¿Qué es la Inversión Extranjera Directa (IED)?

La inversión extranjera directa (IED) es una inversión de una parte en un país en una empresa o corporación. Corporación Una corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o accionistas, con el propósito de operar con fines de lucro. Las corporaciones pueden celebrar contratos, demandar y ser demandado, poseer activos, remitir impuestos federales y estatales y pedir dinero prestado a instituciones financieras. en otro país con la intención de establecer un interés duradero. El interés duradero diferencia la IED de las inversiones de cartera extranjeras, donde los inversores mantienen pasivamente valores de un país extranjero. Se puede realizar una inversión extranjera directa obteniendo un interés duradero o expandiendo el negocio propio a un país extranjero.

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La inversión extranjera directa

Interés duradero y elemento de control

Una inversión en una empresa extranjera se considera una IED si establece un interés duradero. Se establece un interés duradero cuando un inversor obtiene al menos el 10% del poder de voto en una empresa.

La clave de la inversión extranjera directa es el elemento de control. El control representa la intención de administrar e influir activamente en las operaciones de una empresa extranjera. Este es el principal factor diferenciador entre la IED y una inversión extranjera de cartera pasiva.

Por esta razón, una participación del 10% en las acciones con derecho a voto de la empresa extranjera Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad del capital social de una empresa. Hay otros términos, como acciones ordinarias, acciones ordinarias o acciones con derecho a voto, que son equivalentes a las acciones ordinarias. Es necesario definir la IED. Sin embargo, hay casos en los que este criterio no siempre se aplica. Por ejemplo, es posible ejercer control sobre empresas que cotizan más ampliamente a pesar de poseer un porcentaje menor de acciones con derecho a voto.

Métodos de inversión extranjera directa

Como se mencionó anteriormente, un inversionista puede realizar una inversión extranjera directa expandiendo su negocio en un país extranjero. Amazon abriendo una nueva sede en Vancouver, Canadá sería un ejemplo de esto.

Reinversión de ganancias de operaciones en el extranjero, así como préstamos intracompañía a subsidiarias en el extranjero Subsidiaria Una subsidiaria (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o parcialmente controlada por otra compañía, denominada matriz o compañía controladora. La propiedad está determinada por el porcentaje de acciones en poder de la empresa matriz, y esa participación en la propiedad debe ser al menos del 51%. , también se consideran inversiones extranjeras directas.

Finalmente, existen múltiples métodos para que un inversionista nacional adquiera poder de voto en una empresa extranjera. A continuación se muestran algunos ejemplos:

  • Adquirir acciones con derecho a voto en una empresa extranjera
  • Fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción.
  • Empresas conjuntas Empresa conjunta (JV) Una empresa conjunta (JV) es una empresa comercial en la que dos o más organizaciones combinan sus recursos para obtener una ventaja táctica y estratégica en el mercado. Las empresas suelen formar una empresa conjunta para realizar proyectos específicos. La empresa conjunta puede ser un nuevo proyecto o un nuevo negocio principal con empresas extranjeras.
  • Iniciar una subsidiaria de una empresa nacional en un país extranjero

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Beneficios de la inversión extranjera directa

La inversión extranjera directa ofrece ventajas tanto para el inversor como para el país anfitrión extranjero. Estos incentivos alientan a ambas partes a participar y permitir la IED.

A continuación, se muestran algunos de los beneficios para las empresas:

  • Diversificación del mercado Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos de cartera o capital a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas
  • Incentivos fiscales
  • Costos laborales más bajos
  • Tarifas preferenciales
  • Subvenciones

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Los siguientes son algunos de los beneficios para el país anfitrión:

  • Estimulación económica
  • Desarrollo del capital humano Capital El capital es todo aquello que aumenta la capacidad de generar valor. Se puede utilizar para aumentar el valor en una amplia gama de categorías, como financiera, social, física, intelectual, etc. En los negocios y la economía, los dos tipos más comunes de capital son el financiero y el humano.
  • Incremento del empleo
  • Acceso a experiencia, habilidades y tecnología de gestión

Para las empresas, la mayoría de estos beneficios se basan en la reducción de costos y la reducción del riesgo. Para los países anfitriones, los beneficios son principalmente económicos.

Desventajas de la inversión extranjera directa

A pesar de los muchos beneficios, todavía existen dos desventajas principales de la IED, tales como:

  • Desplazamiento de empresas locales
  • Repatriación de beneficios

La entrada de grandes firmas, como Walmart, puede desplazar a las empresas locales. A menudo se critica a Walmart por expulsar a las empresas locales que no pueden competir con sus precios más bajos.

En el caso de la repatriación de beneficios, la principal preocupación es que las empresas no reinviertan los beneficios en el país anfitrión. Esto conduce a grandes salidas de capital del país anfitrión.

Como resultado, muchos países tienen regulaciones que limitan la inversión extranjera directa.

Tipos y ejemplos de inversión extranjera directa

Normalmente, hay dos tipos principales de IED: IED horizontal y vertical.

Horizontal: una empresa expande sus operaciones nacionales a un país extranjero. En este caso, la empresa realiza las mismas actividades pero en un país extranjero. Por ejemplo, la apertura de restaurantes de McDonald's en Japón se consideraría IED horizontal.

Vertical: una empresa se expande a un país extranjero al pasar a un nivel diferente de la cadena de suministro. En otras palabras, una empresa realiza diferentes actividades en el exterior, pero estas actividades siguen estando relacionadas con el negocio principal. Usando el mismo ejemplo, McDonald's podría comprar una granja a gran escala en Canadá para producir carne para sus restaurantes.

IED: horizontal frente a vertical

Sin embargo, también se han observado otras dos formas de IED: IED de conglomerado y plataforma.

Conglomerado: una empresa adquiere una empresa no relacionada en un país extranjero. Esto es poco común, ya que requiere superar dos barreras de entrada: ingresar a un país extranjero e ingresar a una nueva industria o mercado. Un ejemplo de esto sería si Virgin Group, que tiene su sede en el Reino Unido, adquiriera una línea de ropa en Francia.

Plataforma: una empresa se expande a un país extranjero, pero la producción de las operaciones en el extranjero se exporta a un tercer país. Esto también se conoce como IED de plataforma de exportación. La IED de plataforma ocurre comúnmente en ubicaciones de bajo costo dentro de áreas de libre comercio. Por ejemplo, si Ford compró plantas de fabricación en Irlanda con el objetivo principal de exportar automóviles a otros países de la UE.

IED - Tipo de plataforma

Recursos adicionales

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  • Fundamentos del análisis financiero
  • Modelado de fusiones y adquisiciones (M&A)
  • Estrategia empresarial y corporativa
  • Política fiscal Política fiscal La política fiscal se refiere a la política presupuestaria del gobierno, que implica que el gobierno manipule su nivel de gasto y las tasas impositivas dentro de la economía. El gobierno utiliza estas dos herramientas para monitorear e influir en la economía. Es la estrategia hermana de la política monetaria.

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