¿Qué es Cash on Cash Return?

Efectivo sobre retorno en efectivo es una tasa de retorno Tasa de retorno La Tasa de retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como un porcentaje. Esta guía enseña la relación de fórmulas más común que calcula el efectivo total ganado sobre el efectivo total invertido. El monto del efectivo total ganado generalmente se basa en el flujo de efectivo anual antes de impuestos.

Efectivo sobre retorno de efectivo es una métrica financiera simple que permite evaluar los flujos de efectivo de los activos generadores de ingresos de una empresa. La relación se utiliza principalmente en bienes raíces comerciales. Bienes raíces. Bienes raíces son bienes raíces que consisten en terrenos y mejoras, que incluyen edificios, instalaciones, caminos, estructuras y sistemas de servicios públicos. Los derechos de propiedad otorgan un título de propiedad sobre la tierra, las mejoras y los recursos naturales como minerales, plantas, animales, agua, etc. transacciones. En la industria de bienes raíces, el rendimiento de efectivo sobre efectivo a veces se denomina rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria.

Efectivo sobre devolución de efectivo

Esta métrica financiera es particularmente significativa en la industria de bienes raíces comerciales debido a la naturaleza de las transacciones en la industria. En la mayoría de los casos, las inversiones en propiedades se realizan utilizando una gran cantidad de deuda. Por lo tanto, el retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar los retornos de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones. el cálculo pierde su relevancia porque da cuenta de todo el dinero invertido, incluida la deuda.

Por el contrario, la devolución de efectivo sobre efectivo excluye la deuda Deuda actual En un balance general, la deuda actual son las deudas que deben pagarse dentro de un año (12 meses) o menos. Se incluye como pasivo corriente y forma parte del capital de trabajo neto. No todas las empresas tienen una partida de deuda actual, pero aquellas que la utilizan explícitamente para préstamos contraídos con un vencimiento inferior a un año. y evalúa solo el monto real en efectivo invertido. En tal escenario, un inversor puede obtener un rendimiento más preciso de su inversión.

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Cómo calcular efectivo sobre devolución en efectivo

La devolución de efectivo sobre efectivo se calcula de la siguiente manera:

Cash on Cash Return - Fórmula

Sin embargo, debido a que el flujo de caja antes de impuestos se utiliza en el cálculo, un inversor debe conocer el tratamiento fiscal de su inversión. Si el rendimiento en efectivo sobre efectivo es bajo, los impuestos altos pueden borrar cualquier posible rendimiento de inversión.

Ejemplo de devolución de efectivo sobre efectivo

Suponga que ABC Development decide comprar un espacio comercial por $ 1 millón. La compañía paga $ 200,000 en un pago inicial y toma una hipoteca de $ 800,000 de un banco. Además del pago inicial, la compañía debe pagar $ 20,000 en varias tarifas. ABC Development arrendará el espacio comercial a varias empresas.

Después de un año, los ingresos anuales por alquiler de la propiedad son de $ 120,000. Además, los pagos de la hipoteca, incluido el reembolso del principal y los pagos de intereses, son de $ 30,000.

Primero, para calcular el efectivo sobre el rendimiento en efectivo, necesitamos determinar el flujo de efectivo anual de la inversión. El flujo de caja anual de ABC Development en el primer año es:

Flujo de caja anual = Renta anual - Pagos de hipoteca

Flujo de efectivo anual = $ 120 000 - $ 30 000 = $ 90 000

Luego, debemos averiguar el efectivo total invertido. Esta es la cantidad que la empresa gastó en la inversión excluyendo el apalancamiento. Por lo tanto, el efectivo total invertido se calcula mediante:

Efectivo total invertido = Pago inicial + Tarifas

Efectivo total invertido = $ 200,000 + $ 20,000 = $ 220,000

Usando la información anterior, podemos determinar el efectivo sobre la devolución en efectivo en el primer año:

Efectivo sobre devolución en efectivo = $ 90 000 / $ 220 000 = 0,41 o 41%

Recursos adicionales

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  • Rendimiento esperado Rendimiento esperado El rendimiento esperado de una inversión es el valor esperado de la distribución de probabilidad de los posibles rendimientos que puede proporcionar a los inversores. El rendimiento de la inversión es una variable desconocida que tiene diferentes valores asociados con diferentes probabilidades.
  • Razones financieras Razones financieras Las razones financieras se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa
  • Relación de mercado a libros Relación de mercado a libros La relación de mercado a libros, o la relación de precios a libros, se utiliza para comparar el valor de mercado actual o el precio de una empresa con su valor contable de capital en el balance. El valor de mercado es el precio actual de las acciones multiplicado por todas las acciones en circulación, el valor contable neto es todos los activos menos todos los pasivos. La razón nos dice cuánto
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