Días por pagar pendientes (DPO) se refiere al número promedio de días que le toma a una empresa pagar sus cuentas por pagar Cuentas por pagar Cuentas por pagar es un pasivo en el que se incurre cuando una organización recibe bienes o servicios de sus proveedores a crédito. Se espera que las cuentas por pagar se paguen dentro de un año o dentro de un ciclo operativo (lo que sea más largo). El AP se considera una de las formas más líquidas de pasivo corriente. Por lo tanto, los días por pagar pendientes miden qué tan bien una empresa está administrando sus cuentas por pagar. Un DPO de 20 significa que, en promedio, una empresa tarda 20 días en devolver el dinero a sus proveedores.
Fórmula pendiente de días pagaderos
La fórmula para DPO es la siguiente:
Días por pagar pendientes = (Cuentas por pagar promedio / Costo de los bienes vendidos) x Número de días en el período contable
O
Días por pagar pendientes = Cuentas por pagar promedio / (Costo de ventas / Número de días en el período contable)
Dónde:
Costo de ventas = Inventario inicial + Compras - Inventario final
Interpretación Días a pagar pendientes
Consideremos las implicaciones de un DPO alto y bajo:
DPO alto
Un DPO alto es generalmente ventajoso para una empresa. Si una empresa tarda más en pagar a sus acreedores, el exceso de efectivo disponible. Barrido de efectivo Un barrido de efectivo es cualquier transferencia automática y deliberadamente elegida de una parte del flujo de efectivo de una empresa o de un individuo que se utilizará para un propósito específico. potencialmente podría utilizarse para actividades de inversión a corto plazo. Sin embargo, tomarse demasiado tiempo para pagar a los acreedores puede resultar en acreedores insatisfechos y su negativa a extender más crédito u ofrecer condiciones crediticias favorables. Además, si el DPO es demasiado alto, puede indicar que la empresa está luchando por encontrar efectivo para pagar a sus acreedores.
Por lo tanto, un DPO más alto que el promedio de la industria sugeriría:
- Mejores condiciones crediticias que la competencia; o
- Incapacidad para pagar a los acreedores a tiempo
DPO bajo
Una empresa con un DPO bajo puede indicar que la empresa no está utilizando plenamente su período de crédito ofrecido por los acreedores. Alternativamente, es posible que la empresa solo tenga acuerdos crediticios a corto plazo con sus acreedores.
Por lo tanto, un DPO más bajo que el promedio de la industria sugeriría:
- Peores condiciones crediticias que la competencia; o
- No utilizar completamente el período de crédito ofrecido por los acreedores.
Ejemplo de días pendientes por pagar
Cálculo del DPO con los saldos de inicio y fin de año proporcionados anteriormente:
- Cuentas por pagar promedio: $ 800,000
- Costo de bienes vendidos Costo de bienes vendidos (COGS) El costo de bienes vendidos (COGS) mide el “costo directo” incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. Los COGS son a menudo: $ 8,500,000
- Número de días: 365
DPO: ($ 800.000 / $ 8.500.000) x 365 = 34,35. Por lo tanto, esta empresa tarda un promedio de 34 días en devolver sus cuentas por pagar.
La importancia de los días pagaderos pendientes
Los días pendientes de pago son un índice de eficiencia importante que mide el número promedio de días que le toma a una empresa pagar a los proveedores. Esta métrica se utiliza en el análisis del ciclo de efectivo. Un DPO alto o bajo (en comparación con el promedio de la industria) afecta a una empresa de diferentes maneras. Por ejemplo, un DPO alto puede hacer que los proveedores etiqueten a la empresa como "mal cliente" e impongan restricciones crediticias. Por otro lado, un DPO bajo puede indicar que la empresa no está utilizando completamente su posición de efectivo y puede indicar una empresa que opera de manera ineficiente.
No hay un número claro sobre lo que constituye un día saludable pagadero pendiente, ya que el DPO varía significativamente según la industria, el posicionamiento competitivo de la empresa y su poder de negociación. Por ejemplo, Walmart es una gran empresa de la industria minorista. Con una participación de mercado tan significativa, el minorista puede negociar acuerdos con proveedores que lo favorezcan mucho. A julio de 2017, el DPO de Walmart se sitúa en torno al 42.
Aplicaciones en modelos y análisis financieros
El DPO y el número promedio de días que le toma a una empresa pagar sus facturas son conceptos importantes en el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. . Al calcular el flujo de caja libre de una empresa, diríjase a la empresa Valuation Free valuación guías para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de efectivo descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones (FCFF), cambios en el capital de trabajo neto. Capital de trabajo neto El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre una empresas activos corrientes (netos de efectivo) y pasivos corrientes (netos de deuda) en su balance. Es una medida de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo, así como financiar las operaciones del negocio. La posición ideal es tener un impacto en el flujo de caja y, por lo tanto, el promedio de días que tardan en pagar las facturas puede tener un impacto en la valoración (especialmente en el corto plazo).
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Otros recursos
Gracias por leer la explicación de Finanzas sobre los días por pagar pendientes. Para comprender mejor los problemas de flujo de efectivo y la contabilidad, consulte los siguientes recursos financieros gratuitos.
- Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar (AR) representan las ventas a crédito de una empresa, que aún no son pagadas en su totalidad por sus clientes, un activo corriente en el balance. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo prolongado y razonable, siempre que se acuerden los términos.
- Días pendientes de ventas Días pendientes de ventas Días pendientes de ventas (DSO) representa el número promedio de días que las ventas a crédito tardan en convertirse en efectivo o el tiempo que tarda una empresa en cobrar sus cuentas por cobrar. El DSO se puede calcular dividiendo el total de cuentas por cobrar durante un cierto período de tiempo por el total de ventas netas a crédito.
- Ventas diarias en inventario Días Ventas en inventario (DSI) Días Ventas en inventario (DSI), a veces conocidas como días de inventario o días en inventario, es una medida del número promedio de días o tiempo
- Teoría de la contabilidad financiera Teoría de la contabilidad financiera La teoría de la contabilidad financiera explica el "por qué" detrás de la contabilidad: las razones por las que las transacciones se informan de determinadas formas. Esta guía le ayudará a comprender los principios fundamentales detrás de la teoría de la contabilidad financiera.
