El valor temporal del dinero es un concepto financiero básico que sostiene que el dinero en el presente vale más que la misma suma de dinero que se recibirá en el futuro. Esto es cierto porque el dinero que tiene en este momento se puede invertir y obtener un rendimiento, creando así una mayor cantidad de dinero en el futuro. (Además, con el dinero futuro, existe el riesgo adicional de que el dinero nunca se reciba, por una razón u otra). El valor temporal del dinero a veces se denomina valor presente neto Valor presente neto (VPN) Presente neto El valor (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida útil de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se usa ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de un negocio, seguridad de inversión (VPN) de dinero.
Cómo funciona el valor temporal del dinero
Se puede utilizar un ejemplo sencillo para mostrar el valor del dinero en el tiempo. Suponga que alguien le ofrece pagarle de una de dos maneras por el trabajo que está haciendo para él: o le pagarán $ 1,000 ahora o $ 1,100 dentro de un año.
¿Qué opción de pago debería tomar? Depende de qué tipo de retorno de la inversión Tasa de retorno La tasa de retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes que puede ganar con el dinero en la actualidad. Dado que $ 1,100 es el 110% de $ 1,000, entonces si cree que puede obtener más del 10% de rendimiento del dinero invirtiéndolo durante el próximo año, debe optar por tomar los $ 1,000 ahora. Por otro lado, si no cree que podría ganar más del 9% en el próximo año invirtiendo el dinero, entonces debe aceptar el pago futuro de $ 1,100, siempre y cuando confíe en que la persona le pagará en ese momento.
Valor temporal y poder adquisitivo
El valor temporal del dinero también está relacionado con los conceptos de inflación y poder adquisitivo. Ambos factores deben tenerse en cuenta junto con cualquier tasa de rendimiento que se pueda obtener invirtiendo el dinero.
¿Porque es esto importante? Porque la inflación erosiona constantemente el valor y, por tanto, el poder adquisitivo del dinero. Se ejemplifica mejor con los precios de productos básicos como el gas o los alimentos. Si, por ejemplo, le dieron un certificado por $ 100 de gasolina gratis en 1990, podría haber comprado muchos más galones de gasolina de los que podría comprar si le dieran $ 100 de gasolina gratis una década después.
La inflación y el poder adquisitivo deben tenerse en cuenta cuando invierte dinero porque para calcular el rendimiento real de una inversión, debe restar la tasa de inflación de cualquier porcentaje de rendimiento que obtenga de su dinero. Si la tasa de inflación es en realidad más alta que la tasa de rendimiento de su inversión, aunque su inversión muestre un rendimiento nominal positivo, en realidad está perdiendo dinero en términos de poder adquisitivo. Por ejemplo, si gana un 10% en inversiones, pero la tasa de inflación es del 15%, en realidad está perdiendo un 5% en poder adquisitivo cada año (10% - 15% = -5%).
Fórmula del valor del dinero en función del tiempo
El valor del dinero en el tiempo es un concepto importante no solo para las personas, sino también para la toma de decisiones comerciales. Las empresas consideran el valor del dinero en el tiempo al tomar decisiones sobre la inversión en el desarrollo de nuevos productos, la adquisición de nuevos equipos o instalaciones comerciales y el establecimiento de condiciones crediticias Acuerdo de compraventa El Acuerdo de compraventa (SPA) representa el resultado de negociaciones comerciales y de precios clave. En esencia, establece los elementos acordados del acuerdo, incluye una serie de protecciones importantes para todas las partes involucradas y proporciona el marco legal para completar la venta de una propiedad. para la venta de sus productos o servicios.
Se puede utilizar una fórmula específica para calcular el valor futuro del dinero de modo que pueda compararse con el valor presente:
Dónde:
FV = el valor futuro del dinero
PV = el valor actual
i = la tasa de interés u otro rendimiento que se puede obtener con el dinero
t = el número de años a tener en cuenta
n = el número de períodos de interés compuesto por año
Usando la fórmula anterior, veamos un ejemplo en el que tiene $ 5,000 y puede esperar ganar un 5% de interés sobre esa suma cada año durante los próximos dos años. Suponiendo que el interés solo se capitaliza anualmente, el valor futuro de sus $ 5,000 hoy se puede calcular de la siguiente manera:
FV = $ 5,000 x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = $ 5,512.50
Fórmula del valor presente del dinero futuro
La fórmula también se puede utilizar para calcular el valor actual del dinero que se recibirá en el futuro. Simplemente divide el valor futuro en lugar de multiplicar el valor presente. Esto puede resultar útil al considerar dos cantidades presentes y futuras variables. En nuestro ejemplo original, consideramos las opciones de alguien que pague sus $ 1,000 hoy frente a $ 1,100 dentro de un año. Si pudiera ganar un 5% invirtiendo el dinero ahora y quisiera saber qué valor presente equivaldría al valor futuro de $ 1,100, o cuánto dinero necesitaría en mano ahora para tener $ 1,100 al año a partir de ahora, la fórmula sería ser como sigue:
PV = $ 1,100 / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = $ 1,047
El cálculo anterior le muestra que, con un rendimiento disponible del 5% anual, necesitaría recibir $ 1,047 en el presente para igualar el valor futuro de $ 1,100 que recibirá dentro de un año.
Para facilitarle las cosas, existen varias calculadoras en línea para calcular el valor futuro o el valor presente del dinero.
Ejemplo de valor actual neto
A continuación se muestra una ilustración de cómo se ve el valor actual neto de una serie de flujos de efectivo. Como puede ver, el valor futuro de los flujos de efectivo se enumera en la parte superior del diagrama y el valor actual de los flujos de efectivo se muestra en barras azules en la parte inferior del diagrama.
Este ejemplo está tomado del Curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas de Finanzas, que cubre el tema con más detalle.
Recursos adicionales
Esperamos que haya disfrutado de la explicación de Finanzas sobre el valor del dinero en el tiempo. Para obtener más información sobre el dinero y las inversiones, consulte los siguientes recursos:
- Valor presente ajustado Valor presente ajustado (APV) El valor presente ajustado (APV) de un proyecto se calcula como su valor presente neto más el valor presente de los efectos secundarios del financiamiento de la deuda. Vea ejemplos y descargue una plantilla gratuita. ¿Por qué utilizar el valor actual ajustado en lugar del VPN? Necesitamos entender cómo las decisiones de financiamiento (deuda vs capital) afectan el valor de un proyecto.
- Métodos de pronóstico Métodos de pronóstico Principales métodos de pronóstico. En este artículo, explicaremos cuatro tipos de métodos de pronóstico de ingresos que utilizan los analistas financieros para predecir ingresos futuros.
- Fórmula NPV Fórmula NPV Una guía para la fórmula NPV en Excel al realizar análisis financieros. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. NPV = F / [(1 + r) ^ n] donde, PV = valor presente, F = pago futuro (flujo de caja), r = tasa de descuento, n = número de períodos en el futuro
- Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
