El índice de cobertura de cargo fijo (FCCR) es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones de cargo fijo, como los gastos por intereses. Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El cronograma debe describir todas las partes principales de la deuda que una empresa tiene en su balance general y calcular el interés multiplicando los gastos de arrendamiento. Arrendamiento operativo Un arrendamiento operativo es un acuerdo para usar y operar un activo sin propiedad. Los activos comunes que se alquilan incluyen bienes raíces, automóviles o equipos. Al alquilar y no poseer, los arrendamientos operativos permiten a las empresas evitar registrar un activo en sus balances al tratarlos como gastos operativos. .El FCCR es una medida más amplia del índice de cobertura de intereses, más completa en virtud de que también incluye otros costos fijos Costos Fijos y Variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes, como los arrendamientos. Al igual que con otros índices de endeudamiento comúnmente utilizados, un valor de índice más alto, preferiblemente 2 o más, indica una empresa o situación más saludable financieramente y menos riesgosa. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa tiene dificultades para cumplir con los pagos programados regularmente.más completo por el hecho de que también incluye otros costos fijos Costos fijos y variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes, como los arrendamientos. Al igual que con otros índices de endeudamiento de uso común, un valor de índice más alto, preferiblemente 2 o más, indica una empresa o situación más saludable financieramente y menos riesgosa. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa tiene dificultades para cumplir con los pagos programados regularmente.más completo por el hecho de que también incluye otros costos fijos Costos fijos y variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes, como los arrendamientos. Al igual que con otros índices de endeudamiento de uso común, un valor de índice más alto, preferiblemente 2 o más, indica una empresa o situación más saludable financieramente y menos riesgosa. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa tiene dificultades para cumplir con los pagos programados regularmente.Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes, como los arrendamientos. Al igual que con otros índices de endeudamiento comúnmente utilizados, un valor de índice más alto, preferiblemente 2 o más, indica una empresa o situación más saludable financieramente y menos riesgosa. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa tiene dificultades para cumplir con los pagos programados regularmente.Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes, como los arrendamientos. Al igual que con otros índices de endeudamiento de uso común, un valor de índice más alto, preferiblemente 2 o más, indica una empresa o situación más saludable financieramente y menos riesgosa. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa tiene dificultades para cumplir con los pagos programados regularmente.empresa o situación. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa tiene dificultades para cumplir con los pagos programados regularmente.empresa o situación. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa tiene dificultades para cumplir con los pagos programados regularmente.
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Fórmula de índice de cobertura de cargo fijo
La fórmula para calcular el índice de cobertura de cargo fijo es la siguiente:
Dónde:
- EBITDA EBITDA EBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son las ganancias de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos representa las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
- Los cargos fijos son gastos comerciales regulares que se pagan independientemente de la actividad comercial. Ejemplos de cargos fijos incluyen pagos a plazos de deudas y pagos de arrendamiento de equipos comerciales.
Ejemplo de índice de cobertura de cargo fijo
Jeff opera un salón en la ciudad de Vancouver. Los gastos mensuales del salón incluyen pagos de arrendamiento de $ 5,000. El salón de Jeff generó un EBITDA de $ 500,000 y tiene un gasto de intereses anual de $ 30,000. Además, también tiene reembolsos de capital anuales de $ 20,000. Cada año, gasta $ 2,000 para reemplazar algunos equipos de salón. Este año en curso, Jeff pagó $ 39,000 en impuestos. El índice de cobertura de cargo fijo para el salón de Jeff se calcularía de la siguiente manera:
1. Convergue los cargos fijos mensuales en montos anuales y agregue los cargos anuales:
- Pagos de arrendamiento mensuales de $ 5,000 x 12 = $ 60,000 anuales
- Pagos de intereses anuales de $ 30,000
- Reembolsos anuales de capital de $ 20,000
Por lo tanto, los cargos fijos anuales (intereses + principal + pagos de arrendamiento de capital) equivalen a $ 60 000 + $ 50 000 = $ 110 000
2. Aplique la fórmula FCCR:
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Interpretación del índice de cobertura de cargo fijo
La FCCR se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus pagos fijos. En el ejemplo anterior, el salón de Jeff podría cumplir con sus pagos fijos 4,17 veces. El índice de cobertura de cargo fijo se considera un índice de solvencia porque muestra la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras vigentes cuando vencen. Si una empresa no puede cumplir con sus obligaciones financieras mensuales o anuales recurrentes, entonces se encuentra en una situación financiera grave. A menos que la situación se repare de manera rápida, eficiente y segura, es poco probable que la empresa pueda mantenerse financieramente a flote por mucho tiempo.
Aquí hay una forma de evaluar el número FCCR:
- Un FCCR igual a 2 (= 2) significa que la empresa puede pagar sus cargos fijos dos veces.
- Un FCCR igual a 1 (= 1) significa que la empresa solo puede pagar sus cargos fijos anuales.
- Un FCCR de menos de 1 (<1) significa que la empresa carece de dinero suficiente para cubrir sus cargos fijos.
Por lo tanto, en términos generales, cuanto mayor sea el valor del índice de cobertura de cargo fijo, mejor, ya que esto indica una empresa que opera sobre una base financiera sólida, con ingresos y flujos de efectivo adecuados para cumplir con sus obligaciones de pago regulares.
Los prestamistas o analistas de mercado suelen utilizar el FCCR para evaluar la suficiencia de los flujos de efectivo de una empresa para manejar las obligaciones de deuda recurrentes y los gastos operativos regulares de la empresa.
Índice de cobertura de cargo fijo y índice de intereses devengados por tiempo
El índice de cobertura de cargo fijo es similar al más básico “índice de intereses devengados”, un índice de deuda o solvencia financiera que utiliza las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) para determinar la capacidad de una empresa para manejar con éxito sus obligaciones de deuda.
Compare los tiempos de interés devengado Ratio de cobertura de intereses El ratio de cobertura de intereses (ICR) es un ratio financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente. fórmula de proporción que se muestra a continuación con la fórmula para la proporción de cobertura de cargo fijo como se muestra arriba.
Es posible que desee ver la FCCR como una evaluación más conservadora de la salud financiera de una empresa porque toma en consideración los cargos fijos adicionales además de los pagos de intereses, como arrendamientos y seguros.
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- Apalancamiento financiero Apalancamiento financiero El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de dinero prestado que se utiliza para comprar un activo con la expectativa de que los ingresos del nuevo activo superen el costo del préstamo.
- Razones de apalancamiento Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Plantilla de Excel
- Índices de rentabilidad Índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad son métricas financieras que utilizan los analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance general, los costos operativos y el capital contable durante un período de tiempo específico. . Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias.
- Análisis de estados financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
