El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que cotizan en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil. Acciones Stock ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. , también conocidos como acciones, representan la propiedad fraccionada de una empresa, y el mercado de valores es un lugar donde los inversores pueden comprar y vender la propiedad de dichos activos para invertir Activos financieros Los activos financieros se refieren a activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la propiedad instrumentos de patrimonio de otra entidad. Una llave .Un mercado de valores que funcione de manera eficiente se considera fundamental para el desarrollo económico, ya que brinda a las empresas la capacidad de acceder rápidamente al capital del público.
Finalidades del mercado de valores - Renta de capital e inversiones
El mercado de valores tiene dos propósitos muy importantes. El primero es proporcionar capital Capital de trabajo neto El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (neto de efectivo) y los pasivos corrientes (neto de deuda) en su balance. Es una medida de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo, así como financiar las operaciones del negocio. La posición ideal es para las empresas que pueden utilizar para financiar y expandir sus negocios. Si una empresa emite un millón de acciones que inicialmente se venden a $ 10 por acción, eso le proporciona a la empresa $ 10 millones de capital que puede utilizar para hacer crecer su negocio (menos las tarifas que la empresa paga por un banco de inversión para administrar las acciones). ofrecimiento). Ofreciendo acciones en lugar de pedir prestado el capital necesario para la expansión,la empresa evita incurrir en deudas y pagar intereses sobre esa deuda.
El propósito secundario del mercado de valores es brindar a los inversionistas, aquellos que compran acciones, la oportunidad de compartir las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones de dos formas. Algunas acciones pagan dividendos regulares (una determinada cantidad de dinero por acción de una persona). La otra forma en que los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones es vendiendo sus acciones para obtener una ganancia si el precio de las acciones aumenta con respecto a su precio de compra. Por ejemplo, si un inversor compra acciones de una empresa a $ 10 por acción y el precio de las acciones aumenta posteriormente a $ 15 por acción, el inversor puede obtener una ganancia del 50% de su inversión vendiendo sus acciones.
Historia del comercio de acciones
Aunque el comercio de acciones se remonta a mediados del siglo XVI en Amberes, generalmente se reconoce que el comercio de acciones moderno comienza con la negociación de acciones en East India Company en Londres.
Los primeros días del comercio de inversiones
A lo largo de la década de 1600, los gobiernos británico, francés y holandés proporcionaron estatutos a varias empresas que incluían a las Indias Orientales en el nombre. Todas las mercancías traídas de Oriente se transportaban por mar, lo que suponía viajes arriesgados a menudo amenazados por tormentas severas y piratas. Para mitigar estos riesgos, los propietarios de barcos buscaban regularmente inversores para ofrecer garantías financieras para un viaje. A cambio, los inversores recibían una parte de los beneficios monetarios obtenidos si el barco regresaba con éxito, cargado con bienes para la venta. Estos son los primeros ejemplos de sociedades de responsabilidad limitada (LLC), y muchas se mantuvieron juntas solo el tiempo suficiente para un viaje.
La Compañía de las Indias Orientales
La formación de East India Company en Londres finalmente condujo a un nuevo modelo de inversión, con compañías importadoras que ofrecían acciones que esencialmente representaban una participación de propiedad fraccionada en la compañía y que, por lo tanto, ofrecían a los inversionistas retornos de inversión sobre los ingresos de todos los viajes que financiaba una compañía. en lugar de solo en un solo viaje. El nuevo modelo comercial hizo posible que las empresas solicitaran mayores inversiones por acción, lo que les permitió aumentar fácilmente el tamaño de sus flotas de envío. Invertir en estas empresas, que a menudo estaban protegidas de la competencia por estatutos emitidos por la realeza, se hizo muy popular debido al hecho de que los inversores podían obtener beneficios masivos de sus inversiones.
Las primeras acciones y el primer intercambio
Las acciones de la empresa se emitieron en papel, lo que permitió a los inversores intercambiar acciones con otros inversores, pero las bolsas reguladas no existieron hasta la formación de la Bolsa de Valores de Londres (LSE) en 1773. Aunque una cantidad significativa de turbulencias financieras siguió al establecimiento inmediato de la LSE, el comercio de intercambio en general logró sobrevivir y crecer durante el siglo XIX.
Los inicios de la bolsa de valores de Nueva York
Ingrese a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), establecida en 1792. Aunque no es la primera en suelo estadounidense, ese honor es para la Bolsa de Valores de Filadelfia (PSE), la Bolsa de Valores de Nueva York creció rápidamente para convertirse en la bolsa de valores dominante en los Estados Unidos, y eventualmente en el mundo. La NYSE ocupaba una posición físicamente estratégica, ubicada entre algunos de los bancos y empresas más grandes del país, sin mencionar que estaba ubicada en un importante puerto marítimo. El intercambio estableció requisitos de cotización para las acciones y tarifas bastante elevadas inicialmente, lo que le permitió convertirse rápidamente en una institución rica.
Negociación de acciones moderna : la cara cambiante de las bolsas globales
A nivel nacional, la NYSE vio una competencia escasa durante más de dos siglos, y su crecimiento fue impulsado principalmente por una economía estadounidense en constante crecimiento. La LSE siguió dominando el mercado europeo de negociación de acciones, pero la NYSE se convirtió en el hogar de un número de grandes empresas en constante expansión. Otros países importantes, como Francia y Alemania, finalmente desarrollaron sus propias bolsas de valores, aunque a menudo se las consideraba principalmente como trampolines para las empresas que se dirigían a cotizar en la LSE o NYSE.
A finales del siglo XX se produjo la expansión de la negociación de acciones en muchas otras bolsas, incluido el NASDAQ, que se convirtió en el hogar favorito de las empresas tecnológicas emergentes y ganó mayor importancia durante el auge del sector tecnológico de los años ochenta y noventa. El NASDAQ surgió como el primer intercambio que operaba entre una red de computadoras que ejecutaban transacciones electrónicamente. El comercio electrónico hizo que todo el proceso de comercio fuera más eficiente en cuanto a tiempo y costo. Además del aumento del NASDAQ, la NYSE enfrentó una competencia cada vez mayor de las bolsas de valores de Australia y Hong Kong, el centro financiero de Asia.
La NYSE finalmente se fusionó con Euronext, que se formó en 2000 mediante la fusión de las bolsas de Bruselas, Amsterdam y París. La fusión NYSE / Euronext en 2007 estableció el primer intercambio transatlántico.
Cómo se negocian las acciones: bolsas y OTC
La mayoría de las acciones se negocian en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ. Las bolsas de valores proporcionan esencialmente el mercado para facilitar la compra y venta de acciones entre los inversores. Las bolsas de valores están reguladas por agencias gubernamentales, como la Securities and Exchange Commission (SEC) en los Estados Unidos, que supervisan el mercado para proteger a los inversores del fraude financiero y mantener el mercado de cambios funcionando sin problemas.
Aunque la gran mayoría de las acciones se negocian en bolsas, algunas acciones se negocian en el mostrador (OTC), donde los compradores y vendedores de acciones suelen negociar a través de un distribuidor o "creador de mercado", que se ocupa específicamente de las acciones. Las acciones OTC son acciones que no cumplen con el precio mínimo u otros requisitos para cotizar en bolsas.
Las acciones OTC no están sujetas a las mismas regulaciones de información pública que las acciones que cotizan en las bolsas, por lo que no es tan fácil para los inversores obtener información confiable sobre las empresas que emiten dichas acciones. Las acciones en el mercado OTC generalmente se negocian mucho menos que las acciones cotizadas en bolsa, lo que significa que los inversores a menudo deben lidiar con grandes diferenciales entre los precios de oferta y demanda de una acción OTC. Por el contrario, las acciones que cotizan en bolsa son mucho más líquidas, con diferenciales entre compra y venta relativamente pequeños.
Agentes del mercado de valores: bancos de inversión, corredores de bolsa e inversores
Hay una serie de participantes habituales en el mercado de valores.
Los bancos de inversión manejan la oferta pública inicial (OPI) Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, generalmente con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Descubra qué es una oferta pública inicial de acciones que se produce cuando una empresa decide por primera vez convertirse en una empresa que cotiza en bolsa ofreciendo acciones.
Aquí hay un ejemplo de cómo funciona una oferta pública inicial. Una empresa que desea cotizar en bolsa y ofrecer acciones se acerca a un banco de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch actuar como "asegurador" de la oferta de acciones inicial de la empresa. El banco de inversión, tras investigar el valor total de la empresa y tener en cuenta qué porcentaje de propiedad desea ceder la empresa en forma de acciones, gestiona la emisión inicial de acciones en el mercado a cambio de una comisión, garantizando a la empresa una precio mínimo determinado por acción.Por tanto, al banco de inversión le conviene asegurarse de que todas las acciones ofrecidas se vendan al precio más alto posible.
Las acciones que se ofrecen en las OPI suelen ser compradas por grandes inversores institucionales, como fondos de pensiones o empresas de fondos mutuos.
El mercado de OPI se conoce como mercado primario o inicial. Una vez que se ha emitido una acción en el mercado primario, toda la negociación de la acción a partir de entonces se realiza a través de las bolsas de valores en lo que se conoce como mercado secundario. El término "mercado secundario" es un poco engañoso, ya que este es el mercado donde la inmensa mayoría de las operaciones bursátiles se realizan día a día.
Los corredores de bolsa, que pueden o no actuar también como asesores financieros, compran y venden acciones para sus clientes, que pueden ser inversores institucionales o inversores minoristas individuales.
Analistas de investigación de renta variable Analista de investigación de renta variable Un analista de investigación de renta variable proporciona cobertura de investigación de empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario del analista, la descripción del trabajo, los puntos de entrada de la industria y las posibles trayectorias profesionales. puede ser empleado por firmas de corretaje de valores, compañías de fondos mutuos, fondos de cobertura o bancos de inversión. Se trata de personas que investigan empresas que cotizan en bolsa e intentan pronosticar si es probable que las acciones de una empresa suban o bajen de precio.
Gestores de fondos o gestores de carteras, que incluyen gestores de fondos de cobertura, gestores de fondos mutuos y fondos negociados en bolsa (ETF). Las guías de inversión y comercio de Finanzas están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversiones y temas importantes para que los analistas financieros los conozcan. Conozca las clases de activos, los precios de los bonos, el riesgo y el rendimiento, las acciones y los mercados de valores, ETF, impulso, los gerentes técnicos, son participantes importantes del mercado de valores porque compran y venden grandes cantidades de acciones. Si un fondo mutuo popular decide invertir fuertemente en una acción en particular, esa demanda por la acción por sí sola a menudo es lo suficientemente significativa como para hacer que el precio de la acción suba notablemente.
Índices bursátiles
El desempeño general del mercado de valores generalmente se rastrea y se refleja en el desempeño de varios índices del mercado de valores. Los índices de acciones se componen de una selección de acciones que está diseñada para reflejar el desempeño de las acciones en general. Los índices bursátiles mismos se negocian en forma de opciones y contratos de futuros, que también se negocian en bolsas reguladas.
Entre los índices bursátiles clave se encuentran el Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como "el Dow Jones" o simplemente "el Dow", es uno de los índices bursátiles más populares y reconocidos, el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500), el índice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), el índice Nikkei 225, el índice compuesto NASDAQ y el índice Hang Seng .
Mercados alcistas y bajistas y venta al descubierto
Dos de los conceptos básicos del comercio de valores son los mercados "alcistas" y "bajistas". El término mercado alcista se utiliza para referirse a un mercado de valores en el que el precio de las acciones generalmente está aumentando. Este es el tipo de mercado en el que prosperan la mayoría de los inversores, ya que la mayoría de los inversores en acciones son compradores, en lugar de vendedores al descubierto, de acciones. Existe un mercado bajista cuando los precios de las acciones están bajando en general.
Los inversores aún pueden beneficiarse incluso en mercados bajistas a través de las ventas en corto. La venta al descubierto es la práctica de tomar prestadas acciones que el inversionista no posee de una firma de corretaje que sí posee acciones. Luego, el inversionista vende las acciones tomadas en préstamo en el mercado secundario y recibe el dinero de la venta de esas acciones. Si el precio de las acciones disminuye como espera el inversionista, entonces el inversionista puede obtener una ganancia comprando una cantidad suficiente de acciones para devolver al corredor la cantidad de acciones que pidió prestada a un precio total menor que el que recibió por la venta de acciones. antes a un precio más alto.
Por ejemplo, si un inversionista cree que es probable que las acciones de la empresa "A" disminuyan de su precio actual de $ 20 por acción, el inversionista puede depositar lo que se conoce como un depósito de margen para tomar prestadas 100 acciones de las acciones de su corredor. Luego vende esas acciones por $ 20 cada una, el precio actual, lo que le da $ 2,000. Si las acciones luego caen a $ 10 por acción, el inversor puede comprar 100 acciones y devolverlas a su corredor por solo $ 1,000, dejándolo con una ganancia de $ 1,000.
Análisis de acciones: capitalización de mercado, EPS y ratios financieros
Los analistas e inversores del mercado de valores pueden considerar una variedad de factores para indicar la probable dirección futura de una acción, hacia arriba o hacia abajo en el precio. A continuación, se muestra un resumen de algunas de las variables más comunes para el análisis de existencias.
La capitalización de mercado de una acción, o capitalización de mercado, es el valor total de todas las acciones en circulación de la acción. Una capitalización de mercado más alta generalmente indica una empresa que está más bien establecida y es financieramente sólida.
Los organismos reguladores de la bolsa exigen que las empresas que cotizan en bolsa proporcionen informes de ganancias con regularidad. Estos informes, que se publican trimestralmente y anualmente, son observados atentamente por los analistas de mercado como un buen indicador de qué tan bien va el negocio de una empresa. Entre los factores clave analizados de los informes de ganancias se encuentran las ganancias por acción (EPS) de la compañía, que reflejan las ganancias de la compañía divididas entre todas sus acciones en circulación.
Los analistas e inversores también examinan con frecuencia una serie de ratios financieros que pretenden indicar la estabilidad financiera, la rentabilidad y el potencial de crecimiento de una empresa que cotiza en bolsa. Los siguientes son algunos de los índices financieros clave que los inversores y analistas consideran:
Relación precio / beneficio (P / E) : La relación entre el precio de las acciones de una empresa en relación con su EPS. Una relación P / E más alta Relación precio-beneficio La relación precio-beneficio (Relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras) indica que los inversionistas están dispuestos a pagar precios más altos por acción por las acciones de la compañía porque esperan que la compañía crezca y el precio de las acciones a subir.
Relación deuda / capital : esta es una métrica fundamental de la estabilidad financiera de una empresa, ya que muestra qué porcentaje de las operaciones de una empresa se financian con deuda en comparación con qué porcentaje se financian los inversores de capital. Una relación deuda / capital más baja Finanzas Los artículos sobre finanzas de Finanzas están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender conceptos financieros importantes en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! , que indica financiación primaria de inversores, es preferible.
Relación de rendimiento sobre el capital (ROE) : el rendimiento sobre el capital El rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor del total de sus accionistas. equidad (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable. (ROE) se considera un buen indicador del potencial de crecimiento de una empresa, ya que muestra los ingresos netos de la empresa en relación con la inversión de capital total en la empresa.
Margen de beneficio: Hay varios índices de margen de beneficio que los inversores pueden considerar, incluido el margen de beneficio operativo. Margen operativo El margen operativo es igual al ingreso operativo dividido por los ingresos. Es un índice de rentabilidad que mide los ingresos después de cubrir los gastos operativos y no operativos de una empresa. También conocido como rendimiento de las ventas y margen de beneficio neto Margen de beneficio neto El margen de beneficio neto (también conocido como "Margen de beneficio" o "Relación de margen de beneficio neto") es un índice financiero que se utiliza para calcular el porcentaje de beneficio que una empresa produce de su total ingresos. Mide la cantidad de beneficio neto que obtiene una empresa por dólar de ingresos obtenidos. . La ventaja de observar el margen de beneficio en lugar de solo una cifra absoluta de beneficio en dólares es que muestra cuál es el porcentaje de rentabilidad de una empresa. Por ejemplo,una empresa puede mostrar una ganancia de $ 2 millones, pero si eso solo se traduce en un margen de ganancia del 3%, entonces cualquier disminución significativa en los ingresos puede amenazar la rentabilidad de la empresa.
Otros índices financieros comúnmente utilizados incluyen el rendimiento de los activos El rendimiento de los activos y la fórmula de ROA La fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos. (ROA), rendimiento de dividendos, relación precio / valor contable (P / B), relación actual Finanzas Los artículos sobre finanzas de Finanzas están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender conceptos financieros importantes en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! , y la tasa de rotación de inventario Rotación de inventario La rotación de inventario, o la tasa de rotación de inventario, es el número de veces que una empresa vende y reemplaza sus existencias de bienes durante un período determinado.Considera el costo de los bienes vendidos, en relación con su inventario promedio durante un año o en un período de tiempo determinado. .
Dos enfoques básicos para la inversión en bolsa: inversión en valor e inversión en crecimiento
Existen innumerables métodos de selección de acciones que emplean los analistas e inversores, pero prácticamente todos son una forma u otra de las dos estrategias básicas de compra de acciones de inversión en valor o inversión en crecimiento.
Inversores en valor Inversión en acciones: una guía para la inversión en valor Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos. Por lo general, invierte en empresas bien establecidas que han mostrado una rentabilidad constante durante un largo período de tiempo y pueden ofrecer ingresos regulares por dividendos. La inversión en valor se centra más en evitar el riesgo que la inversión en crecimiento, aunque los inversores en valor buscan comprar acciones cuando consideran que el precio de las acciones es una ganga infravalorada.
Inversores en crecimiento Inversión en acciones: una guía para la inversión en crecimiento Los inversores pueden aprovechar las nuevas estrategias de inversión en crecimiento para concentrarse con mayor precisión en acciones u otras inversiones que ofrezcan un potencial de crecimiento superior al promedio. buscar empresas con un potencial de crecimiento excepcionalmente alto, con la esperanza de obtener la máxima apreciación en el precio de las acciones. Por lo general, están menos preocupados por los ingresos por dividendos y están más dispuestos a arriesgarse a invertir en empresas relativamente jóvenes. Las acciones de tecnología, debido a su alto potencial de crecimiento, a menudo se ven favorecidas por los inversores en crecimiento.
Recursos adicionales
Si bien continúan surgiendo nuevas áreas de inversión, como el comercio de divisas y las criptomonedas, el comercio de acciones sigue siendo la forma más popular de inversión en todo el mundo entre inversores institucionales e individuales.
- Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Los mercados incluyen corredores, distribuidores y mercados de cambio. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan la liquidez y el control. Los diferentes tipos de mercados permiten diferentes características comerciales, descritas en esta guía.
- Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados en cotizaciones y mecanismos de negociación basados en órdenes.
- Inversión: una guía para principiantes Inversión: una guía para principiantes La guía de Finanzas para inversiones para principiantes le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación y los diferentes mercados financieros en los que puede invertir.
- Estrategias de inversión en acciones Estrategias de inversión en acciones Las estrategias de inversión en acciones se refieren a los diferentes tipos de inversión en acciones. Estas estrategias son, a saber, inversión en valor, crecimiento e índice. La estrategia que elige un inversor se ve afectada por una serie de factores, como la situación financiera del inversor, los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo.
