¿Qué es CapEx?

CapEx (abreviatura de gastos de capital Gastos de capital Los gastos de capital se refieren a los fondos que una empresa utiliza para la compra, mejora o mantenimiento de activos a largo plazo para mejorar la eficiencia o capacidad de la empresa. Los activos a largo plazo suelen ser físicos y tienen una vida útil de más de un período contable.) es el dinero invertido por una empresa en la adquisición, mantenimiento o mejora de activos fijos como propiedades, edificios, fábricas, equipos y tecnología. CapEx se incluye en el estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento.sección de los tres estados financieros de una empresa Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadas, pero también se pueden derivar de la cuenta de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. y balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad.El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio en la mayoría de los casos. Esta guía proporcionará una fórmula sobre cómo calcular CapEx.

Fórmula de CapEx

Cómo calcular CapEx

Si tiene acceso al estado de flujo de efectivo de una empresa, entonces no es necesario ningún cálculo y simplemente puede ver los gastos de capital que se realizaron en el flujo de efectivo de inversión El flujo de efectivo de las actividades de inversión El flujo de efectivo de las actividades de inversión es la sección del flujo de efectivo de una empresa declaración que muestra cuánto dinero se ha utilizado (o generado) para realizar inversiones durante un período de tiempo específico. Las actividades de inversión incluyen compras de activos a largo plazo, adquisiciones de negocios e inversiones en la sección de valores negociables.

Si no tiene acceso al estado de flujo de efectivo, es posible calcular el gasto de capital neto si la depreciación se desglosa en el estado de resultados (lo que la mayoría de las empresas, pero no todas, tienen).

Para calcular los gastos de capital, siga estos pasos:

  1. Ubique la depreciación y amortización en el estado de resultados
  2. Localice la propiedad, planta y equipo del período actual PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones de una empresa y los gastos futuros (PP&E) en el balance.
  3. Busque el PP&E del período anterior en el mismo balance
  4. Utilice la siguiente fórmula para llegar a CapEx

Obtenga más información en el curso de Fundamentos de análisis financiero de Finanzas.

Fórmula de CapEx

La fórmula de CapEx del estado de resultados y el balance general es:

CapEx = PP&E (período actual) - PP&E (período anterior) + Depreciación (período actual)

Esta fórmula se deriva de la lógica de que la PP&E del período actual en el balance general es igual a la PP&E del período anterior más los gastos de capital menos la depreciación.

Nota importante: Esta fórmula producirá un número de gasto de capital “neto”, lo que significa que si hay disposiciones de PP&E en el período, reducirán el valor de CapEx que se calcula con la fórmula. Para ajustar esto, se le pedirá que lea las notas a los estados financieros. Obtenga más información en los cursos de análisis financiero de Finanzas.

Ejemplo del cálculo de CapEx en Excel

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo calcular los gastos de capital, según se aplica a los modelos financieros en Excel:

Fórmula de CapEx - Ejemplo

Imagen: Cursos de modelado financiero de Finanzas.

En el ejemplo anterior, veamos CapEx en 2018 y la siguiente información:

  • 2018 La depreciación es de $ 15,005 en el estado de resultados.
  • Período actual (2018) PP&E es $ 37,508 en el balance general
  • Período anterior (2017) PP&E es $ 37,513 en el balance general

Utilizando la fórmula proporcionada anteriormente, calculamos los gastos de capital en 2018 como: $ 37,508 - $ 37,513 + $ 15,005 = $ 15,000

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Explicación en video de la fórmula de CapEx

A continuación se muestra una breve explicación en video de cómo calcular los gastos de capital para una empresa utilizando solo el balance general y el estado de resultados.

Ahora intente realizar el cálculo por su cuenta utilizando los estados financieros de una empresa real. Ejemplos de estados financieros: estudio de caso de Amazon Los estados financieros muestran el desempeño financiero y la fortaleza de una empresa. Los tres estados financieros principales son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. A continuación se muestran algunos ejemplos de estados financieros. .

Aplicaciones en modelado financiero

Esta fórmula de CapEx puede ser útil en el modelado financiero. Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , particularmente cuando se trabaja con una empresa que tiene estados financieros complicados y muchos detalles que entran en sus cronogramas de activos de capital.

Como muestra el siguiente ejemplo, se puede construir una cifra de gastos de capital netos para completar el modelo hasta que se proporcione información más detallada.

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Recursos adicionales

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