La calidad de la garantía está relacionada con la condición general de un determinado activo que una empresa o un individuo quiere poner como garantía cuando pide prestados fondos a un prestamista (por ejemplo, un banco). La garantía asegura los fondos del prestamista si el prestatario se enfrenta a la quiebra Quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes a los acreedores. . Alternativamente, la calidad de la garantía se refiere a qué tan bien un prestamista puede cobrar los beneficios económicos de los activos utilizados para garantizar un préstamo en caso de que el prestatario incumpla.
La condición general de un activo incluye:
- Condición física (para activos tangibles)
- Estimación del valor de liquidación del activo Valor de liquidación El valor de liquidación es una estimación del valor final que recibirá el titular de los instrumentos financieros cuando se venda o liquide un activo
- Liquidez (el alcance de la capacidad del activo para convertirse en efectivo dentro de un año fiscal o menos de un período de 12 meses)
- Magnitud y naturaleza del activo (escala y tipo)
* Tenga en cuenta que, dado que se pueden pignorar diferentes tipos de activos como garantía, los criterios y métodos para evaluar la calidad de la garantía varían.
¿Qué es una garantía?
La garantía es simplemente una garantía de un préstamo (deuda). En otras palabras, es típicamente un activo o propiedad ofrecida a un prestamista (por ejemplo, un banco) por un prestatario (por ejemplo, un individuo o una empresa) como garantía. En el caso de que el prestatario no pague el pago de la deuda, el prestamista tiene derecho a ejecutar la garantía o recuperar el activo o activos que fueron pignorados como garantía para garantizar el préstamo.
Luego, el prestamista vende los activos recuperados en el mercado abierto para recuperar los fondos prestados. Durante condiciones de mercado adversas, como la recesión. Recesión La recesión es un término que se utiliza para indicar una desaceleración en la actividad económica general. En macroeconomía, las recesiones se reconocen oficialmente después de dos trimestres consecutivos de tasas negativas de crecimiento del PIB. o caída del mercado, es posible que el prestamista no recupere el 100% de los fondos prestados mediante la venta de un activo, sino que se le compense sólo parcialmente.
Ejemplo practico
John decide abrir su propio negocio de panadería después de trabajar durante varios años como panadero en la panadería local. John se acerca a un banco para pedir dinero prestado para las operaciones y la construcción de la panadería (edificio). Después de realizar un análisis financiero, calculó costos de $ 40,000. También necesitaría contratar a algunos empleados para una mayor eficiencia, y los salarios serían de $ 3,000 mensuales. La panadería necesitaría un inventario de aproximadamente $ 10,000.
John también ofreció garantías para garantizar el préstamo. En este caso, era su apartamento de 3 habitaciones, no lejos de la panadería, que se valoraba en 105.000 dólares en el momento del inicio del préstamo.
Después de una diligencia debida minuciosa Diligencia debida La diligencia debida es un proceso de verificación, investigación o auditoría de un posible acuerdo u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes e información financiera, y para verificar cualquier otra cosa que se haya planteado durante un acuerdo o inversión de fusiones y adquisiciones proceso. La debida diligencia se completa antes de que se cierre un trato. proceso por parte del banco, han decidido prestarle a John una suma de $ 100.000 durante diez años.
Después de tres años de amortización de la deuda, se produce una recesión económica que afecta negativamente al negocio de John. Después de un tiempo, se declara insolvente y su negocio no genera suficiente efectivo para mantener las operaciones, lo que provoca retrasos en el pago de los préstamos. Dado que la economía está empeorando, John incumple con el préstamo y el banco ejecuta la garantía.
Dada una reciente caída significativa en el mercado inmobiliario, el banco no puede vender el piso embargado a 105.000 dólares ahora, sino solo a 90.000 dólares. Por lo tanto, el banco finalmente pierde $ 10,000 (repartidos entre $ 100,000 y $ 90,000).
Por supuesto, tales recesiones económicas y colapsos del mercado no ocurren con frecuencia. Sin embargo, suceden, como sucedió en 2008 cuando los mercados financieros del mundo colapsaron, dejando a muchas organizaciones sin negocio.
Tipos de garantías
Hay muchos tipos de garantías y su naturaleza depende completamente de los tipos de préstamos. Por ejemplo, al tomar un préstamo para un automóvil o una hipoteca, el automóvil en sí y la propiedad (por ejemplo, una casa o apartamento) servirán como garantía en este tipo de préstamos.
Los diferentes tipos de garantías también incluyen:
- Efectivo
- Inventario
- Facturas
- Gravámenes
- Activos intangibles
Cómo valorar un activo
Por lo general, existen dos métodos principales de estimación del valor de un activo colateral:
- Análisis de mercado comparable (CMA)
- Consultoría con un experto en el tipo de activo colateral (Asesor Cualificado)
Al estimar el valor de la garantía, los prestamistas realizan su debida diligencia al realizar estudios de mercado o análisis de mercado comparables relacionados con el activo garantizado. Proporciona una estimación cercana de su valor razonable (valor de mercado) identificando los precios de activos similares negociados en el mercado abierto.
El prestamista también querría conocer el valor intrínseco del activo utilizando los servicios de asesores profesionales que examinan la condición del activo y luego le asignan valor. Se usa especialmente en la industria inmobiliaria para determinar el valor de las propiedades.
Estudios sobre la calidad de las garantías
Según un estudio sobre la calidad de las garantías y el riesgo de incumplimiento de los préstamos en la economía en transición de Vietnam, los investigadores, después de analizar 2.296 cuentas de préstamos internas en el país, concluyen que una garantía de alta calidad no solo implica un prestatario más creíble, sino que también estipula un comportamiento adecuado estable mientras se usa el préstamo, como hacer las cuotas de pago a tiempo y el compromiso general excelente del prestatario para pagar la deuda.
Por lo tanto, permite a los bancos mitigar los riesgos de la selección adversa de prestatarios y el problema del riesgo moral. Un riesgo moral ocurre cuando una parte comienza a involucrarse en actividades de riesgo sabiendo que la otra parte incurrirá en los costos asociados si surgen los riesgos.
Calidad de la garantía y probabilidad de incumplimiento
Las pruebas de calidad de la garantía se realizan para obtener una comprensión profunda de si el activo subyacente de la garantía cumple con todos los criterios del prestamista.
Las empresas estables con una baja probabilidad de incumplimiento suelen ofrecer garantías sólidas (activos de alta calidad), lo que abarata los préstamos porque tienen una tasa de interés más baja. Por lo tanto, existe una correlación directa entre la calidad de la garantía y su valor.
El valor o la calidad de los activos es un indicador muy importante del riesgo crediticio potencial que soportará un prestamista al iniciar préstamos. Por lo tanto, los analistas de crédito prestan mucha atención a la estimación precisa del valor de un activo y, por tanto, a su calidad.
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