¿Qué es la función MDURATION?

La función MDURATION se clasifica en Funciones financieras de Excel. Funciones Lista de las funciones de Excel más importantes para los analistas financieros. Esta hoja de referencia cubre cientos de funciones que son fundamentales para conocer como analista de Excel. Calculará la duración de un valor utilizando el método de Macauley modificado.

En análisis financiero, descripción del puesto de analista financiero La descripción del puesto de analista financiero a continuación ofrece un ejemplo típico de todas las habilidades, educación y experiencia necesarias para ser contratado para un puesto de analista en un banco, institución o corporación. Realice pronósticos financieros, informes y seguimiento de métricas operativas, analice datos financieros, cree modelos financieros, a menudo evaluamos un bono y desarrollamos una estrategia que coincidirá con la duración de los activos y pasivos. Esto se hace para minimizar el impacto de las tasas de interés en el patrimonio neto de una empresa. La función MDURATION nos ayuda a formular una estrategia similar.

La duración modificada se define de la siguiente manera:

MDURATION es muy similar a la función DURATION. La función MDURATION devuelve la duración anual de un valor con pagos de intereses periódicos, pero calcula la duración si el rendimiento aumentara un 1%.

La duración de Macaulay se calcula para un valor nominal asumido de $ 100. Tanto la duración como la duración modificada permiten comparar directamente bonos de diferentes vencimientos y tasas de cupón. Puede resultar útil utilizar DURATION junto con MDURATION.

Fórmula

= MDURACIÓN (liquidación, vencimiento, cupón, rendimiento, frecuencia, [base])

La función MDURATION utiliza los siguientes argumentos:

1. Liquidación (argumento obligatorio): esta es la fecha de liquidación del valor después de la fecha de emisión cuando el valor se negocia con el comprador.
2. Vencimiento (argumento obligatorio): esta es la fecha de vencimiento del valor o la fecha en que vence el valor.
3. Cupón (argumento obligatorio): la tasa de cupón anual.
4. Yld (argumento obligatorio): este es el rendimiento anual del valor.
5. Frecuencia (argumento obligatorio): este es el número de pagos de cupones por año. La frecuencia es 1 para pagos anuales, 2 para pagos semestrales y 4 para pagos trimestrales.
6. Base (argumento opcional): este es el tipo de base de recuento de días que se debe utilizar.

¿Cómo usar la función MDURATION en Excel?

Para comprender los usos de la función MDURATION, consideremos un ejemplo:

Ejemplo

Supongamos que un bono tiene un precio de $ 10,000, paga un cupón del 5% y vence en tres años. La tasa de interés es del 5%. El bono paga el cupón dos veces al año y paga el principal en el pago final.

La fórmula a utilizar será:

Obtenemos el resultado a continuación:

Aquí, omitimos el argumento base, por lo que la función usó el valor predeterminado 0 (que denota la base de recuento de 30/360 días de EE. UU. (NADS)).

Algunas notas sobre la función MDURATION

1. Recuerde que Excel almacena la fecha en números de serie secuenciales para que se puedan utilizar en los cálculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y el 1 de enero de 2017 es el número de serie 42736 porque es 42,736 días después del 1 de enero de 1900.
2. #NUM! error: ocurre cuando:
   1. La fecha de liquidación dada es mayor o menor que la fecha de vencimiento.
   2. Si los argumentos de cupón, yld, frecuencia o base dados son números no válidos.
3. La función MDURATION truncará el decimal en liquidación, vencimiento, frecuencia o base a números enteros.
4. Los argumentos de fecha deben proporcionarse a la función como:
   1. Referencias a celdas que contienen fechas; o
   2. Fechas devueltas de fórmulas.
5. #¡VALOR! error: ocurre cuando:
   1. Cualquiera de los argumentos dados no es numérico.
   2. Cualquiera de las fechas de liquidación o vencimiento dadas son fechas de MS Excel no válidas.

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Recursos adicionales

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