La flotación libre, también conocida como flotación pública, se refiere a las acciones de una empresa que pueden cotizar en bolsa y no están restringidas (es decir, en poder de personas con información privilegiada Información privilegiada La información privilegiada, también llamada información privilegiada, se refiere a hechos no públicos relacionados con una empresa negociada que puede proporcionar una ventaja financiera en los mercados (es decir, información privilegiada es conocimiento e información sobre las operaciones, productos / servicios en proceso) En otras palabras, el término se utiliza para describir la cantidad de acciones que están disponibles al público para negociar en el mercado secundario.
Fórmula para flotación libre
Dónde:
- Las acciones en circulación se refieren al número de acciones en poder de todos los accionistas de la empresa.
- Acciones restringidas Acciones restringidas Las acciones restringidas se refieren a la adjudicación de acciones a una persona que está sujeta a condiciones que deben cumplirse antes de que el accionista pueda ejercer el derecho a transferir o vender las acciones. Por lo general, se emite a funcionarios corporativos como directores y altos ejecutivos. se refieren a acciones que no son transferibles hasta que se cumplan determinadas condiciones. Las acciones restringidas generalmente están en manos de la administración corporativa, como ejecutivos y directores.
- Las acciones de propiedad cerrada se refieren a acciones que normalmente se mantienen a muy largo plazo. Los ejemplos incluyen los principales accionistas a largo plazo. Accionista Un accionista puede ser una persona, empresa u organización que tiene acciones en una empresa determinada. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción en las acciones de una empresa o en un fondo mutuo para convertirlo en propietario parcial. y conocedores.
Ejemplo de flotación libre
La empresa A es una empresa que cotiza en bolsa con 1.000.000 de acciones autorizadas. Actualmente, como se indica en el balance general de la compañía, su total de acciones ordinarias en circulación asciende a 500.000 (50.000 de las cuales están en manos del CEO y CFO de la empresa), mientras que 80.000 acciones se mantienen en tesorería. Determine el capital flotante de la Compañía A.
La información proporcionada anteriormente se ilustra a continuación:
- Acciones autorizadas: 1.000.000
- Acciones ordinarias en circulación: 500.000
- Acciones restringidas / cerradas: 50.000
- Acciones en tesorería Acciones en tesorería Las acciones en tesorería, o acciones readquiridas, son una parte de las acciones en circulación emitidas anteriormente que una empresa ha recomprado o recomprado a los accionistas. Estas acciones readquiridas son luego mantenidas por la empresa para su propia disposición. Pueden permanecer en posesión de la empresa o la empresa puede retirar las acciones: 80.000
El capital flotante de la Compañía A es de 450.000 acciones (500.000 - 50.000).
Determinación del porcentaje de flotación libre
El porcentaje de flotación libre, también conocido como porcentaje de flotación del total de acciones en circulación, simplemente muestra el porcentaje de acciones en circulación que se negocian libremente.
En el ejemplo anterior, el porcentaje de flotación libre sería del 90% (450 000/500 000).
Cómo aumentar o disminuir el volumen de flotación libre
Las acciones en circulación de una empresa pueden disminuir o aumentar debido a decisiones de gestión. Por ejemplo, una empresa puede aumentar su capital flotante vendiendo acciones en una oferta secundaria Oferta secundaria En finanzas, una oferta secundaria es cuando una gran cantidad de acciones de una empresa pública se vende de un inversor a otro en el mercado secundario. En tal caso, la empresa pública no recibe efectivo ni emite acciones nuevas. o realizar una división de acciones División de acciones Todas las empresas que cotizan en bolsa tienen una determinada cantidad de acciones en circulación o acciones en su empresa que han sido compradas y emitidas a inversores. Una división de acciones es una decisión de la empresa de aumentar el número de acciones en circulación en un múltiplo específico. .
Además, a medida que las acciones restringidas se vuelven irrestrictas, las acciones no restringidas aumentan la flotación libre. Por el contrario, una empresa puede reducir su capital flotante mediante la recompra de acciones. Recompra de acciones Una recompra de acciones se refiere a cuando la dirección de una empresa pública decide recomprar acciones de la empresa que se vendieron previamente al público. Una empresa puede decidir recomprar sus acciones para enviar una señal de mercado de que es probable que el precio de sus acciones aumente, para inflar las métricas financieras denominadas por el número de acciones en circulación (por ejemplo, ganancias por acción o EPS), o simplemente porque quiere aumentar su precio. participación accionaria propia en la empresa. o una división inversa de acciones.
Importancia del Free Float para los inversores
Los inversores observan de cerca la flotación libre de una acción y es una métrica importante a la hora de elegir acciones. Por lo general, los inversores institucionales rara vez invierten en acciones con una pequeña flotación libre. Esto se debe a que estas acciones suelen ser más volátiles que una acción con una gran flotación.
Además, las acciones con una pequeña flotación generalmente muestran un diferencial de oferta y demanda más amplio y una liquidez limitada debido a la disponibilidad limitada de acciones en el mercado.
Ejemplo del mundo real: Tilray: una población altamente volátil
Tilray (TLRY) es una empresa de cannabis con sede en Nanaimo, Canadá, que realizó su oferta pública inicial (OPI) en 2018, convirtiéndose en la primera empresa de cannabis en hacerlo en el NASDAQ. Desde su precio de salida a bolsa de $ 17, las acciones se cotizan actualmente a poco menos de $ 100, a partir de enero de 2019.
En septiembre de 2018, el precio de las acciones de Tilray se recuperó drásticamente. Más específicamente, el 19 de septiembre, NASDAQ detuvo la negociación de las acciones cinco veces debido a cambios significativos en los precios. Las acciones de Tilray subieron un 90% antes de caer y finalmente terminaron el día con un aumento del 38%.
El factor subyacente de la volatilidad del precio de las acciones de Tilray el 19 de septiembre se debió a su pequeña flotación libre. El volumen de flotación pública de Tilray fue de 17,83 millones de acciones y un porcentaje de flotación libre resultante del 23% (que es pequeño en comparación con sus pares).
Debido a la pequeña cantidad de acciones disponibles para el público, el diferencial de oferta y demanda de Tilray fue muy alto, hasta $ 2. Con la pequeña cantidad de acciones disponibles y un alto interés corto Interés corto El interés corto se refiere al número de acciones vendidas al descubierto pero que aún no se han recomprado o cubierto. El interés corto de una empresa se puede indicar como un número absoluto o como un porcentaje de las acciones en circulación. Los inversores lo miran para ayudar a determinar el sentimiento predominante del mercado en la acción, la acción fue testigo de una sesión extremadamente volátil.
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- Acciones comunes Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad del capital social en una empresa. Hay otros términos, como acciones ordinarias, acciones ordinarias o acciones con derecho a voto, que son equivalentes a las acciones ordinarias.
- Capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar empresas.
- Capital contable Capital contable Capital contable (también conocido como Capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consiste en capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos capital contable = activos - pasivos
- Promedio ponderado de acciones en circulación Promedio ponderado de acciones en circulación El promedio ponderado de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa calculado después de ajustar los cambios en el capital social durante un período de informe. El número de acciones promedio ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como las ganancias por acción (EPS) en los estados financieros de una empresa.
