La relación P / E a plazo (o relación precio-beneficio a plazo) divide el precio actual de las acciones de una empresa por las ganancias por acción (EPS) futuras estimadas ("a plazo") Fórmula de ganancias por acción (EPS) ratio, que divide las ganancias netas disponibles para los accionistas comunes por el promedio de acciones en circulación durante un cierto período de tiempo. La fórmula EPS indica la capacidad de una empresa para producir ganancias netas para los accionistas comunes. de esa empresa. A efectos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como negocio en marcha, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.una relación P / U a plazo generalmente se considera más relevante que una relación P / U histórica.
¿Cuál es la fórmula para la relación P / E a futuro?
La fórmula para calcular la relación P / E a futuro es la misma que la relación P / E regular Relación precio-beneficio La relación precio-beneficio (Relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de fórmula de ganancias actuales (o futuras); sin embargo, se utilizan ganancias por acción estimadas (o pronosticadas) en lugar de cifras históricas.
Fórmula de P / E hacia adelante:
= Precio actual de la acción / Ganancias futuras estimadas por acción
Por ejemplo, si una empresa tiene un precio de acción actual de $ 20 y se espera que el BPA del próximo año sea de $ 2,00, entonces la empresa tiene una relación P / U a futuro de 10,0x.
Dónde obtener el EPS estimado
La parte más desafiante de calcular el índice es determinar cuál debería ser el EPS futuro estimado de la empresa. Los lugares más comunes para encontrar estimaciones son:
- Informes de investigación de acciones
- Bloomberg
- Capital IQ CapIQ CapIQ (abreviatura de Capital IQ) es una plataforma de inteligencia de mercado diseñada por Standard & Poor's (S&P). La plataforma se utiliza ampliamente en muchas áreas de las finanzas corporativas, incluida la banca de inversión, la investigación de acciones, la gestión de activos y más. La plataforma Capital IQ proporciona investigación, datos y análisis sobre proyectos públicos y privados.
- Finanzas de Google
- Yahoo Finanzas
- Crea tu propio presupuesto
Para fines de valoración, el consenso de analistas es el método preferido para determinar las ganancias por acción futuras Fórmula de ganancias por acción (EPS) EPS es un índice financiero, que divide las ganancias netas disponibles para los accionistas comunes por el promedio de acciones en circulación durante un cierto período de tiempo. La fórmula EPS indica la capacidad de una empresa para producir ganancias netas para los accionistas comunes. . El consenso de los analistas representa el promedio (o "consenso") de todas las investigaciones de renta variable Descripción general de la investigación de renta variable Los profesionales de la investigación de renta variable son responsables de producir análisis, recomendaciones e informes sobre oportunidades de inversión en las que los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes puedan estar interesados. Equity Research Division es un grupo de analistas y asociados.Esta descripción general de la investigación de acciones guía a los analistas que cubren una acción y envían sus estimaciones a IBES Estimaciones de IBES IBES (también conocido como I / B / E / S) son las siglas de Institutional Broker's Estimate System, una base de datos que fue creada por Lynch, Jones y Correduría Ryan. Básicamente, este sistema recopila el análisis y las ganancias futuras previstas de las empresas que cotizan en bolsa. Con la ayuda de esta base de datos, los usuarios pueden ver las diferentes predicciones, junto con las previsiones de los analistas. en Bloomberg u otro conjunto de datos.junto con las previsiones de los analistas. en Bloomberg u otro conjunto de datos.junto con las previsiones de los analistas. en Bloomberg u otro conjunto de datos.
Si no tiene acceso a esa información, normalmente puede encontrar estimaciones de acciones de gran capitalización en sitios como Google Finance y Yahoo Finance.
Mercado de valores con visión de futuro
Dado que el mercado de valores mira hacia el futuro (en lugar de hacia atrás), pone más énfasis en lo que se espera que suceda en el futuro, en lugar de lo que sucedió en el pasado.
Por esta razón, normalmente se pone más énfasis en los múltiplos de valoración a plazo, en lugar de los múltiplos históricos.
Descargue la plantilla Forward P / E
Descargue nuestra plantilla de relación P / E prospectiva para usar sus propios números en Excel y realizar una valoración prospectiva de las empresas. Después de descargar la plantilla, ingrese los precios actuales de las acciones y dos años de estimaciones de EPS de futuros, y las relaciones P / E se calcularán automáticamente.
Ingrese su nombre y correo electrónico en el formulario a continuación y descargue la plantilla gratuita ahora.
Otros métodos de valoración
Valoración de múltiplos Análisis de múltiplos El análisis de múltiplos implica la valoración de una empresa con el uso de un múltiplo. Compara el múltiplo de la empresa con el de una empresa par. son solo una de las muchas formas de valorar una empresa. Si bien los múltiplos son formas bastante simplistas de evaluar el valor de una empresa, el modelo financiero ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el rendimiento financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. ofrece una forma mucho más detallada e intrincada de valorar el negocio.
Mientras que un múltiplo suele anticipar uno o dos años, un modelo financiero pronostica cinco años (más comúnmente) y luego usa un valor terminal y una tasa de descuento para llegar al valor actual neto del negocio.
Aprenda paso a paso en nuestros cursos de modelado financiero en línea y programas de capacitación para analistas financieros.
Recursos adicionales
Esta ha sido una guía introductoria sobre cómo los analistas financieros valoran a las empresas utilizando la relación precio a futuro a ganancias o el precio actual de las acciones de una empresa para su EPS futuro estimado. Para seguir aprendiendo y desarrollando sus habilidades como analista, estos recursos adicionales serán de gran ayuda:
- Valoración de empresas privadas Valoración de empresas privadas 3 técnicas para la valoración de empresas privadas: aprenda a valorar una empresa incluso si es privada y con información limitada. Esta guía proporciona ejemplos que incluyen análisis de empresas comparables, análisis de flujo de efectivo descontado y el primer método de Chicago. Descubra cómo los profesionales valoran una empresa
- Modelo financiero DCF Guía gratuita de formación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
- Análisis de transacciones precedentes Análisis de transacciones precedentes El análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de empresas en el que las transacciones de fusiones y adquisiciones pasadas se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad. Comúnmente conocido como "precedentes", este método de valoración se utiliza para valorar un negocio completo como parte de una fusión / adquisición comúnmente preparada por analistas.
- Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.
