El índice de flujo de efectivo operativo, un índice de liquidez, es una medida de qué tan bien una empresa puede pagar sus pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. con el flujo de efectivo Free Cash Flow (FCF) El Free Cash Flow (FCF) mide la capacidad de una empresa para producir lo que más les importa a los inversores: el efectivo disponible se distribuye de forma discrecional generada a partir de sus operaciones comerciales principales. Esta métrica financiera muestra cuánto gana una empresa de sus actividades operativas, por dólar de pasivo corriente.Desde las utilidades Utilidades retenidas La fórmula de utilidades retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos por todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son parte del capital en el balance general y representan la parte de las ganancias de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para la reinversión implican acumulaciones y pueden ser manipuladas por la administración, el índice de flujo de efectivo operativo se considera muy indicador útil de la liquidez a corto plazo de una empresa.Las ganancias retenidas son parte del capital en el balance general y representan la parte de las ganancias de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para la reinversión implican acumulaciones y pueden ser manipuladas por la administración, el índice de flujo de efectivo operativo se considera muy indicador útil de la liquidez a corto plazo de una empresa.Las ganancias retenidas son parte del capital en el balance general y representan la parte de las ganancias de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para la reinversión implican acumulaciones y pueden ser manipuladas por la administración, el índice de flujo de efectivo operativo se considera muy indicador útil de la liquidez a corto plazo de una empresa.
Fórmula
La fórmula para calcular el índice de flujo de efectivo operativo es la siguiente:
Dónde:
- El flujo de efectivo de las operaciones se puede encontrar en el estado de flujos de efectivo de una empresa Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujos de efectivo) contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. . Alternativamente, la fórmula para el flujo de efectivo de las operaciones es igual a los ingresos netos + los gastos no monetarios + los cambios en el capital de trabajo.
- Los pasivos corrientes son obligaciones que vencen dentro de un año. Los ejemplos incluyen deuda a corto plazo, cuentas por pagar y pasivos acumulados.
¿Qué es el flujo de caja de las operaciones?
Es importante comprender el flujo de efectivo de las operaciones (también llamado flujo de efectivo operativo), el numerador del índice de flujo de efectivo operativo.
El flujo de caja operativo (OCF) es uno de los números más importantes en las cuentas de una empresa. Refleja la cantidad de efectivo que produce una empresa únicamente a partir de sus operaciones comerciales principales. Los inversores examinan intensamente el flujo de caja operativo, ya que proporciona información vital sobre la salud y el valor de una empresa. Si una empresa no logra un OCF positivo, la empresa no puede seguir siendo solvente a largo plazo. Un OCF negativo indica que una empresa no está generando suficientes ingresos de sus operaciones comerciales principales y, por lo tanto, necesita generar un flujo de efectivo positivo adicional de las actividades de financiamiento o de inversión.
Ejemplo de índice de flujo de efectivo operativo
La siguiente información se extrajo de los estados financieros del segundo trimestre de la Compañía A:
Para calcular la relación al final del segundo trimestre:
Por lo tanto, la empresa gana 1,25 dólares de las actividades operativas por dólar de pasivo circulante. Alternativamente, se puede ver como, "La Compañía A puede cubrir sus pasivos corrientes 1,25 veces más".
Descarga la plantilla gratuita
Ingrese su nombre y correo electrónico en el formulario a continuación y descargue la plantilla gratuita ahora.
Interpretación del índice de flujo de efectivo operativo
Si el índice es menor que 1, la empresa generó menos efectivo de las operaciones del necesario para pagar sus pasivos a corto plazo. Esto indica problemas a corto plazo y la necesidad de más capital. Los inversionistas, acreedores y analistas prefieren una proporción más alta, mayor a 1.0, ya que significa que una empresa puede cubrir sus pasivos actuales a corto plazo y aún tener ganancias restantes. En general, se considera que las empresas con un flujo de caja operativo alto o en tendencia alcista gozan de buena salud financiera.
Conclusiones clave
- El índice de flujo de efectivo operativo es un índice de liquidez que mide qué tan bien una empresa puede liquidar sus pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. con efectivo generado por sus operaciones comerciales principales.
- Este índice de liquidez se considera una medida precisa de la liquidez a corto plazo, ya que solo utiliza el efectivo generado por las operaciones comerciales centrales en lugar de todas las fuentes de ingresos.
- Un índice menor a 1 indica problemas de flujo de efectivo a corto plazo; un índice superior a 1 indica buena salud financiera, ya que indica un flujo de efectivo más que suficiente para cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.
Aprende más:
Esperamos que haya disfrutado leyendo la guía de Finanzas sobre el índice de flujo de efectivo operativo. Para obtener más información sobre el flujo de caja y el análisis financiero, sugerimos los siguientes recursos financieros:
- La guía de flujo de efectivo definitiva (EBITDA, CF, FCF, FCFF) La guía de flujo de efectivo definitiva (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Esta es la guía de flujo de efectivo definitiva para comprender las diferencias entre EBITDA, flujo de efectivo de operaciones (CF ), Free Cash Flow (FCF), Free Cash Flow sin apalancamiento o Free Cash Flow to Firm (FCFF). Aprenda la fórmula para calcular cada uno y derivarlos de un estado de resultados, balance o estado de flujos de efectivo
- Análisis de estados financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
- Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.
- Glosario de razones de análisis financiero Glosario de razones de análisis financiero Glosario de términos y definiciones para términos comunes de razones de análisis financiero. Es importante comprender estos importantes términos.
