tanto, a cambio de estas oportunidades perdidas, las tasas de interés se aplican como compensación.
La tasa de interés anual se refiere a la tasa que se aplica durante un período de un año. Las tasas de interés se pueden aplicar en diferentes períodos, como mensual, trimestral o semestral. Sin embargo, en la mayoría de los casos, las tasas de interés se anualizan.
La tasa de interés también puede referirse a la tasa que paga el banco a sus clientes por mantener depósitos en el banco.
Tasa fija frente a tasa flotante (variable)
Las tasas de interés pueden ser fijas, donde la tasa permanece constante durante todo el plazo del préstamo, o tasa de interés flotante variable Una tasa de interés variable se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de la deuda. Es lo opuesto a una tasa fija. , donde la tasa es variable y puede fluctuar en función de una tasa de referencia. Puede encontrar más información sobre estos dos tipos de características de préstamos en el siguiente artículo: Características de préstamos. Características de los préstamos Las principales características de los préstamos incluyen préstamos garantizados frente a préstamos no garantizados, préstamos amortizables frente a no amortizables y préstamos de tasa fija frente a tasa variable (flotante).
Costo del endeudamiento
El gasto por intereses, también conocido como el costo de pedir dinero prestado, se puede clasificar en los siguientes dos tipos:
# 1 interés simple
Este tipo de interés se calcula sobre el monto original o principal del préstamo. La fórmula para calcular el interés simple Interés simple Fórmula de interés simple, definición y ejemplo. El interés simple es un cálculo de interés que no tiene en cuenta el efecto de la capitalización. En muchos casos, los intereses se acumulan con cada período designado de un préstamo, pero en el caso del interés simple, no es así. El cálculo del interés simple es igual al monto de capital multiplicado por la tasa de interés, multiplicado por el número de períodos. es:
Por ejemplo, si la tasa de interés simple es del 5% en un préstamo de $ 1,000 por una duración de 4 años, el interés simple total será: 5% x $ 1,000 x 4 = $ 200.
# 2 interés compuesto
Interés compuesto Tasa de crecimiento compuesta La tasa de crecimiento compuesta es una medida utilizada específicamente en contextos comerciales y de inversión, que indica la tasa de crecimiento durante múltiples períodos de tiempo. Es una medida del crecimiento constante de una serie de datos. La mayor ventaja de la tasa de crecimiento compuesta es que la métrica tiene en cuenta el efecto de la composición. se calcula no solo sobre la base del monto principal sino también sobre la base de los intereses acumulados de períodos anteriores. Esta es la razón por la que también se denomina "interés sobre interés". La fórmula del interés compuesto es la siguiente:
Dónde:
- P = Importe principal
- i = tasa de interés anual
- n = Número de períodos de capitalización de un año
A diferencia del interés simple Interés simple Fórmula, definición y ejemplo de interés simple. El interés simple es un cálculo de interés que no tiene en cuenta el efecto de la capitalización. En muchos casos, los intereses se acumulan con cada período designado de un préstamo, pero en el caso del interés simple, no es así. El cálculo del interés simple es igual al monto de capital multiplicado por la tasa de interés, multiplicado por el número de períodos. , el monto del interés compuesto no será el mismo para todos los años porque también toma en consideración el interés acumulado de períodos anteriores.
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Tasas de interés reales y nominales
Una tasa de interés nominal es aquella sin ajustes por inflación. Política fiscal La política fiscal se refiere a la política presupuestaria del gobierno, que implica que el gobierno manipule su nivel de gasto y las tasas impositivas dentro de la economía. El gobierno utiliza estas dos herramientas para monitorear e influir en la economía. Es la estrategia hermana de la política monetaria. En otras palabras, independientemente de la tasa de inflación en la economía, el interés recibido, por ejemplo, sobre un depósito, será el mismo incluso después de varios años.
La tasa de interés real tiene en cuenta la tasa de inflación. El reembolso del principal más los intereses se mide sobre la base de términos reales en comparación con el poder adquisitivo del monto en el momento en que se tomó prestado, prestado, invertido o depositado.
Es importante tener en cuenta los efectos de la inflación en el poder adquisitivo porque esa es la única forma de saber si realmente está obteniendo un rendimiento de los intereses que se pagan. Por ejemplo, si deposita dinero en un banco y gana un interés nominal anual del 2%; si la tasa de inflación es del 4%, entonces, en términos de poder adquisitivo, el dinero que tiene en depósito en realidad está perdiendo el 2% de su valor cada año. . La tasa de rendimiento real de una cuenta que devenga intereses es la tasa de interés nominal MENOS la tasa de inflación. La tasa de interés establecida es solo la tasa "nominal", que significa "solo de nombre", es decir, no la tasa REAL que se está ganando.
Factores que afectan las tasas de interés
1. Fuerzas de la oferta y la demanda
Las tasas de interés están influenciadas por la demanda y la oferta de crédito en una economía. Un aumento en la demanda de crédito eventualmente conduce a un aumento en las tasas de interés o al precio de los préstamos. Por el contrario, un aumento en la oferta de crédito conduce a una disminución de las tasas de interés. La oferta crediticia aumenta cuando aumenta la cantidad total de dinero prestado.
Por ejemplo, cuando el dinero se deposita en los bancos, los bancos lo utilizan a su vez para actividades de inversión o para prestarlo en otro lugar. A medida que los bancos prestan más dinero, hay más crédito disponible y, por lo tanto, aumentan los préstamos. Cuando esto ocurre, el costo de pedir prestado disminuye (debido a la economía normal de la oferta y la demanda).
2. Inflación
Cuanto más alta sea la tasa de inflación, más altas serán las tasas de interés. Esto se debe a que los intereses devengados por el dinero prestado deben compensar la inflación. Como compensación por una disminución en el poder adquisitivo del dinero que se reembolsará en el futuro, los prestamistas cobran tasas de interés más altas.
3. Gobierno
En algunos casos, la política monetaria del gobierno influye en el monto de las tasas de interés. Además, cuando el gobierno compra más valores, a los bancos se les inyecta más dinero para usar en préstamos y, por lo tanto, las tasas de interés disminuyen. Cuando el gobierno vende estos valores, el dinero de los bancos se agota, lo que les da a los bancos menos dinero para préstamos y conduce a un aumento de las tasas de interés.
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- Costo de la deuda Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración.
- Tasa de cupón Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales que se paga a un tenedor de bonos, en función del valor nominal del bono.
- Ley de la oferta Ley de la oferta La ley de la oferta es un principio básico en economía que afirma que, suponiendo que todo lo demás sea constante, un aumento en el precio de los bienes tendrá un aumento directo correspondiente en la oferta de los mismos. La ley de la oferta describe el comportamiento del productor cuando el precio de un bien sube o baja.
- Precios de transferencia Precios de transferencia Los precios de transferencia se refieren a los precios de bienes y servicios que se intercambian entre entidades legales comúnmente controladas dentro de una empresa. Por ejemplo, si una empresa subsidiaria vende bienes o presta servicios a la sociedad matriz, el precio cobrado se denomina precio de transferencia.
