La volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades comerciales y la expansión. tiempo extraordinario. Indica el nivel de riesgo asociado con los cambios de precio de un valor. Inversores y comerciantes Seis habilidades esenciales de los comerciantes maestros Casi cualquier persona puede convertirse en comerciante, pero para ser uno de los comerciantes maestros se necesita más que capital de inversión y un traje de tres piezas. Tenga en cuenta: hay un mar de personas que buscan unirse a las filas de los comerciantes maestros y traer a casa la cantidad de dinero que acompaña a ese título.calcular la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas en los precios para predecir sus movimientos futuros.
La volatilidad se determina utilizando la desviación estándar o beta Beta La beta (β) de un valor de inversión (es decir, una acción) es una medida de su volatilidad de rendimientos en relación con todo el mercado. Se utiliza como medida de riesgo y es una parte integral del Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Una empresa con una beta más alta tiene un mayor riesgo y también una mayor rentabilidad esperada. . La desviación estándar mide la cantidad de dispersión en los precios de un valor. Beta determina la volatilidad de un valor en relación con la del mercado en general. Beta se puede calcular mediante análisis de regresión.
Tipos de volatilidad
1. Volatilidad histórica
Esto mide las fluctuaciones en los precios de los valores en el pasado. Se utiliza para predecir los movimientos futuros de precios basados en tendencias anteriores. Sin embargo, no proporciona información sobre la tendencia futura o la dirección del precio del valor.
2. Volatilidad implícita
Esto se refiere a la volatilidad del activo subyacente, que devolverá el valor teórico de una opción Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento al precio de mercado actual de la opción. La volatilidad implícita es un parámetro clave en el precio de las opciones. Proporciona un aspecto prospectivo sobre posibles fluctuaciones futuras de precios.
Calculando Vol
El enfoque más simple para determinar la volatilidad de un valor es calcular la desviación estándar Desviación estándar Desde el punto de vista estadístico, la desviación estándar de un conjunto de datos es una medida de la magnitud de las desviaciones entre los valores de las observaciones contenidas en sus precios durante un período de tiempo. Esto se puede hacer siguiendo los siguientes pasos:
- Reúna los precios pasados del valor.
- Calcule el precio promedio (media) de los precios pasados del valor.
- Determine la diferencia entre cada precio del conjunto y el precio medio.
- Cuadre las diferencias del paso anterior.
- Sume las diferencias al cuadrado.
- Divida las diferencias al cuadrado por el número total de precios en el conjunto (encuentre la varianza).
- Calcula la raíz cuadrada del número obtenido en el paso anterior.
Ejemplo de cálculo
Desea conocer la volatilidad de las acciones de ABC Corp. durante los últimos cuatro días. Los precios de las acciones se dan a continuación:
- Día 1 - $ 10
- Día 2 - $ 12
- Día 3 - $ 9
- Día 4 - $ 14
Para calcular la volatilidad de los precios, necesitamos:
- Encuentra el precio medio:
$ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11.25
- Calcula la diferencia entre cada precio y el precio medio:
Día 1:10 - 11.25 = -1.25
Día 2:12 - 11.25 = 0.75
Día 3: 9 - 11.25 = -2.25
Día 4:14 - 11.25 = 2.75
- Cuadre la diferencia con el paso anterior:
Día 1: (-1,25) 2 = 1,56
Día 2: (0,75) 2 = 0,56
Día 3: (-2,25) 2 = 5,06
Día 4: (2,75) 2 = 7,56
- Sume las diferencias al cuadrado:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Encuentra la varianza:
Varianza = 14,75 / 4 = 3,69
- Encuentra la desviación estándar:
Desviación estándar = 1,92 (raíz cuadrada de 3,69)
La desviación estándar indica que el precio de las acciones de ABC Corp. generalmente se desvía del precio promedio de las acciones en $ 1,92.
Recursos adicionales
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- Guía de Beta en Finanzas Beta La beta (β) de un valor de inversión (es decir, una acción) es una medida de la volatilidad de los rendimientos en relación con todo el mercado. Se utiliza como medida de riesgo y es una parte integral del Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Una empresa con una beta más alta tiene un mayor riesgo y también una mayor rentabilidad esperada.
- Prima de riesgo de mercado Prima de riesgo de mercado La prima de riesgo de mercado es el rendimiento adicional que un inversor espera de tener una cartera de mercado de riesgo en lugar de activos libres de riesgo.
- Valor en riesgo (VAR) Valor en riesgo (VaR) El valor en riesgo (VaR) estima el riesgo de una inversión. El VaR mide la pérdida potencial que podría ocurrir en una cartera de inversiones durante un período de tiempo.
- VIX VIX El Chicago Board Options Exchange (CBOE) creó el VIX (CBOE Volatility Index) para medir la volatilidad esperada a 30 días del mercado de valores de EE. UU., A veces llamado "índice de miedo". El VIX se basa en los precios de las opciones del índice S&P 500
