¿Qué es el valor contable modificado?

El valor contable modificado es uno de los varios métodos de valoración utilizados por analistas e inversores para asignar un valor a una empresa. El método de valor en libros modificado funciona ajustando el valor neto de los activos y pasivos de una empresa para obtener su valor justo de mercado Valor justo El valor justo se refiere al valor real de un activo - un producto, acción o valor - acordado por ambos el vendedor y el comprador. El valor razonable es aplicable a un producto que se vende o comercializa en el mercado al que pertenece o en condiciones normales, y no a uno que se está liquidando. . Por ejemplo, el valor de mercado de una propiedad inmobiliaria puede ser diferente del valor histórico y puede determinarse mediante la realización de una tasación del activo para obtener su valor justo de mercado.

Cómo funciona el valor contable modificado

El método de valor contable modificado se usa comúnmente cuando se evalúan empresas en dificultades que se anticipan a la quiebra. La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes con los acreedores. . El método ajusta el valor de los activos tangibles línea por línea para llegar a un precio final. Los activos corrientes, como el efectivo en caja y la deuda a corto plazo, ya se capturan a su valor justo de mercado y se registran como están.

Sin embargo, un activo como las cuentas por cobrar se ajustará según su antigüedad. Es más probable que las cuentas por cobrar que vencen en seis meses se ajusten a la baja, ya que existe la posibilidad de que algunos deudores incumplan sus obligaciones. Puede que no sea el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, como las cuentas por cobrar a 30 y 45 días, que aún son demasiado jóvenes para tener en cuenta las deudas incobrables. Otro activo corriente que debe ajustarse es el inventario, que se modifica de acuerdo con el método de contabilización del inventario como LIFO Last-In First-Out (LIFO) El método de valoración de inventario Last-in First-out (LIFO) se basa en la práctica de que los activos producidos o adquiridos en último lugar sean los primeros en ser registrados como gastos. En otras palabras, bajo el método LIFO, los últimos bienes comprados o producidos se eliminan y se contabilizan primero. Por lo tanto,los costos de inventario antiguos permanecen en el y FIFO primero en entrar, primero en salir (FIFO) El método primero en entrar, primero en salir (FIFO) de contabilidad de valoración de inventario se basa en la práctica de hacer que la venta o el uso de bienes sigan el mismo orden en el que se compran. En otras palabras, bajo el método FIFO, los primeros bienes comprados o producidos se eliminan y se registran como gastos primero. Los costos más recientes permanecen.

Activos fijos como terrenos, edificios y propiedades, planta y equipo (PPE) PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones de una empresa y los gastos futuros requieren grandes ajustes ya que sus valoraciones son diferentes en comparación con los activos corrientes. Por ejemplo, el valor de la tierra registrado en el balance general es el costo histórico y debe ajustarse para reflejar el valor justo de mercado actual del activo. Idealmente, el valor justo de mercado de la tierra será más alto que el costo histórico, ya que la tierra se aprecia en valor durante un período de tiempo.

Sin embargo, para activos como PP&E y vehículos de motor, el valor justo de mercado de los activos será menor que el costo histórico, ya que este tipo de activos están sujetos a depreciación, lo que disminuye el valor del activo. Otros tipos de activos que requieren ser ajustados a su valor justo de mercado incluyen activos intangibles, pasivos contingentes y activos por impuestos diferidos. Después de obtener los valores en libros modificados de todos los activos y pasivos, debe deducir los pasivos de los activos para obtener el valor de mercado de la empresa.

Cómo calcular un valor contable modificado

El siguiente es el proceso básico que puede seguir al calcular el valor en libros modificado de una empresa:

1. El primer paso es acceder al informe anual de la empresa, ya sea en el sitio web de la empresa o solicitando una copia impresa al departamento de relaciones con inversores. A continuación, vaya al balance general e identifique los activos y pasivos que deben ajustarse a su valor justo de mercado.
2. El siguiente paso es calcular el valor en libros restando los pasivos de los activos totales. Si los activos totales son $ 500 000 y los pasivos son $ 100 000, el valor en libros, en este caso, es $ 400 000.
3. Calcule el valor de mercado de los activos. No es necesario ajustar el valor en libros de los activos como el efectivo en caja y las deudas a corto plazo, ya que se calculan en la fecha del balance. Realice una tasación de los activos para obtener su valor actual y sume la diferencia al valor contable calculado en el paso 2 anterior.
4. Vaya a Elementos fuera del balance general para obtener los activos que se han excluido del balance general. Agregue estos activos al valor obtenido en el paso 3 para obtener el valor contable ajustado.

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• Valor de venta forzosa Valor de venta forzosa Un valor de venta forzosa es la estimación de la cantidad que una empresa recibiría si vendiera sus activos una pieza a la vez durante un evento imprevisto o incontrolable. El tasador asume que la empresa necesita vender sus activos dentro de un período corto en una subasta inmediata.
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