¿Qué es la función TIR?

La función TIR se clasifica en Funciones financieras de Excel. Funciones Lista de las funciones de Excel más importantes para los analistas financieros. Esta hoja de referencia cubre cientos de funciones que son fundamentales para conocer como analista de Excel. La TIR devolverá la Tasa Interna de Retorno Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. para un flujo de caja dado, es decir, el valor de inversión inicial y una serie de valores de ingresos netos.

La función es muy útil en el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , ya que ayuda a calcular la tasa de rendimiento que obtendría una inversión en función de una serie de flujos de efectivo. Valoración Guías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de caja descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones,. Las empresas lo utilizan con frecuencia para comparar y decidir entre proyectos de capital. Un ejemplo es cuando a una empresa se le presentan dos oportunidades:uno está invirtiendo en una nueva fábrica y el segundo está ampliando su fábrica existente. Usando la función TIR, podemos estimar las TIR para ambos escenarios y verificar cuál es mayor que el costo promedio ponderado de capital (WACC WACC WACC es el costo promedio ponderado de capital de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable) del negocio (también conocida como tasa límite). Si ambos son mayores que el costo de capital, elegiremos el que muestre una TIR más alta y / o Valor Actual Neto (VAN Fórmula VAN Una guía para la fórmula VAN en Excel al realizar el análisis financiero.Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula VPN en Excel y las matemáticas que la respaldan. NPV = F / [(1 + r) ^ n] donde, PV = Valor presente, F = Pago futuro (flujo de caja), r = Tasa de descuento, n = el número de períodos en el futuro) que el otro.

Nota: para una mayor precisión, Finance recomienda que utilice la función XIRR XIRR vs IRR Por qué utilizar XIRR vs IRR. XIRR asigna fechas específicas a cada flujo de caja individual, lo que lo hace más preciso que la TIR al crear un modelo financiero en Excel. .

Fórmula de la TIR

= TIR (valores, [suponer])

La función TIR utiliza los siguientes argumentos:

  1. Valores (argumento obligatorio): esta es una matriz de valores que representan la serie de flujos de efectivo. Los flujos de efectivo incluyen valores de inversión e ingresos netos. Los valores pueden ser una referencia a un rango de celdas que contienen valores.
  2. [Adivinar] (argumento opcional) - Este es un número adivinado por el usuario que está cerca de la tasa interna de retorno esperada (ya que puede haber dos soluciones para la tasa interna de retorno). Si se omite, la función tomará un valor predeterminado de 0,1 (= 10%).

Notas

  1. El valor del argumento debe contener al menos un valor positivo y uno negativo para calcular la tasa interna de rendimiento.
  2. La función TIR usa el orden de los valores para interpretar los flujos de efectivo. Por lo tanto, es necesario ingresar los valores de los pagos y los ingresos de forma secuencial.
  3. Si la matriz o el argumento de referencia contiene valores lógicos, celdas vacías o texto, esos valores se ignoran.

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¿Cómo usar la función IRR en Excel?

Como función de la hoja de trabajo, la TIR se puede ingresar como parte de una fórmula en una celda de una hoja de trabajo. Para comprender los usos de la función, consideremos algunos ejemplos:

Ejemplo 1

Para una inversión inicial de 1,000,000, los flujos de efectivo se dan a continuación:

Función TIR

La inversión inicial aquí es un valor negativo ya que es un pago efectuado. Las entradas de efectivo están representadas por valores positivos.

La tasa interna de rendimiento que obtenemos es del 14%.

TIR - Ejemplo 1

Ejemplo 2

Calculemos la CAGR usando la TIR. Supongamos que se nos da la siguiente información:

TIR - Ejemplo 2

La función TIR no está diseñada exactamente para calcular la tasa de crecimiento compuesta, por lo que necesitamos remodelar los datos originales de esta manera:

TIR - Ejemplo 2a

El valor inicial de la inversión debe ingresarse como un número negativo. El valor final de la inversión es un número positivo. Todos los valores intermedios se mantienen como ceros.

Ahora, simplemente aplicaríamos la función TIR para calcular la CAGR, como se muestra a continuación:

TIR - Ejemplo 2b

La CAGR que obtenemos es:

TIR - Ejemplo 2c

Hagamos ingeniería inversa para comprobar si el valor resultante es correcto o no.

La fórmula que se usa generalmente para calcular CAGR es = ((Valor final / Valor inicial) ^ (1 / Períodos) -1.

La fórmula a utilizar será:

TIR - Ejemplo 2d

El resultado que obtenemos es el mismo que obtuvimos usando la función TIR:

TIR - Ejemplo 2e

Cosas para recordar sobre la función TIR

  1. #NUM! error: ocurre cuando:
    1. Si la matriz de valores dada no contiene al menos un valor negativo y uno positivo
    2. El cálculo no logra converger después de 20 iteraciones. Si la tasa de rendimiento interna no puede encontrar un resultado que funcione después de 20 intentos, entonces el #NUM! se devuelve el valor de error.
  2. La TIR está estrechamente relacionada con la función VAN (Valor Actual Neto). La tasa de rendimiento calculada por la TIR es la tasa de descuento correspondiente a un VAN de $ 0 (cero).

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Recursos adicionales

¡Gracias por leer la guía de Finanzas sobre fórmulas importantes de Excel! Al tomarse el tiempo para aprender y dominar estas funciones, acelerará significativamente su modelado y análisis financiero. Para obtener más información, consulte estos recursos financieros adicionales:

  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Por qué usar XIRR vs IRR. XIRR asigna fechas específicas a cada flujo de caja individual, lo que lo hace más preciso que la TIR al crear un modelo financiero en Excel.
  • Tasa Interna Modificada de Retorno (MIRR) Guía MIRR La Tasa Interna Modificada de Retorno (MIRR) es una función en Excel que toma en cuenta el costo de financiamiento (costo de capital) y una tasa de reinversión para los flujos de efectivo de un proyecto o empresa sobre el horizonte temporal de la inversión.
  • Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, más
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