El análisis técnico es una herramienta o método Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas, y se utilizan para predecir el probable movimiento futuro del precio de un valor, como una acción. ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. o par de divisas, según los datos del mercado.
La teoría detrás de la validez del análisis técnico es la noción de que las acciones colectivas (compra y venta) de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante relacionada con un valor negociado y, por lo tanto, asignan continuamente un valor justo de mercado al valor. Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. .
Precio pasado como indicador de rendimiento futuro
Los comerciantes técnicos creen que la acción del precio actual o pasada en el mercado es el indicador más confiable de la acción futura del precio.
El análisis técnico no solo lo utilizan los comerciantes técnicos. Muchos traders fundamentales utilizan el análisis fundamental Análisis de estados financieros Cómo realizar un análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad. para determinar si comprar en un mercado, pero una vez que haya tomado esa decisión, utilice el análisis técnico para identificar niveles buenos de precios de entrada de compra de bajo riesgo.
Gráficos en diferentes marcos de tiempo
Los operadores técnicos analizan los gráficos de precios para intentar predecir el movimiento de los precios. Las dos variables principales para el análisis técnico son los marcos de tiempo considerados y los indicadores técnicos particulares que un comerciante elige utilizar.
Los períodos de tiempo del análisis técnico que se muestran en los gráficos varían de un minuto a períodos de tiempo mensuales o incluso anuales. Los marcos de tiempo populares que los analistas técnicos examinan con mayor frecuencia incluyen:
- Gráfico de 5 minutos
- Gráfico de 15 minutos
- Gráfico por horas
- Gráfico de 4 horas
- Gráfico diario
El marco de tiempo que un comerciante selecciona para estudiar suele estar determinado por el estilo de negociación personal de ese comerciante individual. Los traders intradiarios, los traders que abren y cierran posiciones de negociación dentro de un solo día de negociación, prefieren analizar el movimiento de precios en gráficos de marco de tiempo más corto, como los gráficos de 5 minutos o 15 minutos. Los traders a largo plazo que mantienen posiciones en el mercado durante la noche y durante largos períodos de tiempo están más inclinados a analizar los mercados utilizando gráficos horarios, de 4 horas, diarios o incluso semanales.
El movimiento de precios que ocurre dentro de un lapso de tiempo de 15 minutos puede ser muy significativo para un operador intradiario que busca la oportunidad de obtener ganancias de las fluctuaciones de precios que ocurren durante un día de negociación. Sin embargo, ese mismo movimiento de precios visto en un gráfico diario o semanal puede no ser particularmente significativo o indicativo para fines comerciales a largo plazo.
Es simple ilustrar esto viendo la misma acción del precio en diferentes gráficos de marco de tiempo. El siguiente gráfico diario de la plata muestra el comercio de precios dentro del mismo rango, desde aproximadamente $ 16 a $ 18,50, en el que ha estado durante los últimos meses. Un inversionista de plata a largo plazo podría inclinarse a comprar plata basándose en el hecho de que el precio está bastante cerca del mínimo de ese rango.
Sin embargo, la misma acción del precio que se ve en un gráfico horario (abajo) muestra una tendencia bajista constante que se ha acelerado un poco en las últimas horas. Un inversionista de plata interesado solo en realizar una operación intradiaria probablemente evitaría comprar el metal precioso en función de la acción del precio del gráfico horario.
Candelabros
El gráfico de velas es el método más utilizado para mostrar el movimiento de precios en un gráfico. Una vela se forma a partir de la acción del precio durante un período de tiempo único para cualquier período de tiempo. Cada vela en un gráfico horario muestra la acción del precio durante una hora, mientras que cada vela en un gráfico de 4 horas muestra la acción del precio durante cada período de tiempo de 4 horas.
Las velas se “dibujan” / forman de la siguiente manera: el punto más alto de una vela muestra el precio más alto al que se negocia un valor durante ese período de tiempo, y el punto más bajo de la vela indica el precio más bajo durante ese tiempo. El "cuerpo" de una vela (los respectivos "bloques" rojos o azules, o partes más gruesas, de cada vela como se muestra en los gráficos de arriba) indica los precios de apertura y cierre para el período de tiempo. Si se forma un cuerpo de vela azul, esto indica que el precio de cierre (parte superior del cuerpo de la vela) fue más alto que el precio de apertura (parte inferior del cuerpo de la vela); a la inversa, si se forma un cuerpo de vela rojo, entonces el precio de apertura fue más alto que el precio de cierre.
Los colores de las velas son elecciones arbitrarias. Algunos traders utilizan cuerpos de velas blancas y negras (este es el formato de color predeterminado y, por lo tanto, el más utilizado); otros comerciantes pueden optar por utilizar verde y rojo, o azul y amarillo. Independientemente de los colores que se elijan, proporcionan una manera fácil de determinar de un vistazo si el precio cerró más alto o más bajo al final de un período de tiempo determinado. El análisis técnico que usa gráficos de velas es a menudo más fácil que usar un gráfico de barras estándar, ya que el analista recibe más señales y patrones visuales.
Patrones de candelabros - Dojis
Los patrones de velas, que están formados por una sola vela o por una sucesión de dos o tres velas, son algunos de los indicadores técnicos más utilizados para identificar posibles reversiones del mercado o cambios de tendencia.
Las velas Doji, por ejemplo, indican indecisión en un mercado que puede ser una señal de un cambio de tendencia inminente o una reversión del mercado. La característica singular de una vela doji es que los precios de apertura y cierre son los mismos, por lo que el cuerpo de la vela es una línea plana. Cuanto más largas sean las "sombras", o "colas", superior o inferior, en una vela doji, la parte de la vela que indica el rango de menor a mayor para el período de tiempo, más fuerte será la indicación de indecisión y potencial del mercado. inversión.
Hay varias variaciones de candelabros doji, cada uno con su propio nombre distintivo, como se muestra en la siguiente ilustración.
El doji típico es el doji de patas largas, donde el precio se extiende aproximadamente por igual en cada dirección, abriéndose y cerrando en el medio del rango de precios para el período de tiempo. La aparición del candelabro da una clara indicación visual de indecisión en el mercado. Cuando un doji como este aparece después de una tendencia alcista o bajista extendida en un mercado, comúnmente se interpreta como una señal de una posible reversión del mercado, un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
El doji de la libélula, cuando aparece después de una tendencia bajista prolongada, indica una posible reversión al alza. El examen de la acción del precio indicada por la libélula doji explica su interpretación lógica. La libélula muestra a los vendedores empujando el precio sustancialmente más bajo (la cola larga más baja), pero al final del período, el precio se recupera para cerrar en su punto más alto. La vela esencialmente indica un rechazo del empuje extendido a la baja.
El nombre de la lápida doji insinúa claramente que representa una mala noticia para los compradores. Lo opuesto a la formación de libélulas, la lápida doji indica un fuerte rechazo a un intento de hacer subir los precios del mercado y, por lo tanto, sugiere que podría seguir una posible reversión a la baja.
El raro doji de cuatro precios, donde el mercado abre, cierra y en el medio realiza todas las compras y ventas al mismo precio exacto durante todo el período de tiempo, es el epítome de la indecisión, un mercado que no muestra ninguna inclinación a ir a ningún lado en particular .
Hay docenas de diferentes formaciones de velas, junto con varias variaciones de patrones. Probablemente el recurso más completo para identificar y utilizar patrones de velas es el sitio de patrones de Thomas Bulkowski, que explica detalladamente cada patrón de velas e incluso proporciona estadísticas sobre la frecuencia con la que cada patrón ha dado históricamente una señal comercial confiable. Ciertamente es útil saber lo que indica un patrón de velas, pero es aún más útil saber si esa indicación ha demostrado ser precisa el 80% de las veces.
Indicadores técnicos: medias móviles
Además de estudiar las formaciones de velas, los operadores técnicos pueden aprovechar un suministro prácticamente infinito de indicadores técnicos para ayudarlos a tomar decisiones comerciales.
Las medias móviles son probablemente el indicador técnico más utilizado. Muchas estrategias comerciales utilizan una o más medias móviles. Una estrategia de negociación de promedio móvil simple podría ser algo como: “Compre siempre que el precio se mantenga por encima del promedio móvil exponencial de 50 períodos (EMA); Vender mientras el precio se mantenga por debajo de 50 EMA ”.
Los cruces de medias móviles son otro indicador técnico empleado con frecuencia. Una estrategia de negociación cruzada podría ser comprar cuando el promedio móvil de 10 períodos cruza por encima del promedio móvil de 50 períodos.
Cuanto mayor sea un número de promedio móvil, se considerará el movimiento de precios más significativo en relación con él. Por ejemplo, el cruce de precios por encima o por debajo de un promedio móvil de 100 o 200 períodos generalmente se considera mucho más significativo que el precio que se mueve por encima o por debajo de un promedio móvil de 5 períodos.
Indicadores técnicos: pivotes y números de Fibonacci
Los indicadores de puntos de pivote diarios, que generalmente también identifican varios niveles de soporte y resistencia además del punto de pivote, son utilizados por muchos operadores para identificar los niveles de precios para ingresar o cerrar operaciones. Los niveles de puntos de pivote a menudo marcan niveles de soporte o resistencia significativos o los niveles en los que el comercio está contenido dentro de un rango. Si el comercio se dispara (o cae en picado) a través del pivote diario y todos los niveles de soporte o resistencia asociados, muchos operadores lo interpretan como un comercio de "ruptura" que cambiará los precios de mercado sustancialmente hacia arriba o hacia abajo, en la dirección de la ruptura.
Los puntos pivote diarios y sus correspondientes niveles de soporte y resistencia se calculan utilizando los precios máximos, mínimos, de apertura y de cierre del día anterior. Le mostraría el cálculo, pero realmente no es necesario, ya que los niveles de puntos de pivote se publican ampliamente cada día de negociación y hay indicadores de puntos de pivote que puede cargar en un gráfico que hacen los cálculos por usted y revelan los niveles de pivote. La mayoría de los indicadores de puntos de pivote muestran el punto de pivote diario junto con tres niveles de soporte por debajo del punto de pivote y tres niveles de resistencia de precio por encima de él.
Retrocesos de Fibonacci
Los niveles de Fibonacci son otra herramienta de análisis técnico popular. Fibonacci fue un matemático del siglo XII que desarrolló una serie de proporciones que es muy popular entre los comerciantes técnicos. Las proporciones o niveles de Fibonacci se utilizan comúnmente para identificar oportunidades comerciales y objetivos tanto de entrada comercial como de ganancias que surgen durante tendencias sostenidas.
Las razones principales de Fibonacci son 0.24, 0.38, 0.62 y 0.76. Estos a menudo se expresan como porcentajes: 23%, 38%, etc. Tenga en cuenta que los índices de Fibonacci complementan otros índices de Fibonacci: el 24% es lo opuesto, o el resto, del 76%, y el 38% es lo opuesto, o el resto, del 62%. .
Al igual que con los niveles de puntos de pivote, existen numerosos indicadores técnicos disponibles gratuitamente que calcularán y cargarán automáticamente los niveles de Fibonacci en un gráfico.
Los retrocesos de Fibonacci son el indicador de Fibonacci más utilizado. Después de que un valor ha estado en una tendencia alcista o bajista sostenida durante algún tiempo, con frecuencia hay un retroceso correctivo en la dirección opuesta antes de que el precio reanude la tendencia general a largo plazo. Los retrocesos de Fibonacci se utilizan para identificar puntos de entrada de comercio buenos y de bajo riesgo durante dicho retroceso.
Por ejemplo, suponga que el precio de la acción "A" ha subido constantemente de $ 10 a $ 40. Luego, el precio de las acciones comienza a retroceder un poco. Muchos inversores buscarán un buen nivel de entrada para comprar acciones durante tal retroceso de precios.
Los números de Fibonacci sugieren que los posibles retrocesos de precios se extenderán una distancia igual al 24%, 38%, 62% o 76% del movimiento de tendencia alcista de $ 10 a $ 40. Los inversores observan estos niveles en busca de indicios de que el mercado está encontrando soporte desde donde el precio comenzará a subir nuevamente. Por ejemplo, si esperaba tener la oportunidad de comprar las acciones después de aproximadamente un retroceso del 38% en el precio, podría ingresar una orden para comprar alrededor del nivel de precio de $ 31. (El movimiento de $ 10 a $ 40 = $ 30; 38% de $ 30 es $ 9; $ 40 - $ 9 = $ 31)
Extensiones de Fibonacci
Continuando con el ejemplo anterior: ahora compró las acciones a $ 31 y está tratando de determinar un objetivo de ganancias para vender. Para eso, puede buscar las extensiones de Fibonacci, que indican cuánto puede extenderse el precio más alto cuando se reanude la tendencia alcista general. Los niveles de extensión de Fibonacci están vinculados a precios que representan el 126%, 138%, 162% y 176% del movimiento de tendencia alcista original, calculado a partir del mínimo del retroceso. Entonces, si un 38% de retroceso del movimiento original de $ 10 a $ 40 resulta ser el mínimo de retroceso, entonces a partir de ese precio ($ 31), encontrará el primer nivel de extensión de Fibonacci y el objetivo potencial de "toma de ganancias" agregando 126% de los $ 30 originales se mueven hacia arriba. El cálculo es el siguiente:
Nivel de extensión de Fibonacci de 126% = $ 31 + ($ 30 x 1.26) = $ 68, lo que le da un precio objetivo de $ 68.
Una vez más, nunca tendrá que hacer ninguno de estos cálculos. Simplemente conecte un indicador de Fibonacci a su software de gráficos y mostrará todos los niveles de Fibonacci.
Vale la pena rastrear los niveles de pivote y Fibonacci incluso si no los usa personalmente como indicadores en su propia estrategia comercial. Debido a que muchos operadores basan los movimientos de compra y venta en los niveles de pivote y Fibonacci, es probable que haya una actividad comercial significativa alrededor de esos puntos de precio, actividad que puede ayudarlo a determinar mejor los posibles movimientos futuros de precios.
Indicadores técnicos - Indicadores de impulso
Los promedios móviles y la mayoría de los demás indicadores técnicos se centran principalmente en determinar la posible dirección del mercado, hacia arriba o hacia abajo.
Sin embargo, existe otra clase de indicadores técnicos cuyo propósito principal no es tanto determinar la dirección del mercado como determinar la fortaleza del mercado . Estos indicadores incluyen herramientas tan populares como el oscilador estocástico, el índice de fuerza relativa (RSI), el indicador de convergencia-divergencia de promedio móvil (MACD) y el índice de movimiento direccional promedio (ADX).
Al medir la fuerza del movimiento de precios, los indicadores de impulso ayudan a los inversores a determinar si es más probable que el movimiento de precios actual represente una negociación relativamente insignificante, dentro del rango o una tendencia real y significativa. Debido a que los indicadores de impulso miden la fuerza de la tendencia, pueden servir como señales de alerta temprana de que una tendencia está llegando a su fin. Por ejemplo, si un valor ha estado operando en una tendencia alcista fuerte y sostenida durante varios meses, pero luego uno o más indicadores de impulso indican que la tendencia está perdiendo fuerza de manera constante, puede ser el momento de pensar en tomar ganancias.
El gráfico de 4 horas de USD / SGD a continuación ilustra el valor de un indicador de impulso. El indicador MACD aparece en una ventana separada debajo de la ventana principal del gráfico. El fuerte repunte en el MACD que comenzó alrededor del 14 de junio indica que el aumento correspondiente en el precio es un movimiento fuerte y de tendencia en lugar de una simple corrección temporal. Cuando el precio comienza a retroceder un poco hacia abajo el día 16, el MACD muestra una acción del precio más débil, lo que indica que el movimiento a la baja en el precio no tiene mucha fuerza detrás. Poco después de eso, se reanuda una fuerte tendencia alcista. En este caso, el MACD habría ayudado a asegurar a un comprador del mercado que (A) el giro alcista fue un movimiento significativo del precio y (B) que la tendencia alcista probablemente se reanudaría después de que el precio cayera ligeramente el día 16.
Debido a que los indicadores de impulso generalmente solo señalan un movimiento de precios fuerte o débil, pero no la dirección de la tendencia, a menudo se combinan con otros indicadores de análisis técnico como parte de una estrategia comercial general.
Análisis técnico - Conclusión
Tenga en cuenta el hecho de que ningún indicador técnico es perfecto. Ninguno de ellos da señales que sean 100% precisas todo el tiempo.
Los traders más inteligentes siempre están atentos a las señales de advertencia de que las señales de sus indicadores elegidos pueden ser engañosas. El análisis técnico, bien hecho, sin duda puede mejorar su rentabilidad Ratios de rentabilidad Los ratios de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance, los costos operativos capital contable durante un período de tiempo específico. Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para generar ganancias como comerciante. Sin embargo, lo que puede hacer más para mejorar su fortuna en el comercio es dedicar más tiempo y esfuerzo a pensar en la mejor manera de manejar las cosas si el mercado se vuelve en su contra, en lugar de simplemente fantasear sobre cómo gastará sus millones.
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