La recopilación y el uso de las fuentes de datos correctas en la modelización financiera es fundamental para el éxito del análisis financiero. El modelado financiero requiere recopilar y analizar mucha información; la recopilación de datos es un paso crucial en la creación de un modelo financiero. Existe una amplia gama de datos que deben utilizarse en un modelo financiero. Los resultados históricos de una empresa son el insumo clave para preparar un modelo de tres estados. Modelo de 3 estados Un modelo de 3 estados vincula el estado de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo en un modelo financiero conectado dinámicamente. Ejemplos, guía, que es la configuración para todos los demás modelos financieros.
La discusión y el análisis de la administración a partir de presentaciones corporativas, informes de la industria e informes de investigación de analistas profesionales son algunos de los recursos que pueden mejorar la precisión de sus supuestos de pronóstico Proyección de elementos de línea del estado de resultados Discutimos los diferentes métodos para proyectar los elementos de línea del estado de resultados. Proyectar las partidas del estado de resultados comienza con los ingresos por ventas y luego el costo. Finalmente, necesita encontrar las entradas adecuadas para su valoración. El conocimiento de las fuentes de datos relevantes es fundamental para que un analista desarrolle un modelo preciso y actualizado.
Fuentes de datos: informes de la empresa y presentaciones reglamentarias
Los gobiernos prestan especial atención a las empresas públicas. Existen normas obligatorias de información para las empresas públicas que están reguladas por entidades gubernamentales.
Por su naturaleza, una empresa pública tiene una responsabilidad con sus accionistas. Los gobiernos regulan las acciones de las empresas públicas a través de requisitos y estándares de informes obligatorios. De acuerdo con la legislación vigente, las empresas públicas deben divulgar al público toda la información material sobre sus operaciones y desempeño.
Las empresas deben preparar un informe anual para los accionistas, en el que se divulga información corporativa. Estos informes incluyen datos financieros, resultados de operaciones, información de segmentos de mercado, planes de nuevos productos, actividades subsidiarias y actividades de investigación y desarrollo. Los informes anuales a los accionistas generalmente se publican en el sitio web de la empresa.
En los Estados Unidos, la entidad reguladora principal es la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las empresas públicas deben presentar sus presentaciones a la SEC de forma regular. Las presentaciones ante la SEC son documentos completos que incluyen información fundamental sobre la empresa y sus operaciones. A los efectos del modelo financiero, las presentaciones más relevantes para un analista son:
| Presentación | Descripción |
|---|---|
| Declaraciones de registro | Una descripción de las propiedades y el negocio de la empresa; una descripción del valor que se ofrecerá a la venta; información sobre la gestión de la empresa; estados financieros certificados por contadores independientes |
| 10-K | Informe anual que describe una descripción general completa de la situación comercial y financiera de la empresa. 10-K incluye estados financieros auditados. |
| 10-Q | Informe trimestral con visión continua de la situación financiera de la empresa durante el año. 10-Q incluye estados financieros no auditados. |
| 8-K | Informe de la actualidad para anunciar los principales hechos que deben conocer los accionistas. |
| Horario 13-D | Informa la adquisición de la propiedad real de más del 5% de una clase con derecho a voto de los valores de capital de una empresa por una persona o un grupo de personas. |
| Declaraciones de poder | Declaraciones presentadas por las empresas antes de las juntas de accionistas para proporcionar a los accionistas la información necesaria para tomar decisiones informadas. |
| Forma 3 | Presentado por los informantes corporativos (funcionarios y directores de la empresa) que registran valores de renta variable por primera vez. |
| Forma 4 | Archivado después de un cambio sustancial en las participaciones de los miembros de la empresa. |
| Forma 5 | Presentada por un informante que realizó transacciones internas durante el año que no se informaron previamente en un Formulario 4. |
Todas las presentaciones presentadas se pueden recuperar de la base de datos EDGAR mantenida por la SEC.
En Canadá, las empresas públicas siguen un proceso similar al de las empresas públicas con sede en Estados Unidos. Aunque el sistema canadiense de regulación de valores no está unificado, y cada provincia tiene su propia entidad reguladora, existe una base de datos única (SEDAR) que contiene todos los formularios presentados por las empresas que cotizan en bolsa en todo el país. La comparación de las presentaciones de Estados Unidos y Canadá se proporciona en la siguiente tabla:
| Presentaciones de EE. UU. | Presentaciones canadienses |
|---|---|
| 10-K | Informe anual, formulario de información anual, circular de representación de la dirección |
| 10-Q | Estado financiero intermedio |
| 8-K | Informe de cambio de material |
En el Reino Unido, todas las empresas que cotizan en bolsa (sociedades anónimas o PLC) deben presentar las presentaciones requeridas a Companies House, que es un registrador de las empresas. En el sitio web de Companies House, puede encontrar la base de datos de las presentaciones presentadas por las empresas registradas en el Reino Unido. Las empresas presentan informes anuales, declaraciones de rendimiento anual y anuncios de eventos importantes.
En Japón, uno de los mercados financieros más grandes de Asia, la regulación de las empresas públicas es muy estricta. Toda empresa pública debe cumplir con la Ley de Bolsa e Instrumentos Financieros y presentar sus estados financieros, informes de control interno e informes trimestrales, auditados por CPA, a la Agencia de Servicios Financieros (FSA). La FSA es una agencia del gobierno japonés y regulador del sistema financiero del país. Las empresas proporcionan los archivos necesarios a la FSA en línea, a través del sistema EDINET. Este sistema está disponible en línea para el público.
Fuentes de datos: bases de datos financieras
Empresas como Bloomberg, Capital IQ CapIQ CapIQ (abreviatura de Capital IQ) es una plataforma de inteligencia de mercado diseñada por Standard & Poor's (S&P). La plataforma se utiliza ampliamente en muchas áreas de las finanzas corporativas, incluida la banca de inversión, la investigación de acciones, la gestión de activos y más. La plataforma Capital IQ proporciona investigación, datos y análisis en privado, público y Thompson Reuters proporciona poderosas bases de datos de datos financieros. Estas bases de datos brindan acceso a varios tipos de información financiera, incluidas las finanzas históricas de los estados financieros. Las bases de datos financieras le permiten analizar los datos históricos y exportar fácilmente los datos a Excel. Sin embargo, los estados financieros recuperados de estas bases de datos tienden a tener un formato estandarizado. Por lo tanto, si la empresa utiliza un sistema de contabilidad exclusivo para sus operaciones comerciales,no lo captará de los datos recuperados y eso afectará su análisis.
No obstante, las bases de datos financieras son una gran fuente de diversos tipos de datos que pueden resultar útiles en la elaboración de modelos financieros. Factores económicos clave, transacciones de fusiones y adquisiciones Análisis de transacciones precedentes El análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de la empresa en el que las transacciones de fusiones y adquisiciones pasadas se utilizan para valorar un negocio comparable hoy. Comúnmente denominado "precedentes", este método de valoración se utiliza para valorar un negocio completo como parte de una fusión / adquisición comúnmente preparada por analistas, análisis comparables Análisis comparables de empresas Cómo realizar un análisis comparables de empresas. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos.Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y las utiliza para derivar el valor de otro negocio, el análisis de valores, incluidas las acciones, los bonos y los derivados, y los informes de los analistas son algunas de las muchas herramientas útiles que pueden utilizarse en modelos financieros.
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- Tipos de presentaciones ante la SEC Tipos de presentaciones ante la SEC La SEC de EE. UU. Hace obligatorio que las empresas que cotizan en bolsa presenten diferentes tipos de presentaciones ante la SEC; los formularios incluyen 10-K, 10-Q, S-1, S-4; consulte los ejemplos. Si usted es un inversionista serio o un profesional de las finanzas, conocer y ser capaz de interpretar los diversos tipos de presentaciones ante la SEC lo ayudará a tomar decisiones de inversión informadas.
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