¿Qué es Near-The-Money?

Cerca del dinero significa que el precio de las acciones de un contrato de opción está cerca de su precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o una opción de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. . Se utiliza para describir el valor intrínseco de una opción. Una opción solo tiene valor intrínseco si está "in-the-money".

Una opción rara vez está exactamente en el dinero; por lo tanto, las opciones cercanas al dinero se utilizan como proxy.

Resumen

• Las opciones cercanas al dinero implican que el precio actual de las acciones está cerca del precio de ejercicio de la opción. Se utilizan como un sustituto de las opciones económicas.
• Las opciones se conocen comúnmente como out-of-the-money, at-the-money o in-the-money.
• Las opciones cercanas al dinero se utilizan en las estrategias de negociación de opciones. Dos diferenciales populares que utilizan opciones cercanas al dinero son los diferenciales de mariposa y los diferenciales de calendario neutral.

Tipos de opciones

Opciones de llamada

Una opción de compra otorga al tenedor de la opción el derecho a comprar el activo subyacente en una fecha y precio predeterminados.

La fecha predeterminada se conoce como fecha de vencimiento o fecha de vencimiento. El precio predeterminado al que el tenedor puede comprar el activo subyacente se conoce como precio de ejercicio o precio de ejercicio.

Generalmente, las opciones de compra siempre deben ejercerse en la fecha de vencimiento si el precio de las acciones está por encima del precio de ejercicio.

Opciones de venta

Una opción de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra. otorga al tenedor el derecho a vender el activo subyacente en una fecha y precio predeterminados. La fecha predeterminada se conoce como fecha de vencimiento o fecha de vencimiento. El precio predeterminado al que el tenedor puede vender el activo subyacente se conoce como precio de ejercicio o precio de ejercicio.

Terminología popular en el mercado de opciones

Hay tres descripciones principales del posicionamiento del precio de las acciones en relación con su precio de ejercicio.

1. En el dinero
2. En el dinero
3. Fuera del dinero

¿Cuándo es una opción en el dinero?

• Una opción de compra Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como una "opción de compra", es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico. price - el precio de ejercicio de la opción - dentro de un período de tiempo especificado. se denomina in-the-money cuando el precio de las acciones es mayor que el precio de ejercicio en el contrato. Las opciones de compra in the money tienen un valor intrínseco.
• Una opción de venta se denomina in-the-money cuando el precio de las acciones es menor que el precio de ejercicio en el contrato. Las opciones de venta in-the-money tienen un valor intrínseco.
• Suponiendo que no hay costos de transacción, una opción in-the-money se ejercerá al vencimiento si aún no se ha ejercido.

¿Cuándo es una opción en el dinero?

• Las opciones de compra y venta se conocen como at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) describe una situación en la que el precio de ejercicio de una opción es igual al precio de mercado actual del activo subyacente. Es un concepto de cuándo el precio de las acciones es igual al precio de ejercicio en el contrato. Las opciones en dinero no poseen valor intrínseco.

¿Cuándo es una opción fuera del dinero?

• Una opción de compra está fuera del dinero si el precio de la acción es menor que su precio de ejercicio. Las opciones de compra fuera del dinero no tienen valor intrínseco.
• Una opción de venta está fuera del dinero si el precio de la acción es mayor que su precio de ejercicio. Las opciones de venta fuera del dinero no tienen valor intrínseco.

Aplicación práctica de opciones cercanas al dinero

Las opciones cercanas al dinero se utilizan comúnmente en estrategias de negociación de opciones que implican negociar una combinación de opciones, bonos de cupón cero y acciones. Las estrategias comunes de negociación de opciones que involucran opciones cercanas al dinero incluyen:

• Mariposa se extiende
• Difusión de calendario neutral

Un diferencial de mariposa requiere que el comerciante tome posiciones en opciones con tres precios de ejercicio diferentes. La estrategia generalmente implica comprar una opción de compra europea con un precio de ejercicio por debajo del precio de las acciones, comprar una opción de compra europea con un precio de ejercicio por encima del precio de la acción y vender dos opciones de compra europeas con un precio de ejercicio cercano al dinero.

Requiere una pequeña inversión inicial y da como resultado la mayor recompensa posible cuando las dos opciones de compra europeas vendidas están en el dinero al vencimiento.

Se puede crear un margen de calendario neutral vendiendo una opción de compra europea con un precio de ejercicio cercano al dinero y comprando una opción de compra europea de vencimiento más largo con un precio de ejercicio cercano al dinero.

El costo inicial de la estrategia aumenta en función de la duración del vencimiento. La ganancia se maximiza si el precio de las acciones vence en el dinero.

Más recursos

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• Opciones: Calls y Puts Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (strike precio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses se pueden ejercer en cualquier momento
• Valor intrínseco Valor intrínseco El valor intrínseco de un negocio (o cualquier garantía de inversión) es el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa de descuento adecuada. A diferencia de las formas relativas de valoración que miran a empresas comparables, la valoración intrínseca considera solo el valor inherente de un negocio por sí solo.
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