¿Qué es una carta de intención (LOI)?

Una carta de intención (LOI) es un contrato breve no vinculante que precede a un acuerdo vinculante, como un acuerdo de compra de acciones o un acuerdo de compra de activos (acuerdos definitivos Acuerdo de compra definitivo Un Acuerdo de compra definitivo (DPA) es un documento legal que registra la términos y condiciones entre dos empresas que celebran un acuerdo de fusión, adquisición, desinversión, empresa conjunta o alguna forma de alianza estratégica. Es un contrato mutuamente vinculante). Sin embargo, hay algunas disposiciones que son vinculantes, como la no divulgación, la exclusividad y la ley aplicable.

Los puntos principales que normalmente se incluyen en una carta de intención incluyen:

• Descripción y estructura de la transacción
• Cronología
• Debida diligencia
• Confidencialidad
• Exclusividad

Los banqueros de inversión suelen producir cartas de intención. Trayectoria profesional en banca de inversión Guía profesional en banca de inversión: planifique su trayectoria profesional en el IB. Obtenga información sobre los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a gobiernos, corporaciones e instituciones a recaudar capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A). en nombre de emisores corporativos Información corporativa Información corporativa legal sobre Corporate Finance Institute (Finanzas). Esta página contiene información legal importante sobre Finanzas, incluida la dirección registrada, el número fiscal, el número de empresa, el certificado de incorporación, el nombre de la empresa, las marcas comerciales, el asesor legal y el contador. . A continuación se muestra un ejemplo de una plantilla de LOI.

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Plantilla de carta de intención: ejemplo

Nota: Esta plantilla de Carta de intención (LOI) es solo para fines educativos y no debe usarse para ningún otro propósito.

CONFIDENCIAL

Fecha

POR CORREO ELECTRÓNICO

NOMBRE

HABLA A

Estimado nombre,

Le escribimos para proporcionar una carta de intención de OUR NAME Inc. ("Nombre más corto") con respecto a una transacción Ofertas y recursos de transacciones y una guía para comprender las ofertas y transacciones en banca de inversión, desarrollo corporativo y otras áreas de finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y aprenda cómo se estructuran las ofertas. Acuerdos de no divulgación, acuerdos de compra de acciones, compras de activos y más recursos de fusiones y adquisiciones (una "Transacción") con TARGET NAME Inc. ("TARGET NAME" o la "Compañía"). Agradecemos el tiempo y la energía que usted y su equipo nos han brindado al discutir esta oportunidad y la información que se nos ha proporcionado hasta ahora.

A medida que continuamos dedicando tiempo a evaluar TARGET NAME, creemos que NUESTRO NOMBRE aportará valor y capacidades únicas a la Compañía, acelerando el desarrollo y crecimiento de TARGET NAME. Creemos que podemos impulsar la estrategia de crecimiento de TARGET NAME haciendo X, Y y Z.

Resumen y estructura de la transacción

Con base en nuestra revisión preliminar de la información proporcionada y sujeto a las condiciones establecidas a continuación, NUESTRO NOMBRE se complace en enviar esta carta de intención no vinculante (la "Propuesta") para una transacción con NOMBRE OBJETIVO. Proponemos comprar el 100% del capital social Capital contable Capital contable (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance general de una empresa que consiste en capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos de la Compañía, incluidos todos los activos y pasivos, de tal manera que NOMBRE OBJETIVO todavía tiene una exposición significativa al alza futura.

Creemos que para que esta transacción sea exitosa, nuestros intereses deben estar alineados. Con eso en mente, hemos diseñado una estructura de compensación que permite que todas las partes se beneficien de nuestro éxito futuro de manera equitativa.

Ofrecemos un precio de compra total de $ XXX millones que consta de:

• $ XXX de efectivo Equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo son los más líquidos de todos los activos en el balance. Los equivalentes de efectivo incluyen valores del mercado monetario, aceptaciones bancarias al cierre
• $ XXX - acciones Acciones diluidas en circulación Las acciones totalmente diluidas en circulación son el número total de acciones que tendría una empresa si todos los valores diluidos se ejercitaran y se convirtieran en acciones. de NUESTRO NOMBRE, emitido inmediatamente después del cierre y no sujeto a ningún período de adquisición de derechos que represente aproximadamente el XX% de NUESTRO NOMBRE;
• $ XXX de rendimiento al alza: acciones de rendimiento de NUESTRO NOMBRE (un XX% adicional, aproximadamente), emitidas al lograr los siguientes objetivos / hitos:
  • Hito # 1 en el año 20XX
  • Hito # 2 en el año 20XX

• El precio de compra final se ajustará por los cambios habituales en el capital de trabajo neto Capital de trabajo de modelado financiero que se reflejará en el componente en efectivo del precio de compra.

Línea de tiempo ilustrativa

Dada la importancia de la sincronización de TARGET NAME con respecto a esta transacción, hemos propuesto una línea de tiempo de alto nivel de la siguiente manera:

• Fecha: Trabajo de valoración y diligencia debida financiera Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
• Fecha: Debida diligencia operativa y visita de NUESTRO NOMBRE a la oficina central de TARGET NAME
• Fecha en adelante: Redacción del Acuerdo Definitivo

Proceso de debida diligencia

Esta transacción es de máxima prioridad para nosotros y estamos preparados para proceder lo más rápido posible; Es importante que se comprometa con nosotros antes de que empleemos tiempo y recursos adicionales para aprovechar esta oportunidad. NUESTRO NOMBRE ha desarrollado una tesis de inversión y una comprensión del negocio a través de nuestra diligencia debida inicial, incluidas varias conversaciones con la gerencia, así como una revisión preliminar de datos. Imaginamos nuestra diligencia debida restante Diligencia debida La diligencia debida es un proceso de verificación, investigación o auditoría de un posible acuerdo u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes e información financiera, y para verificar cualquier otra cosa que se haya planteado durante un acuerdo de M&A o proceso de inversión. La debida diligencia se completa antes de que se cierre un trato. incluiría, pero no se limitaría a,debida diligencia comercial, contable y financiera, así como trabajo legal, tributario y regulatorio consuetudinario. Con la total cooperación de la Compañía, creemos que podemos completar rápidamente nuestra diligencia debida y presentar a TARGET NAME un acuerdo definitivo dentro de las ocho semanas posteriores a la fecha en que se acepta nuestra propuesta.

Exclusividad y confidencialidad

Si la Compañía está interesada en continuar con la Transacción propuesta, necesitaríamos sesenta días de exclusividad (el "Período de exclusividad") para finalizar nuestra diligencia debida y negociar la documentación definitiva, sujeto a una extensión de 60 días si NUESTRO NOMBRE está trabajando de buena fe para consumar la transacción en la fecha de vencimiento inicial. A la luz de la valoración de la prima de nuestra Propuesta, creemos que otorgar la exclusividad en esta etapa beneficiará al Proyecto y a sus Accionistas. Para completar nuestra diligencia debida y asegurar el capital adicional requerido, necesitaremos acceso razonable a la información de la Compañía y la capacidad de compartir esa información con nuestros posibles socios de capital y fuentes de financiamiento de deuda de una manera que proteja la confidencialidad de su información y nuestras discusiones.Un borrador del acuerdo de exclusividad y confidencialidad Acuerdos de confidencialidad en la banca de inversión Siempre que sea posible, los banqueros de inversión deben evitar celebrar un acuerdo de confidencialidad como condición para recibir información confidencial. se adjunta como Anexo A para su consideración (el "Acuerdo de Exclusividad y Confidencialidad"). Enfatizamos nuestro deseo de completar la Transacción propuesta de manera rápida y eficiente y nuestra disposición a movilizar recursos para avanzar rápidamente. Para ello, y asumiendo que suscribamos esta carta con anticipación, sugerimos una reunión organizativa lo antes posible para acordar el plan de trabajo durante el Periodo de Exclusividad.Los banqueros de inversión deben evitar celebrar un acuerdo de confidencialidad como condición para recibir información confidencial. se adjunta como Anexo A para su consideración (el "Acuerdo de Exclusividad y Confidencialidad"). Enfatizamos nuestro deseo de completar la Transacción propuesta de una manera rápida y eficiente y nuestra disposición a movilizar recursos para avanzar rápidamente. Para ello, y asumiendo que suscribamos esta carta con anticipación, sugerimos una reunión organizativa lo antes posible para acordar el plan de trabajo durante el Periodo de Exclusividad.Los banqueros de inversión deben evitar celebrar un acuerdo de confidencialidad como condición para recibir información confidencial. se adjunta como Anexo A para su consideración (el "Acuerdo de Exclusividad y Confidencialidad"). Enfatizamos nuestro deseo de completar la Transacción propuesta de manera rápida y eficiente y nuestra disposición a movilizar recursos para avanzar rápidamente. Para ello, y asumiendo que suscribimos esta carta con anticipación, sugerimos una reunión organizativa lo antes posible para acordar el plan de trabajo durante el Periodo de Exclusividad.Enfatizamos nuestro deseo de completar la Transacción propuesta de una manera rápida y eficiente y nuestra disposición a movilizar recursos para avanzar rápidamente. Para ello, y asumiendo que suscribimos esta carta con anticipación, sugerimos una reunión organizativa lo antes posible para acordar el plan de trabajo durante el Periodo de Exclusividad.Enfatizamos nuestro deseo de completar la Transacción propuesta de una manera rápida y eficiente y nuestra disposición a movilizar recursos para avanzar rápidamente. Para ello, y asumiendo que suscribimos esta carta con anticipación, sugerimos una reunión organizativa lo antes posible para acordar el plan de trabajo durante el Periodo de Exclusividad.

Compromiso no vinculante

Esta indicación de interés no vinculante Expresión de interés (EOI) Una expresión de interés (EOI) es uno de los documentos de la transacción inicial que el comprador comparte con el vendedor en un posible acuerdo de M&A. La EOI indica un serio interés por parte del comprador de que su empresa estaría interesada en pagar una determinada valoración y adquirir la empresa del vendedor a través de una oferta formal. es confidencial y no se puede divulgar a nadie más que a usted, la Compañía y sus asesores si es estrictamente necesario. No se pretende, y no se considerará, crear ninguna obligación vinculante por parte de NUESTRO NOMBRE, o cualquiera de sus afiliadas, para participar en cualquier transacción con la Compañía o para continuar su consideración de dicha transacción. Sujeto a la oración inmediatamente siguiente,ninguna de las partes estará obligada de ninguna manera en relación con esta carta a menos que y hasta que las partes ejecuten un acuerdo definitivo, y entonces estará obligada solo de acuerdo con los términos de dicho acuerdo. Sin perjuicio de cualquier disposición en contrario en esta carta, el Acuerdo de Exclusividad y Confidencialidad, una vez ejecutado por las partes, constituirá obligaciones vinculantes para las partes.

Estamos muy entusiasmados con la oportunidad potencial y esperamos que esté igualmente interesado en continuar con un diálogo constructivo y rápido. Esperamos trabajar con usted para completar esta transacción.

Muy atentamente,

[Firma]

Nombre

nombre de empresa

Nota: Esta plantilla de carta de intención (LOI) es solo para fines educativos y no debe usarse para ningún otro propósito.

Más recursos

Redactar una carta de intención (LOI) es una habilidad importante para los profesionales de la banca de inversión. Trayectoria profesional de la banca de inversión Guía profesional de la banca de inversión: planifique la trayectoria profesional de su IB. Obtenga información sobre los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a gobiernos, corporaciones e instituciones a recaudar capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A). , capital privado Perfil de carrera de capital privado Los analistas y asociados de capital privado realizan un trabajo similar al de la banca de inversión. El trabajo incluye modelos financieros, valoración, horarios prolongados y sueldos elevados. El capital privado (PE) es una progresión profesional común para los banqueros de inversión (IB). Los analistas de IB a menudo sueñan con "graduarse" en el lado de la compra,y desarrollo corporativo Desarrollo corporativo Trayectoria profesional Los trabajos de desarrollo corporativo incluyen la ejecución de fusiones, adquisiciones, desinversiones y obtención de capital internamente para una corporación. El desarrollo corporativo ("corp dev") es responsable de ejecutar fusiones, adquisiciones, desinversiones y captación de capital internamente para una corporación. Explore la trayectoria profesional. .

Para llevar su carrera en finanzas corporativas al siguiente nivel, puede encontrar útiles estos recursos:

• Plantilla de hoja de términos
• Plantilla de acta de reunión de la junta
• Técnicas de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como negocio en marcha, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
• Tipos de modelos financieros Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen: modelo de 3 estados, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales

Para obtener más recursos útiles, consulte el Mercado de plantillas de Finanzas.