Las finanzas islámicas son un tipo de actividades financieras que deben cumplir con la Sharia (ley islámica). El concepto también puede referirse a las inversiones permitidas por la Sharia.
Las prácticas comunes de las finanzas islámicas y los títulos de trabajo bancarios en banca y finanzas Estos son los títulos de trabajo de banca, finanzas y contabilidad más comunes para estudiantes y profesionales que buscan avanzar en sus carreras. Estos títulos se utilizan regularmente en las ofertas de trabajo que se encuentran en línea, y abarcan desde puestos de nivel de entrada hasta niveles de gerente y ejecutivo. nació junto con la fundación del Islam. Sin embargo, el establecimiento de las finanzas islámicas formales se produjo solo en el siglo XX. Hoy en día, el sector financiero islámico crece entre un 15% y un 25% por año, mientras que las instituciones financieras islámicas supervisan más de 2 billones de dólares.
Katar
La principal diferencia entre las finanzas convencionales y las finanzas islámicas es que algunas de las prácticas y principios que se utilizan en las finanzas convencionales están estrictamente prohibidas por las leyes de la Sharia.
Principios de las finanzas islámicas
Las finanzas islámicas cumplen estrictamente con la ley Sharia. Las finanzas islámicas contemporáneas se basan en una serie de prohibiciones que no siempre son ilegales en los países donde operan las instituciones financieras islámicas:
1. Pagar o cobrar intereses
Islam considera los préstamos con pagos de intereses. Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El cronograma debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular el interés multiplicando el como una práctica de explotación que favorece al prestamista a expensas del prestatario. Según la ley Sharia, el interés es usura ( riba ), que está estrictamente prohibido.
2. Invertir en empresas involucradas en actividades prohibidas
Algunas actividades, como la producción y venta de alcohol o carne de cerdo, están prohibidas en el Islam. Las actividades se consideran haram o están prohibidas. Por lo tanto, también está prohibido invertir en tales actividades.
3. Especulación ( maisir )
La Sharia prohíbe estrictamente cualquier forma de especulación o juego, lo que se denomina maisir . Por lo tanto, las instituciones financieras islámicas no pueden participar en contratos donde la propiedad de los bienes depende de un evento incierto en el futuro.
4. Incertidumbre y riesgo ( gharar)
Las reglas de las finanzas islámicas prohíben la participación en contratos con riesgo excesivo y / o incertidumbre. El término gharar mide la legitimidad del riesgo o la incertidumbre en las inversiones. Gharar se observa con contratos de derivados Futuros y contratos a plazo Los contratos a plazo y futuros (más comúnmente denominados futuros y contratos a plazo) son contratos que utilizan las empresas y los inversores para protegerse contra riesgos o especular. Los futuros y contratos a plazo son ejemplos de activos derivados que obtienen sus valores de activos subyacentes. y las ventas al descubierto, prohibidas en las finanzas islámicas.
Además de las prohibiciones anteriores, las finanzas islámicas se basan en otros dos principios cruciales:
- Finalidad material de la transacción: Cada transacción debe estar relacionada con una transacción económica subyacente real.
- Reparto de ganancias / pérdidas: las partes que celebran los contratos de las finanzas islámicas comparten las ganancias / pérdidas y los riesgos asociados con la transacción. Nadie puede beneficiarse de la transacción más que la otra parte.
Tipos de arreglos de financiamiento
Dado que las finanzas islámicas se basan en varias restricciones y principios que no existen en la banca convencional, se desarrollaron tipos especiales de acuerdos de financiamiento para cumplir con los siguientes principios:
1. Asociación de participación en las pérdidas y ganancias ( mudarabah)
Mudarabah es un acuerdo de asociación de participación de pérdidas y ganancias en el que un socio (financiero o rab-ul mal ) proporciona el capital a otro socio (proveedor de mano de obra o mudarib ) que es responsable de la gestión e inversión del capital. Los beneficios se reparten entre las partes de acuerdo con una relación previamente acordada.
2. Empresa conjunta de participación en las pérdidas y ganancias ( musharakah)
Musharakah es una forma de empresa conjunta Joint Venture (JV) Una empresa conjunta (JV) es una empresa comercial en la que dos o más organizaciones combinan sus recursos para obtener una ventaja táctica y estratégica en el mercado. Las empresas suelen formar una empresa conjunta para realizar proyectos específicos. La empresa conjunta puede ser un nuevo proyecto o un nuevo negocio principal en el que todos los socios aportan capital y comparten las pérdidas y ganancias de forma prorrateada. Los principales tipos de estas empresas conjuntas son:
- Asociación en disminución: este tipo de empresa se usa comúnmente para adquirir propiedades. El banco y el inversor compran conjuntamente una propiedad. Posteriormente, el banco transfiere gradualmente su porción de capital en la propiedad al inversionista a cambio de pagos.
- Musharkah permanente : este tipo de empresa conjunta no tiene una fecha de finalización específica y continúa operando mientras las partes participantes acuerden continuar operando. Generalmente se utiliza para financiar proyectos a largo plazo.
3. Arrendamiento ( Ijarah)
En este tipo de acuerdo de financiación, el arrendador (que debe ser propietario de la propiedad) arrienda la propiedad al arrendatario a cambio de una serie de pagos de alquiler y compra, que finalizan con la transferencia de la propiedad de la propiedad al arrendatario.
Vehículos de inversión
Debido a la cantidad de prohibiciones establecidas por la Sharia, muchos vehículos de inversión convencionales, como bonos, opciones y derivados, están prohibidos en las finanzas islámicas. Los dos principales vehículos de inversión en las finanzas islámicas son:
1. Renta variable
La Sharia permite la inversión en acciones de la empresa. Sin embargo, las empresas no deben participar en actividades prohibidas por las leyes islámicas, como préstamos a interés, juegos de azar, producción de alcohol o carne de cerdo. Las finanzas islámicas también permiten inversiones de capital privado.
2. Instrumentos de renta fija
Dado que la Sharia prohíbe los préstamos con pagos de intereses, no existen bonos convencionales en las finanzas islámicas. Sin embargo, existe un equivalente de los bonos llamados sukuk o "bonos que cumplen con la Sharia". Los bonos representan la propiedad parcial de un activo, no una obligación de deuda.
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