El índice de efectivo, a veces denominado índice de activos en efectivo, es una métrica de liquidez que indica la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo Pasivos circulantes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y se pagan en un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. con su efectivo y equivalentes de efectivo. En comparación con otros índices de liquidez, como el índice actual Fórmula del índice actual La fórmula del índice actual es = Activo corriente / Pasivo corriente. El índice actual, también conocido como índice de capital de trabajo, mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo que vencen dentro de un año.El índice considera el peso del activo circulante total frente al pasivo circulante total. Indica la salud financiera de una empresa y la relación rápida Quick Ratio La relación rápida, también conocida como prueba de ácido, mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con activos fácilmente convertibles en efectivo, la relación de efectivo es un medida más estricta y conservadora porque en el cálculo solo se utilizan efectivo y equivalentes de efectivo, los activos más líquidos de una empresa.medida más conservadora porque en el cálculo sólo se utilizan efectivo y equivalentes de efectivo, los activos más líquidos de una empresa.medida más conservadora porque en el cálculo sólo se utilizan efectivo y equivalentes de efectivo, los activos más líquidos de una empresa.
Fórmula
La fórmula para calcular el coeficiente de caja es la siguiente:
Dónde:
- El efectivo incluye moneda de curso legal (monedas y moneda) y depósitos a la vista (cheques, cuenta corriente, giros bancarios, etc.).
- Los equivalentes de efectivo son activos que se pueden convertir en efectivo rápidamente. Equivalentes de efectivo Equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo son los más líquidos de todos los activos del balance. Los equivalentes de efectivo incluyen valores del mercado monetario, las aceptaciones bancarias son fácilmente convertibles y están sujetas a un riesgo insignificante. Los ejemplos incluyen cuentas de ahorro, Letras del Tesoro. Letras del Tesoro (T-Bills) Las letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de EE. UU. Con períodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas (un año). Se consideran entre las inversiones más seguras ya que están respaldadas por la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos. e instrumentos del mercado monetario.
- Los pasivos corrientes son obligaciones que vencen dentro de un año. Los ejemplos incluyen deuda a corto plazo, cuentas por pagar Cuentas por pagar Las cuentas por pagar son un pasivo en el que se incurre cuando una organización recibe bienes o servicios de sus proveedores a crédito. Se espera que las cuentas por pagar se paguen dentro de un año o dentro de un ciclo operativo (lo que sea más largo). El AP se considera una de las formas más líquidas de pasivo corriente y pasivo acumulado.
Ejemplo
El balance de la empresa A enumera los siguientes elementos:
- Efectivo: $ 10,000
- Equivalentes de efectivo: $ 20,000
- Cuentas por cobrar: $ 5,000
- Inventario: $ 30,000
- Propiedad y equipo: $ 50,000
- Cuentas por pagar: $ 12,000
- Deuda a corto plazo: $ 10,000
- Deuda a largo plazo: $ 20,000
La razón para la Compañía A se calcularía de la siguiente manera:
La figura anterior indica que la Compañía A posee suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para pagar el 136% de sus pasivos corrientes. La empresa A es muy líquida y puede financiar fácilmente su deuda.
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Interpretación del coeficiente de caja
El índice de efectivo indica a los acreedores, analistas e inversores el porcentaje de los pasivos corrientes de una empresa que cobran Efectivo En finanzas y contabilidad, el efectivo se refiere al dinero (moneda) que está disponible para su uso. Puede conservarse en forma física, digital o invertirse en un producto del mercado monetario a corto plazo. En economía, el efectivo se refiere solo al dinero que se encuentra en forma física. y los equivalentes de efectivo cubrirán. Una proporción superior a 1 significa que una empresa podrá liquidar sus pasivos corrientes con efectivo y equivalentes de efectivo, y le sobrarán los fondos.
Los acreedores prefieren una tasa de efectivo alta, ya que indica que una empresa puede pagar fácilmente su deuda. Aunque no existe una cifra ideal, normalmente se prefiere una relación no inferior a 0,5 a 1. La cifra del coeficiente de efectivo proporciona la visión más conservadora de la liquidez de una empresa, ya que solo se tienen en cuenta el efectivo y los equivalentes de efectivo.
Es importante darse cuenta de que el índice de efectivo no proporciona necesariamente un buen análisis financiero de una empresa porque las empresas normalmente no mantienen efectivo y equivalentes de efectivo en la misma cantidad que los pasivos corrientes. De hecho, normalmente hacen un mal uso de sus activos si tienen grandes cantidades de efectivo en su balance. Cuando el efectivo se encuentra en el balance general, no genera un rendimiento. Por lo tanto, el exceso de efectivo a menudo se reinvierte para que los accionistas obtengan mayores rendimientos.
Conclusiones clave
- El coeficiente de efectivo es un coeficiente de liquidez que mide la capacidad de una empresa para liquidar pasivos a corto plazo con activos muy líquidos.
- En comparación con la razón corriente y la razón rápida, es una medida más conservadora de la posición de liquidez de una empresa.
- No existe una cifra ideal, pero normalmente se prefiere una relación de al menos 0,5 a 1.
- Es posible que el coeficiente de efectivo no proporcione un buen análisis general de una empresa, ya que no es realista que las empresas tengan grandes cantidades de efectivo.
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