¿Qué es el índice de rotación de cuentas por cobrar?

El índice de rotación de cuentas por cobrar, también conocido como índice de rotación del deudor, es un índice de eficiencia. Índices financieros Los índices financieros se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa que mide la eficiencia con la que una empresa está recaudando ingresos. Y, por extensión, con qué eficiencia utiliza sus activos. El índice de rotación de cuentas por cobrar mide el número de veces durante un período determinado que una empresa cobra sus cuentas por cobrar promedio Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar (AR) representa las ventas a crédito de una empresa, que aún no están pagadas en su totalidad por sus clientes, un activo corriente en el balance. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo prolongado y razonable, siempre que se acuerden los términos. .

Diagrama de tasa de rotación de cuentas por cobrar

Imagen: Cursos de Análisis Financiero de Finanzas.

Fórmula del índice de rotación de cuentas por cobrar

La fórmula del índice de rotación de cuentas por cobrar es la siguiente:

Relación de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio

Dónde:

  • Ventas a crédito netas Ventas a crédito Las ventas a crédito se refieren a una venta en la que el monto adeudado se pagará en una fecha posterior. En otras palabras, las ventas a crédito son compras realizadas por clientes que no realizan el pago total, en efectivo, en el momento de la compra. son ventas en las que el efectivo se recolecta en una fecha posterior. La fórmula para las ventas netas a crédito es = Ventas a crédito - Devoluciones de ventas - Descuentos por ventas.
  • El promedio de cuentas por cobrar es la suma de las cuentas por cobrar iniciales y finales durante un período de tiempo (como mensual o trimestral), dividido por 2.

Ejemplo de la tasa de rotación de cuentas por cobrar

Trinity Bikes Shop es una tienda minorista que vende equipos y bicicletas para andar en bicicleta. Debido a la disminución de las ventas en efectivo, John, el CEO CEO A CEO, abreviatura de Chief Executive Officer, es la persona de más alto rango en una empresa u organización. El CEO es responsable del éxito general de una organización y de la toma de decisiones gerenciales de alto nivel. Al leer una descripción de trabajo, decide extender las ventas a crédito a todos sus clientes. En el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2017, hubo ventas a crédito brutas de $ 100,000 y devoluciones de $ 10,000. Las cuentas por cobrar iniciales y finales del año fueron de $ 10,000 y $ 15,000, respectivamente. John quiere saber cuántas veces su empresa cobra sus cuentas por cobrar promedio durante el año.

Ejemplo de índice de rotación de cuentas por cobrar

Por lo tanto, Trinity Bikes Shop cobró sus cuentas por cobrar promedio aproximadamente 7.2 veces durante el año fiscal Año fiscal (FY) Un año fiscal (FY) es un período de tiempo de 12 meses o 52 semanas utilizado por gobiernos y empresas con fines contables para formular informes financieros anuales. informes. Un año fiscal (FY) no necesariamente sigue al año calendario. Puede ser un período como el 1 de octubre de 2009 al 30 de septiembre de 2010. finalizado el 31 de diciembre de 2017.

Rotación de cuentas por cobrar en días

La rotación de cuentas por cobrar en días muestra el número promedio de días que le toma a un cliente pagar a la compañía por las ventas a crédito.

La fórmula para la rotación de cuentas por cobrar en días es la siguiente:

Rotación de cuentas por cobrar en días = 365 / Ratio de rotación de cuentas por cobrar

Determinación de la rotación de cuentas por cobrar en días para Trinity Bikes Shop en el ejemplo anterior:

Rotación de cuentas por cobrar en días = 365 / 7,2 = 50,69

Por lo tanto, el cliente promedio tarda aproximadamente 51 días en pagar su deuda con la tienda. Si Trinity Bikes Shop mantiene una política de pagos a crédito, como una política de 30 días, la rotación de cuentas por cobrar en los días calculados anteriormente indicaría que el cliente promedio realiza pagos atrasados.

Captura de pantalla de la plantilla de índice de rotación de cuentas por cobrar

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Interpretación del índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar es un índice de eficiencia y es un indicador del desempeño financiero y operativo de una empresa. Análisis de estados financieros Cómo realizar un análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, los índices, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad. . Es deseable una proporción alta, ya que indica que la recaudación de cuentas por cobrar de la empresa es eficiente. Una alta rotación de cuentas por cobrar también indica que la empresa disfruta de una base de clientes de alta calidad que puede pagar sus deudas rápidamente. Además, un índice alto puede sugerir que la empresa sigue una política crediticia conservadora, como una política de 20 días netos o incluso una política de 10 días netos.

Por otro lado, una baja tasa de rotación de cuentas por cobrar sugiere que el proceso de cobranza de la empresa es deficiente. Esto puede deberse a que la empresa extiende los plazos de crédito a clientes no solventes que experimentan dificultades financieras.

Además, un índice bajo puede indicar que la empresa está extendiendo su política crediticia por demasiado tiempo. Esto a veces se puede ver en la gestión de ganancias, donde los gerentes ofrecen una política de crédito muy larga para generar ventas adicionales. Debido al principio del valor temporal del dinero Valor temporal del dinero El valor temporal del dinero es un concepto financiero básico que sostiene que el dinero en el presente vale más que la misma suma de dinero que se recibirá en el futuro. Esto es cierto porque el dinero que tiene en este momento se puede invertir y obtener un rendimiento, creando así una mayor cantidad de dinero en el futuro. (Además, en el futuro, cuanto más tiempo se demore una empresa en cobrar sus ventas a crédito, más dinero perderá efectivamente o menos valiosas serán las ventas de la empresa. Por lo tanto, una tasa de rotación de cuentas por cobrar baja o decreciente se considera perjudicial para la empresa. .

Es útil comparar la proporción de una empresa con la de sus competidores o empresas similares dentro de su industria. Observar el índice de una empresa, en relación con el de empresas similares, proporcionará un análisis más significativo del desempeño de la empresa en lugar de solo un cálculo abstracto. Por ejemplo, una empresa con una proporción de cuatro, que no es intrínsecamente un número “alto”, parecerá tener un desempeño considerablemente mejor si la proporción promedio de su industria es dos.

Uso en modelos financieros

En el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , el índice de rotación de cuentas por cobrar (o días de rotación) es un supuesto importante para impulsar el pronóstico del balance. Como puede ver en el ejemplo siguiente, el saldo de las cuentas por cobrar se basa en el supuesto de que los ingresos tardan aproximadamente 10 días en recibirse (en promedio). Por lo tanto, los ingresos en cada período se multiplican por 10 y se dividen por la cantidad de días en el período para obtener el saldo de AR.

días de rotación de cuentas por cobrar en un modelo financiero

La captura de pantalla anterior está tomada del Curso de modelado financiero de Finanzas.

Conclusiones clave

Los principales puntos a tener en cuenta son:

  • El índice de rotación de cuentas por cobrar es un índice de eficiencia que mide el número de veces durante un año (u otro período de tiempo) que una empresa cobra su promedio de cuentas por cobrar.
  • Al dividir 365 por el índice de rotación de cuentas por cobrar, se obtiene la rotación de cuentas por cobrar en días, lo que da el número promedio de días que los clientes tardan en pagar sus deudas.
  • Es deseable una alta tasa de rotación, ya que sugiere que el proceso de cobranza de la empresa es eficiente, que la empresa disfruta de una base de clientes de alta calidad o que la empresa mantiene una política crediticia conservadora.
  • Una baja rotación de cuentas por cobrar es perjudicial para una empresa y puede sugerir un proceso de cobro deficiente, extender los términos del crédito a los malos clientes o extender su política crediticia por mucho tiempo.

Explicación en video de los diferentes índices de rotación de cuentas por cobrar

Mire este breve video para comprender rápidamente los conceptos principales cubiertos en esta guía, incluidos los índices de eficiencia de las cuentas por cobrar de uso común y las fórmulas para calcular el índice de rotación de las cuentas por cobrar.

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  • Días de inventario en circulación (DIO) Días de inventario en circulación Días de inventario en circulación (DIO) es el número promedio de días que una empresa mantiene su inventario antes de venderlo. El cálculo de días de inventario pendiente muestra la rapidez con la que una empresa puede convertir el inventario en efectivo. Es una métrica de liquidez y también un indicador de la eficiencia operativa y financiera de una empresa.
  • Días pendientes de ventas (DSO) Días de ventas pendientes Días de ventas pendientes (DSO) representa el número promedio de días que las ventas a crédito tardan en convertirse en efectivo, o el tiempo que tarda una empresa en cobrar sus cuentas por cobrar. El DSO se puede calcular dividiendo el total de cuentas por cobrar durante un cierto período de tiempo por el total de ventas netas a crédito.
  • Índice de rotación de inventario Índice de rotación de inventario El índice de rotación de inventario, también conocido como índice de rotación de existencias, es un índice de eficiencia que mide la eficiencia con la que se gestiona el inventario. La fórmula del índice de rotación de inventario es igual al costo de los bienes vendidos dividido por el inventario total o promedio para mostrar cuántas veces se “cambia” o vende el inventario durante un período.
  • Glosario de razones de análisis financiero Glosario de razones de análisis financiero Glosario de términos y definiciones para términos comunes de razones de análisis financiero. Es importante comprender estos importantes términos.

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