Retorno de los activos (ROA) es un tipo de retorno de la inversión (ROI) Fórmula de ROI (Retorno de la inversión) El retorno de la inversión (ROI) es un índice financiero que se utiliza para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su costo de inversión. Por lo general, se mide como ingreso neto dividido por el costo de capital original de la inversión. Cuanto mayor sea la proporción, mayor será el beneficio obtenido. Métrica que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corriente, no corriente, física, intangible, operativa y no operativa. Identificar correctamente y. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (la utilidad neta, la utilidad neta, la utilidad neta es un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales.Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. ) está generando al capital invertido en activos. Cuanto mayor sea el rendimiento, más productiva y eficiente será la gestión en la utilización de los recursos económicos. A continuación, encontrará un desglose de la fórmula y el cálculo del ROA.
¿Qué es la fórmula ROA?
La fórmula de ROA es:
ROA = Ingreso neto / Activos promedio
o
ROA = Ingreso neto / Activos al final del período
Dónde:
La utilidad neta es igual a la utilidad neta o la utilidad neta en el año (período anual)
Los activos promedio es igual a los activos finales menos los activos iniciales divididos por 2
Imagen: Curso de Fundamentos de Análisis Financiero de Finanzas.
Ejemplo de cálculo de ROA
Veamos un ejemplo, paso a paso, de cómo calcular el rendimiento de los activos utilizando la fórmula anterior.
P: Si una empresa registra ingresos netos, ingresos netos, ingresos netos es un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. de $ 10 millones en operaciones corrientes, y posee $ 50 millones en activos según el balance general. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, ¿cuál es su rendimiento sobre los activos?
R: $ 10 millones divididos por $ 50 millones es 0.2, por lo tanto, el ROA de la empresa es 20%. Por cada dólar de activos en los que invierte la empresa, obtiene 20 centavos de ganancia neta por año.
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¿Cuál es la importancia del rendimiento de los activos?
La fórmula de ROA es un índice importante en el análisis de la rentabilidad de una empresa. Índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance, los costos operativos, y capital contable durante un período de tiempo específico. Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias. El índice se usa generalmente al comparar el desempeño de una empresa entre períodos o al comparar dos empresas diferentes de tamaño similar en la misma industria. Tenga en cuenta que es muy importante considerar la escala de un negocio y las operaciones realizadas cuando se comparan dos empresas diferentes que utilizan ROA.
Por lo general, las diferentes industrias tienen diferentes ROA. Industrias que son intensivas en capital y requieren un alto valor de activos fijos Rotación de activos fijos Rotación de activos fijos (FAT) es un índice de eficiencia que indica qué tan bien o eficientemente utiliza la empresa los activos fijos para generar ventas. Esta relación divide las ventas netas en activos fijos netos, durante un período anual. Los activos fijos netos incluyen la cantidad de propiedad, planta y equipo menos la depreciación acumulada por operaciones, generalmente tendrán un ROA más bajo, ya que su gran base de activos aumentará el denominador de la fórmula. Naturalmente, una empresa con una gran base de activos puede tener un gran ROA, si sus ingresos son lo suficientemente altos.
¿Qué es el ingreso neto?
El ingreso neto es el monto neto obtenido por una empresa después de deducir todos los costos de hacer negocios en un período determinado. Incluye todos los intereses pagados sobre la deuda, el impuesto sobre la renta adeudado al gobierno y todos los gastos operativos y no operativos.
Los costos operativos pueden incluir el costo de bienes vendidos (COGS) El costo de bienes vendidos (COGS) El costo de bienes vendidos (COGS) mide el "costo directo" incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. Los COGS son a menudo gastos generales de producción, gastos administrativos y de marketing y amortización y depreciación de equipos y propiedades.
También se agregan a los ingresos netos los ingresos adicionales que surgen de inversiones o aquellos que no son directamente resultado de operaciones primarias, como los ingresos por la venta de equipos o activos fijos. Nota: los elementos no operativos pueden ser ajustados de los ingresos netos por un analista financiero Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari.
La utilidad / pérdida neta se encuentra en la parte inferior del estado de resultados y se divide en activos totales para llegar al ROA.
Ejemplo de video de rendimiento de activos en análisis financiero
El ROA es comúnmente utilizado por analistas que realizan análisis financieros. Análisis de estados financieros Cómo realizar un análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad. del desempeño de una empresa.
El ROA es importante porque hace que las empresas sean más fácilmente comparables. Imagínese dos empresas ... una con una utilidad neta de $ 50 millones y activos de $ 500 millones, la otra con una utilidad neta de $ 10 millones y activos de $ 15 millones.
¿Qué empresa preferirías tener?
La primera empresa obtiene un rendimiento sobre los activos del 10% y la segunda obtiene un ROA del 67%.
Vea más en el Curso de Fundamentos de Análisis Financiero de Finanzas.
Retorno de activos para empresas
A continuación, se muestran algunos ejemplos de las razones más comunes por las que las empresas realizan un análisis de la rentabilidad de sus activos.
1. Uso de ROA para determinar la rentabilidad y la eficiencia
El rendimiento de los activos indica la cantidad de dinero ganado por dólar de activos. Por lo tanto, un mayor retorno sobre el valor de los activos indica que una empresa es más rentable y eficiente.
2. Uso de ROA para comparar el desempeño entre empresas
Es importante señalar que el rendimiento de los activos no debe compararse entre industrias. Las empresas de diferentes industrias varían significativamente en el uso de activos. Por ejemplo, algunas industrias pueden requerir propiedades, planta y equipo (PP&E) costosos PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones de una empresa y los gastos futuros para generar ingresos a diferencia de las empresas de otras industrias. Por lo tanto, estas empresas, naturalmente, reportarían una menor rentabilidad de los activos en comparación con las empresas que no requieren una gran cantidad de activos para operar. Por lo tanto,el rendimiento de los activos solo debe usarse para comparar con empresas dentro de una industria. Obtenga más información sobre el análisis de la industria Análisis de la industria El análisis de la industria es una herramienta de evaluación del mercado utilizada por empresas y analistas para comprender la complejidad de una industria. Hay tres y de uso común.
3. Uso del ROA para determinar las empresas con uso intensivo de activos o con pocos activos
El rendimiento de los activos se puede utilizar para evaluar el uso intensivo de activos de una empresa:
- Cuanto menor es el rendimiento de los activos, más intensiva en activos es una empresa. Un ejemplo de una empresa intensiva en activos sería una compañía aérea.
- Cuanto mayor es el rendimiento de los activos, menos intensiva en activos es una empresa. Un ejemplo de una empresa con pocos activos sería una empresa de software.
Como regla general, un rendimiento de los activos inferior al 5% se considera un negocio intensivo en activos, mientras que un rendimiento de los activos superior al 20% se considera un negocio de activos ligeros.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas para el rendimiento de los activos y la fórmula ROA. Para seguir aprendiendo y convertirse en un analista financiero de clase mundial La guía Analyst Trifecta® La guía definitiva sobre cómo ser un analista financiero de clase mundial. ¿Quieres ser un analista financiero de clase mundial? ¿Está buscando seguir las mejores prácticas líderes en la industria y destacarse entre la multitud? Nuestro proceso, llamado The Analyst Trifecta® consiste en análisis, presentación y habilidades blandas, estos recursos financieros adicionales serán de gran ayuda:
- Tasa interna de rendimiento Tasa interna de rendimiento (TIR) La tasa interna de rendimiento (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.
- Rendimiento sobre el capital Rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingreso neto) dividido por el valor de su capital contable total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable.
- Guía de modelos DCF Guía gratuita de formación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
- Mejores prácticas de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos y mejores prácticas de Excel sobre suposiciones, impulsores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, más
